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Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande de la industria y experimentó un cambio importante al pasar a un nuevo algoritmo de consenso en 2022.
Lo que comúnmente se conoce como La fusión vio a la red abandonar la Prueba de trabajo y hacer la transición a la Prueba de participación en la búsqueda de cumplir con su hoja de ruta más amplia hacia la escalabilidad, la descentralización y la seguridad.
Navegación Rápida
Con la introducción de la Prueba de participación en la cadena Beacon hace un tiempo, los usuarios pudieron depositar 32 ETH para convertirse en validadores completos de la red.
Esto es parte de los componentes centrales de Ethereum, a saber, la descentralización y la transparencia. En esencia, los usuarios de todo el mundo pueden mantener la red y mantenerla ejecutando sus propios nodos de validación.
Sin embargo, esto, en sí mismo, también trajo algunas limitaciones. Echemos un vistazo a algunos de ellos cuando se trata de autoafirmación.
Limitaciones de la autoparticipación
Aquellos que desean convertirse en validadores completos enfrentan algunos inconvenientes notables. Por ejemplo, no pueden mover la cantidad mínima requerida (32 ETH), lo que lo hace completamente ilíquido durante el tiempo que el usuario desea seguir siendo un validador completo.
Los usuarios que apuestan su ETH al contrato de depositante de Beacon en un intento por asegurar la red no pueden retirar su ETH hasta que esta funcionalidad esté habilitada. Los desarrolladores principales de Ethereum dijeron que esto será posible con la actualización de Shanghái. Está esperado para llegar a la red de prueba pública en febrero y potencialmente a la red principal en marzo.
Obtenga más información sobre la actualización de Shanghái en nuestro Podcast con el gerente de producto de ConsenSys, Matt Nelson.
Es importante tener en cuenta que actualmente hay alrededor de 16 millones de ETH por un valor cercano a los $ 25 mil millones (a precios actuales) bloqueados en el contrato. A diferencia de esta considerable limitación, las plataformas de participación líquida ofrecen una alternativa.
¿Qué es el staking líquido de Ethereum?
El staking líquido de Ethereum es un concepto que existe desde hace bastante tiempo, pero se aceleró a principios de 2023, cuando la mayoría de las plataformas que ofrecen estas capacidades experimentaron un crecimiento tremendo.
En esencia, la participación líquida es una alternativa a bloquear la participación de un usuario. Al hacerlo, permite a los usuarios apostar la cantidad de ETH que deseen y retirarla sin el requisito de que esta capacidad esté habilitada en la red principal (por ejemplo, antes de la actualización de Shanghái).
Esto se lleva a cabo mediante la emisión de una versión tokenizada de los fondos que se están apostando, una especie de derivado. Se puede transferir, almacenar, intercambiar, gastar o incluso bloquear, como se haría con un token normal.
La forma en que funciona es bastante simple. Un usuario depositaría ETH en una plataforma de terceros. La plataforma depositaría el ETh en el contrato de depósito de Beacon por ellos (ejecutando sus propios validadores). A cambio, el protocolo acuñaría un ETH representativo, que el usuario puede retirar, intercambiar, apostar y demás.
Hay algunos beneficios para Ethereum Liquid Staking, como:
- Sin riesgo de tenencia a largo plazo
- Disponibilidad de tokens depositados
- Rendimiento similar al de la apuesta ETH bloqueada
La próxima actualización de Shanghai ha impulsado considerablemente la narrativa de Ethereum Liquid Staking, y la mayoría de las plataformas que ofrecen servicios de este tipo vieron cómo sus criptomonedas nativas se disparaban desde principios de 2023.
Dicho esto, echemos un vistazo rápido a algunos de los protocolos de participación líquida de Ethereum más populares.
Los 3 principales protocolos de participación líquida de Ethereum
Lido
Lido es el protocolo más grande para Ethereum Liquid Stake por medio de la capitalización de mercado total y el valor total bloqueado ($ 7.68 mil millones en el momento de escribir este artículo) en su plataforma.
Cuando los usuarios apuestan ETH con Lido, reciben un token alternativo llamado stETH que representa su participación en una proporción de 1:1. Los tokens se acuñan en el momento del depósito y posteriormente se queman cuando se canjean.
Los saldos de tokens stETH se emiten 1: 1 para el ETH que está apostado por Lido. Los saldos de tokens stETH también se actualizan diariamente cuando el oráculo informa el cambio en la apuesta total.
La criptomoneda nativa de Lido se llama LDO.
Piscina de cohetes
Al momento de escribir este artículo, Rocket Pool es el segundo protocolo más grande de Ethereum Liquid Staking por medio del valor total bloqueado en su plataforma (alrededor de $ 800 millones).
De manera similar a Lido, los usuarios pueden apostar su ETH en Rocket Pool y recibir un token alternativo llamado rETH.
El depósito mínimo es de 0.01 ETH, no hay límite en cuanto a cuánto pueden apostar los usuarios, y se les permite continuar apostando y retirar cuando lo consideren conveniente.
La criptomoneda nativa de Rocket Pool se llama RPL.
Ankr
Ankr Protocol es el siguiente en la línea en términos de valor total de ETH bloqueado en su plataforma. En el momento de escribir este artículo, es de alrededor de $ 153 millones.
El token alternativo que emite el protocolo se llama ankrETH. De manera similar a las otras plataformas, los usuarios pueden retirarse cuando lo deseen y participar en varias granjas de DeFi utilizando los tokens ankrETH.
Liquid Staking versus Exchange Staking: ¿Cuál es la diferencia?
Algunos intercambios, como Coinbase y Binance, también permiten a los usuarios depositar ETH y apostar en el contrato de depósito de Beacon y obtener recompensas.
Además, también emiten sus propios tokens ETH que los usuarios pueden retirar e intercambiar como mejor les parezca. Con Binance, por ejemplo, el token se llama BETH y los usuarios pueden cambiarlo por USDT cuando lo deseen. Lo más importante a considerar es que debe tener BETH en su cuenta para ser elegible para el rendimiento de apuesta.
Otra consideración importante es que estas son contrapartes centralizadas y, como tales, mantienen la custodia de sus tokens, en este caso, las alternativas ETH. Por lo tanto, se aplican todos los inconvenientes y limitaciones para mantener su criptografía en un intercambio, con todos los beneficios también.
¿Por qué aumentan las monedas de participación líquida de Ethereum?
Como se mencionó al comienzo de la guía, casi todos los protocolos que brindan capacidades de participación líquida de Ethereum vieron cómo los precios de sus criptomonedas nativas se disparaban desde principios de 2023.
Por ejemplo, LDO ha subido más del 100 % en los últimos 30 días. ANKR ha subido alrededor del 45% en los últimos 14 días. Frax Shares (FXS) ha subido más del 100% en las últimas dos semanas. El token RPL de Rocket Pool ha subido alrededor del 70% en el último mes. Otras monedas de participación líquida de Ethereum, como StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) y otras, también tienen porcentajes similares.
El consenso parece ser que los comerciantes esperan que la próxima actualización de Shanghai para Ethereum sea bastante beneficiosa para estas plataformas. La razón es que se desbloquearán más de 15 millones de ETH y los usuarios buscarán alternativas líquidas en las que apostarían su ETH. Y dado que estos protocolos brindan algunas ventajas claras, la narrativa actual es que Shanghái impulsará la demanda de sus servicios.