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El reciente aumento en el precio de Bitcoin $BTC$78.932,95 ha dado a los operadores mucho de qué hablar y el viernes podría elevar la emoción aún más. ¿El catalizador? Opciones por valor de miles de millones de dólares están programadas para vencer el viernes a las 08:00 UTC en la bolsa de criptomonedas Deribit.
Un total de 81,700 contratos de opciones de bitcoin, que representan aproximadamente 6,440 millones de dólares en valor nocional, dejarán de existir, según la fuente de datos Deribit Metrics. Un contrato de opciones representa 1 $BTC completo.
El total comprende 44,639 contratos de compra (call) y 37,061 contratos de venta (put), resultando en una proporción put-to-call de 0.83, lo que indica una posición alcista en el mercado.
Las dos posiciones de opciones de compra más preferidas son $75,000 y $80,000. El strike de $75,000 mantiene el mayor interés abierto en opciones de compra, con un valor nocional de $236 millones, seguido por el strike de $80,000 con $157 millones.
Las opciones call y put son contratos que permiten a los operadores tomar una posición sobre el activo subyacente, en este caso, $BTC, sin necesidad de comprar o vender el activo de forma directa. Una opción call otorga al titular el derecho a comprar el activo subyacente a un precio preestablecido en o antes de la fecha de vencimiento, mientras que una opción put otorga al titular el derecho a vender el activo subyacente a un precio preestablecido en o antes de la fecha de vencimiento.
En ambos casos, el comprador de opciones paga una prima inicial, similar al precio de un boleto de lotería. Los traders utilizan opciones para cubrirse contra la volatilidad del precio o para amplificar las ganancias potenciales derivadas de una visión direccional del mercado.
El Director de Riesgos de Deribit, Shaun Fernando, describió el vencimiento como “uno interesante para observar.”
“Con casi el 20% del interés abierto en bitcoin en Deribit a punto de expirar, y con los movimientos abruptos del mercado, la estructura temporal de la volatilidad cambiando de backwardation a contango, el índice de volatilidad de bitcoin (DVOL) aumentando un 30% relativo, y el sesgo de call-put cambiando de negativo a positivo, todo en la última semana, esto se perfila como un vencimiento interesante para observar,” dijo a CoinDesk.