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Un grupo de empresas financieras globales completó el primer acuerdo de recompra intradía transfronterizo utilizando bonos gubernamentales tokenizados del Reino Unido en la Red Canton, una blockchain diseñada para instituciones.
La transacción marca la primera vez que versiones digitales de bonos gubernamentales, un mercado de 2 billones de dólares, se han utilizado en un acuerdo de recompra intradiario transfronterizo, según un comunicado compartido con CoinDesk. También incluye la primera operación de intercambio entre monedas en la que se intercambiaron bonos tokenizados por depósitos tokenizados denominados en una moneda distinta a la libra esterlina.
En una operación de recompra (repo), una parte vende un título y acuerda recomprarlo más tarde, a menudo el mismo día. Los bancos y las firmas de trading utilizan estos acuerdos para obtener liquidez a corto plazo. Al colocar tanto el efectivo como el bono en una cadena de bloques compartida, el grupo pretende mover el colateral en tiempo real en lugar de esperar a las horas tradicionales del mercado.
Los participantes en la última ronda incluyen a LSEG, Euroclear, DTCC, Tradeweb, Citadel Securities y Société Générale, junto con empresas de activos digitales como Archax y Cumberland DRW. TreasurySpring incorporó pagos de intereses y términos de riesgo directamente en contratos inteligentes vinculados a las operaciones.
La maniobra se ajusta a la ambición mayor de Canton de hacer que 300 billones de dólares en activos globales, como los bonos gubernamentales, sean más útiles como garantía mediante su tokenización en una blockchain, dijo Kelly Matheison, directora de desarrollo comercial de Digital Assets, en una entrevista con CoinDesk.
Digital Asset es la empresa clave de desarrollo detrás de la Red Canton, y recaudado fondos el año pasado por pesos pesados financieros como Goldman Sachs, DRW, Citadel Securities, BNY y Nasdaq.
"Existen alrededor de $300 billones de activos líquidos de alta calidad en todo el mundo," dijo Matheison. "Sin embargo, solo aproximadamente el 10%-11% de eso — alrededor de $28 billones — se utiliza como garantía en un momento dado."
La razón de ello es el tiempo. En los mercados tradicionales, las empresas deben planificar con días de antelación para mover valores a través de fronteras, navegando por ciclos de liquidación, procesamiento por lotes y horarios límite del mercado.
"A nivel práctico, limita la cantidad de activos líquidos de alta calidad que se pueden utilizar en cualquier momento," dijo ella.
El uso de libros mayor blockchain como Canton para estas transacciones permite a las contraparte transferir la propiedad en tiempo real y las 24 horas del día, en lugar de esperar a las ventanas de liquidación por lotes. De este modo, las firmas financieras pueden utilizar sus balances de manera más eficiente y aumentar sus operaciones, afirmó Mathieson.