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Bitcoin $BTC$63.595,01 se mantuvo por encima de los $63,000 este lunes, recuperando una fracción de las pérdidas de la semana pasada con un aumento del 0.8% desde la medianoche UTC.
Sin un catalizador evidente, la criptomoneda más grande parece estar siguiendo a las acciones estadounidenses. Los futuros del índice Nasdaq 100 suben un 0,5% hasta su nivel más alto desde el 2 de julio.
Cualquier lectura positiva deberá tener en cuenta la salida neta de 390 millones de dólares de la semana pasada de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado, incluyendo el primer periodo de tres días consecutivos desde finales de julio. Esa fue la mayor retirada semanal de productos de bitcoin al contado en Estados Unidos en seis semanas.
Los flujos de los ETF de Ether $ETH$1904,66 fueron limitados, y los ETF de Solana ($SOL) contrarrestaron la tendencia con sus entradas semanales más fuertes desde mediados de mayo.
La perspectiva más amplia es la Ley de Claridad. Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Research, redujo sus probabilidades de que el proyecto de ley histórico sobre criptomonedas se convierta en ley en 2026 a aproximadamente 10% el 14 de agosto, uniéndose a los mercados de predicción que ahora sitúan la probabilidad alrededor del 17%. Está prevista una votación de cierre para el 15 de septiembre, cuando el Senado regrese del receso, aunque los observadores del mercado esperan otro retraso.
Posicionamiento en derivados
- La proporción de takers se mantiene equilibrada: la proporción de volumen long-short de 24 horas para los takers se mantiene nuevamente en equilibrio, extendiendo la tendencia del viernes. Los takers son entidades que extraen liquidez del libro de órdenes al operar a precios disponibles.
- La liquidez escasa aumenta el riesgo de oscilaciones: El interés abierto nocional de $BTC, de 48 mil millones de dólares, es ahora casi el doble de su volumen de negociación en 24 horas. El mercado de $XRP muestra un patrón similar. Esa brecha significa que cualquier evento de liquidación masiva podría enfrentar una liquidez limitada, aumentando las probabilidades de movimientos bruscos en los precios.
- El interés abierto de $BTC se retrae, $XRP se mantiene firme: en términos de contratos, el interés abierto (OI) de $BTC ha retrocedido a 750,000 $BTC desde los 760,000 $BTC del viernes. Ese ha sido un patrón desde abril, con picos por encima de 750,000 $BTC que a menudo resultan ser de corta duración. Los futuros de $XRP muestran la dinámica opuesta, con un OI que se mantiene estable en máximos de 10 meses. La posición en $ETH y $SOL sigue siendo relativamente ligera en comparación.
- CC muestra acumulación bajista: El token CC de Canton Network ha caído más de un 1.5% en 24 horas, convirtiéndose en uno de los mayores perdedores entre las 100 principales monedas por valor de mercado. El interés abierto (OI) en futuros vinculados al token ha aumentado más del 5% en el mismo período. Esa combinación indica que se están acumulando posiciones en corto, o apuestas bajistas. Las tasas de financiación perpetua anualizadas negativas y un delta acumulativo del volumen ajustado por interés abierto (CVD) negativo en 24 horas respaldan esa lectura, lo que indica que los bajistas están liderando el mercado.
- $ZEC desafía la tendencia: $ZEC, centrado en la privacidad, también es un ganador en interés abierto (OI). En este caso, un CVD positivo en 24 horas es una señal de que los toros están siendo más agresivos, tomando posiciones largas mediante órdenes de mercado en lugar de órdenes limitadas pasivas. La tasa de financiamiento de $ZEC también es positiva en +10%, lo que indica un sesgo creciente hacia apuestas alcistas.
- La volatilidad y el miedo se mantienen bajos: Los índices de volatilidad implícita a 30 días de Bitcoin y ether se mantienen cerca de los mínimos del año, lo que sugiere que los niveles de miedo y la demanda de seguros basados en opciones contra las fluctuaciones de precio están ambos atenuados. El VIX de Wall Street cuenta una historia similar, ubicándose en su nivel más bajo desde enero.
- La posición en opciones se inclina al alza en el corto plazo: En Deribit, el sesgo para $BTC y $ETH muestra una demanda por opciones call, o apuestas alcistas, al inicio de la curva. La estructura temporal de la volatilidad implícita tampoco muestra signos de tensión a corto plazo, a pesar de la publicación programada para el miércoles de las actas de la Fed.
- Las clasificaciones de volumen muestran una división: Las clasificaciones de volumen en 24 horas muestran un perfil mixto, con opciones de compra y venta de $BTC entre los cinco instrumentos más negociados. Lo mismo ocurre con ether.