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A principios de esta semana, CoinDesk analizó cómo la gestión de riesgos en bitcoin está ganando popularidad, reduciendo de manera constante la volatilidad de la criptomoneda más grande y haciéndola más atractiva para los inversores profesionales.
Eso plantea una pregunta. ¿Cómo se compara su estabilidad con activos principales como el oro, su rival tradicional, con el S&P 500, el índice bursátil más grande, con el tipo de cambio euro-dólar, el par de divisas fiduciarias más líquido, y con Nvidia NVDA, la acción más grande por valor de mercado? Esa comparación es importante al decidir si un activo puede diversificar una cartera o aumentar el riesgo de volatilidad de la misma.
Resulta que aún queda un largo camino por recorrer antes de que el bitcoin pueda igualar al euro-dólar, al oro y a los índices bursátiles en términos de estabilidad.
Eso es según una métrica ampliamente seguida llamada volatilidad realizada, que mide cuánto se ha movido el precio de un activo durante un período, como 30 o 90 días. El indicador es la desviación estándar de los rendimientos diarios, usualmente anualizada para mostrar cómo serían esos movimientos en un año completo. Cuanto mayor sea el número, mayores serán las oscilaciones y más fuerte será la percepción de que el activo es riesgoso.
La volatilidad realizada a 90 días de Bitcoin se situó en aproximadamente 38% hasta el jueves, según los cálculos de CoinDesk. Su principal rival, el oro, está en alrededor del 23.5%. El S&P 500 se encuentra en aproximadamente 11%, por lo que Bitcoin es un poco más de tres veces más volátil que las acciones.
EUR/USD, que compara el euro — la moneda compartida por 21 países — frente al dólar, la moneda de reserva global, es el más estable de todos, con una volatilidad realizada a 90 días del 4,6%. Bitcoin es aproximadamente ocho veces más volátil.
La volatilidad del par de divisas se ha mantenido en un solo dígito a pesar de la incertidumbre sobre la deuda del gobierno francés y la reciente caída resultante del euro. La mayoría de los pares de divisas fiduciarias han registrado una volatilidad realizada inferior al 10%.
