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El rally de alivio de las recientes jornadas en el mercado de criptomonedas parece llegar a un final repentino. Durante este jueves, el precio de Bitcoin sufre una caída que lo lleva a la franja de los $62.500 por moneda, justo cuando parecía que su valor de intercambio se consolidaba sobre los $64.000.
Según datos del portal CoinMarketCap, la criptomoneda más importante por capitalización de mercado retrocede un 4,9% en 24 horas. Esto deja en -1,3% el rendimiento de los últimos 7 días, lo que indica que el rally de alivio reciente terminó tras esta súbita liquidación en todos los frentes.
Vale la pena acotar que el mal momento no se limita solamente al precio de $BTC. Entre las denominadas altcoins, el panorama también es visiblemente negativo, con retrocesos agudos en tokens como ETH, BNB y SOL. Incluso, monedas importantes como HYPE y ZEC muestran caídas de doble dígito en 24 horas, lo que sugiere que el nerviosismo de los inversores es alto.
En líneas generales, la capitalización de todo el mercado amplio de activos cripto se contrae en 4,4% hasta los $2.16 billones. De este modo, la caída que sufre Bitcoin provocó una venta de pánico generalizada en el resto del mercado cripto.
Vale la pena acotar que el desempeño de las criptomonedas contrasta con el de las acciones de la bolsa estadounidense. Al momento de redactar, los principales índices de Nueva York exhiben sólidos números verdes y se espera que el rally se extienda durante lo que queda de semana.
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Los elementos detrás de la caída que sufre Bitcoin
En teoría, $BTC debería estar al alza, considerando que el ambiente geopolítico impulsa el apetito por el riesgo en Wall Street. La firma del acuerdo de entendimiento entre EE. UU. e Irán provocó un retroceso del precio del petróleo y una visible reanudación de los flujos de capital hacia activos de riesgo.
Se trata de condiciones ideales para un impulso de los activos de renta variable, tal como sucede con las acciones. Sin embargo, las criptomonedas parecen estar sintonizadas en otra frecuencia. En este punto surge la interrogante sobre cuál o cuáles son los factores que tienen mayor peso que la geopolítica sobre $BTC.
Aquí aparece el factor macroeconómico. Este miércoles, la Reserva Federal, ahora bajo el liderazgo de Kevin Warsh, se mantuvo estricta en su política monetaria restrictiva. La presión inflacionaria y la solidez del mercado laboral en Estados Unidos obligan al banco central a mantener la tasa de interés sin cambios, incluso con algunas amenazas de incrementos.
En ese sentido, los inversores cripto parecen estar digiriendo, y de la peor manera, la información del nuevo presidente de la Fed. Esto se refleja en la caída que sufre Bitcoin en el mercado al contado.
Es importante acotar que el mal momento del mercado de criptomonedas se extiende con fuerza hacia el sector de derivados apalancados. Todo este combinado hace suponer que, para los grandes inversores clave, el fondo del precio de $BTC todavía no se ha alcanzado, lo que impide una recuperación consistente.
Las liquidaciones en el mercado de derivados y la caída de STRC
Las liquidaciones forzadas en el mercado de derivados no se han hecho esperar, lo que se refleja en los datos de CoinGlass. Estos revelan que, en total, unos $600 millones fueron liquidados en este sector en un plazo de 24 horas. De esta cifra, las posiciones largas abarcan $515.31 millones y las cortas $85.57 millones.
La mayor parte de las liquidaciones forzadas en este sector se produjo durante las últimas 4 horas. Esto último indica que la caída sorprendió con la guardia baja a los operadores, quienes confiaban en un rally de alivio más prolongado y por eso abrieron numerosas posiciones alcistas.
Por otra parte, se destaca un elemento no menos impactante: la caída de las acciones preferentes de Strategy (STRC). Estos activos son determinantes para la continuidad de las compras recurrentes de Bitcoin por parte de esa compañía. El hecho de que estos activos tocaran mínimos históricos hasta los $85,3 por unidad es alarmante, considerando que su rendimiento es del 11,5%.
Para que STRC vuelva al nivel de los $100, la firma necesita aumentar todavía más la tasa de dividendo. No obstante, esto alimenta un círculo vicioso en el que la compañía necesita recaudar más efectivo para cumplir con esas obligaciones en lugar de destinarlo a $BTC.
Como sea, todo apunta a que la empresa no absorberá oferta esta semana, lo que contribuye con la presión de venta sobre Bitcoin.