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- Los flujos netos de Ethereum hacia derivados y el mayor apalancamiento apuntan a una posible volatilidad y riesgo de mercado.
- El interés minorista en Ethereum sigue siendo fuerte a pesar de los recientes desafíos de precios, con direcciones activas alcanzando nuevos máximos.
Ethereum [ETH] ha enfrentado desafíos en las últimas semanas, luchando por recuperar sus máximos por encima de los $3000. Desde que cayó por debajo de este nivel, la criptomoneda se ha mantenido por debajo de esta marca, experimentando una caída del 5,8% durante la semana pasada.
Ethereum cotizaba a 2.478 dólares al cierre de esta edición, una caída del 2,7 % en las últimas 24 horas. Este comportamiento del precio ha generado reacciones encontradas dentro de la comunidad Ethereum, y los analistas ofrecen distintas perspectivas sobre la trayectoria del activo a corto plazo .
El aumento del flujo neto de ETH
Según el analista de CryptoQuant, Amr Taha, los picos recientes en los flujos netos de Ethereum a los exchanges de derivados indican un potencial aumento de la actividad del mercado. Taha destacó una entrada sustancial de 96.000 ETH a los exchanges de derivados, lo que marca el mayor flujo neto reciente.
Históricamente, los picos en los flujos netos, como los observados en mayo y julio, han coincidido con una mayor volatilidad y posteriores correcciones de precios para Ethereum. Este movimiento sugiere que los traders pueden estar posicionándose para posibles caídas en el precio del activo.
Taha señaló que el último flujo neto podría indicar una mayor volatilidad y agregó que el sentimiento de los comerciantes dentro de los mercados de derivados a menudo actúa como un indicador temprano de las próximas tendencias de precios para Ethereum.
Más allá de los flujos netos, Taha examinó el sentimiento de los futuros de Ethereum y observó una serie de picos en el índice de sentimiento que pueden servir como indicadores contrarios. Estos picos han señalado históricamente los máximos del mercado local, ya que el sentimiento alcista de los futuros suele preceder a los retrocesos de los precios.
Esta tendencia sugiere que un mayor optimismo entre los operadores de futuros puede indicar una posible corrección de precios para Ethereum.
Taha agregó que los picos de sentimiento marcados en rojo en el gráfico de sentimiento de futuros reflejan momentos en que el mercado se ha inclinado demasiado al optimismo, creando un entorno propicio para las reversiones del mercado.
Interés minorista de Ethereum y relación de apalancamiento
Mientras tanto, otras métricas en cadena para Ethereum brindan información adicional sobre la dinámica actual del mercado.
Según datos de Santiment, el interés minorista de Ethereum ha aumentado en las últimas semanas, y el número de direcciones activas aumentó de menos de 1,80 millones el mes pasado a aproximadamente 2,38 millones en la actualidad.
Este aumento en las direcciones activas refleja un creciente interés en Ethereum por parte de los inversores minoristas, lo que potencialmente indica una mayor demanda en el mercado al contado.
Un aumento en las direcciones activas a menudo se considera un indicador positivo de la liquidez de los activos y la participación en el mercado, lo que sugiere un interés sostenido en Ethereum a pesar de las recientes caídas de precios.
Además del interés minorista, el ratio de apalancamiento estimado también ha aumentado recientemente, y actualmente se sitúa en 0,38.
Esta relación, proporcionada por CryptoQuant , mide el grado de apalancamiento utilizado en las transacciones de Ethereum, lo que puede indicar el nivel de riesgo dentro del mercado.
Un índice de apalancamiento más alto sugiere que los operadores utilizan cada vez más fondos prestados para ampliar sus posiciones.
Si bien esto puede generar mayores retornos en mercados alcistas, también amplifica las pérdidas durante las tendencias bajistas, lo que aumenta el riesgo de mercado. El índice de apalancamiento actual indica que los operadores pueden estar asumiendo una mayor exposición en previsión de los movimientos del mercado.