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Metaplanet’s (3350) directores independientes defendió su décima serie de derechos de adquisición de acciones, el esquema ejecutivo de capital que generó protestas de accionistas por la dilución.
En una carta del 29 de septiembre, los directores indicaron que la administración adquirió los derechos a valor justo utilizando fondos personales cuando la empresa, entonces un operador hotelero en dificultades, enfrentaba una crisis financiera, sin garantía de que su transformación tuviera éxito. Ninguno de los actuales directores independientes formaba parte del consejo cuando se emitieron los derechos.
Argumentaron que los derechos deberían considerarse como una inversión de reestructuración y un incentivo a largo plazo. Comparaciones con pares deberían tener en cuenta la propiedad de los fundadores junto con la compensación ejecutiva, señalaron, agregando que la remuneración en efectivo de la gerencia se mantuvo contenida.
El esquema original fue diseñado para mantener la participación de la dirección en un 20% conforme se emitían nuevas acciones. Los directores indicaron que los accionistas aprobaron los términos en febrero de 2023, con más del 98% de los derechos de voto a favor, o el 78,3% al excluir al entonces accionista mayoritario EVO.
Tras las críticas de los accionistas, Metaplanet el 11 de septiembre redujo la potencial participación el pool en un 41% hasta 188.2 millones, lo que, según la compañía, extinguió más de 220 millones de dólares en valor potencial de garantías. Terminó los ajustes automáticos para el capital emitido después del 1 de septiembre de 2025 y añadió restricciones escalonadas de ejercicio que se extienden hasta 2031. Las acciones ya recibidas a través de ejercicios permanecen bloqueadas hasta agosto de 2031.
Los cambios mejoraron el bitcoin por acción totalmente diluido en aproximadamente un 8.8%, dijo la compañía. Los derechos ejercidos y no ejercidos representan aproximadamente el 12.5% del total de acciones, según los directores.
El CEO Simon Gerovich, el único director que posee los derechos, no participó en las deliberaciones ni en las resoluciones de la revisión, manifestaron los directores.
Sin embargo, la carta no aborda las 64 millones de acciones que Gerovich recibió al ejercer derechos en agosto, antes del reajuste del 11 de septiembre, ni las preocupaciones sobre MMXX Ventures. MMXX Ventures es un accionista de Metaplanet cuyas ventas de acciones y el interés económico personal de Gerovich en la entidad también han generado preguntas entre los inversores. Metaplanet ha declarado previamente que esas acciones no serán devueltas porque los ejercicios fueron válidos bajo los términos vigentes en ese momento.
