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Los valores destacados en renta variable este año han sido las acciones de memoria y semiconductores, las cuales son fundamentales para la industria de la IA y han dejado en un segundo plano gran parte de la industria criptográfica mientras los inversores buscaban posicionarse en la tendencia más candente.
La cuestión ahora es si esa tendencia está comenzando a revertirse a medida que los líderes en inteligencia artificial empiezan a perder impulso y bitcoin BTC$61.879,12 se recupera desde su nivel más bajo en casi dos años.
Considere el desempeño de los fondos cotizados en bolsa. El Roundhill Memory ETF (DRAM) más que se duplicó en la primera mitad y el VanEck Semiconductor ETF (SMH) ascendió un 60%. Ambos están estrechamente vinculados a la demanda de recursos informáticos para apoyar la industria de la inteligencia artificial. Luego, compare eso con el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, el mayor ETF de bitcoin, que ha caído un 30%, en línea con la criptomoneda más grande.
Detrás del rendimiento vinculado a la IA se encuentran empresas como Sandisk (SNDK), que diseña y fabrica la memoria flash NAND utilizada en productos que van desde servidores de IA hasta teléfonos inteligentes y centros de datos. Sus acciones han aumentado más de un 530 % este año.
Micron Technology (MU), uno de los mayores productores mundiales de chips DRAM y de memoria de alta ancho de banda (HBM), utilizados para impulsar la infraestructura de IA, ha subido más de un 230%.
En los últimos días, se han observado indicios de una reevaluación.
El Roundhill Memory ETF ha caído aproximadamente un 25% desde su máximo histórico del 22 de junio, mientras que el VanEck Semiconductor ETF ha disminuido un 12%. Bitcoin, que cayó por debajo de los $58,000 el 1 de julio, vuelve a cotizar por encima de los $61,000.
La presión de venta relacionada con la IA se aceleró el miércoles después de que Bloomberg informara que Meta Platforms (META) está creando una unidad de negocio llamada Meta Compute, que venderá capacidad excedente de computación de GPU (unidad de procesamiento gráfico) a terceros.
La noticia sacudió a las empresas que se han beneficiado del auge de la computación con IA, en particular a los proveedores "neocloud" que arrendan infraestructura de GPU a desarrolladores de IA. Esto incluye a antiguos mineros de bitcoin que han reorientado sus recursos computacionales para apoyar a la industria emergente con servicios de computación de alto rendimiento (HPC) y alojamiento de GPU. IREN (IREN), Cipher Digital (CIFR) y TerraWulf (WULF) han caído cada una al menos un 20 % desde sus máximos históricos.