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Bitcoin está mostrando las mismas señales de advertencia que han marcado el final de ventas masivas pasadas, y la historia sugiere que eso ha sido un motivo para la paciencia más que para el optimismo.
Ocho de 12 señales de capitulación rastreadas por VanEck están actualmente en sus zonas, y las 12 alcanzaron esos niveles en algún momento durante los últimos tres meses, según el informe de mediados de agosto del gestor de activos Bitcoin ChainCheck.
Los indicadores miden aspectos que alcanzan extremos cuando la venta es más intensa, incluyendo la caída de bitcoin desde su máximo, la economía de los mineros y cuántos tenedores están en pérdidas.
Pero lo que ha seguido a esas lecturas es menos alentador: cuando entre ocho y doce indicadores estaban parpadeando históricamente, bitcoin tuvo un rendimiento promedio del 12.8% en los siguientes 90 días y del 32% en 180 días. Ambos están por debajo de sus promedios históricos más amplios del 15.2% y 36.3%, y la ventaja solo apareció en un horizonte de un año.
Tales señales se activan cuando una lectura se sitúa en el percentil 15 extremo o por debajo de su propia historia, con una excepción. La caída del precio se activa en cualquier valor superior al -35 % en lugar de basarse en el percentil. Con un -49 %, la caída de bitcoin se sitúa en el percentil 35 de su historia y no se activaría según la regla del percentil, lo que, según la firma, "nos situaría en 7 de 12 en lugar de 8 de 12."
Los mínimos anteriores de -94%, -85%, -84% y -78% se produjeron en mercados sin demanda por fondos cotizados en bolsa (ETF) de activos al contado, con una base de tenedores institucionales más reducida y empresas importantes que colapsaron de la noche a la mañana (como la firma de préstamos Celsius y el exchange de criptomonedas FTX).
Bitcoin se negoció cerca de $64,300 durante las horas de la tarde en Asia el miércoles, aproximadamente un 49% por debajo de su máximo histórico. La volatilidad realizada a treinta días ha caído a un 27.2% anualizado, frente a un promedio a largo plazo cercano al 80%, con el precio manteniéndose entre aproximadamente $62,300 y $66,500 desde que se recuperó del mínimo del 30 de junio cerca de $58,500.