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La Reserva Federal parece cada vez más probable que aumente las tasas la próxima semana tras la lectura elevada del IPC subyacente el viernes. Los mercados han tenido tiempo suficiente para prepararse, lo que ahora plantea la pregunta de si una subida tendrá un impacto significativo.
IPC Core subió un 0.3% en agosto, por encima del 0.2 % que esperaban los economistas. La inflación general aumentó un 0.4 % en el mes y un 3.4 % respecto al año anterior, ambas cifras en línea con las previsiones.
El informe siguió a datos más elevados del índice de precios al productor a principios de la semana y llegó un día después del El Banco Central Europeo elevó las tasas. Bank of America espera que la Fed continúe con un aumento de 25 puntos básicos la próxima semana, con otros 50 puntos básicos de ajuste para fin de año.
Olu Sonola de Fitch Ratings afirmó que los datos más recientes de inflación hacen que sea “cada vez más difícil justificar una pausa.”
Bitcoin, sin embargo, subió tras el informe, cotizando actualmente en $78,600, un aumento del 1.5% en las últimas 24 horas.
Joel Kruger, estratega de mercados globales en LMAX Group, afirmó que los operadores ya se inclinaban hacia un aumento antes de que se publicaran los números del IPC.
“Una buena parte del riesgo agresivo está, posiblemente, ya incorporada en los precios,” afirmó Kruger.
Eso podría dejar a los mercados con una respuesta relativamente moderada si la Fed hace lo que todos esperan. El movimiento más importante podría ocurrir si el banco central se abstiene de aumentar las tasas.
“Vemos un mayor potencial para un movimiento desproporcionado al alza en los activos de riesgo si finalmente la Fed no cumple con estas expectativas agresivas,” dijo Kruger.
Matt Mena, estratega senior de investigación en criptomonedas en 21Shares, no considera que un aumento sea un problema automático para bitcoin. Señaló que bitcoin ha ganado un promedio del 2.13% durante los 30 días posteriores a lecturas del IPC subyacente más altas de lo esperado.
Mena también señaló las ganancias en ether ETH$2561,18 y solana (SOL) como una señal de que los traders no se han alejado del riesgo cripto.
“Eso se debe a la inflación y a problemas de credibilidad,” dijo Mark Connors, CIO de Risk Dimensions, señalando el aumento en bitcoin y oro tras los datos de esta mañana. Connors había argumentado previamente que medidas más suaves de la inflación podrían darle al presidente de la Fed, Kevin Warsh, margen para mantener las tasas. Los datos del viernes cambiaron el panorama.