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- El Banco de Japón aumentó su tasa de interés clave en 25 puntos base hasta el 1 por ciento, el nivel más alto desde 1995, al tiempo que indicó que podría endurecer aún más la política si la inflación se acelera.
- A pesar de que las subidas de tipos suelen afectar a los activos de riesgo, el bitcoin subió de aproximadamente 65,600 a 66,000 dólares tras la decisión, ya que los mercados se centraron en la inesperada postura acomodaticia del BOJ respecto a las compras de bonos.
- La decisión del BOJ de pausar la reducción de bonos y fijar las compras mensuales de JGB alrededor de 2 billones de yenes se considera un esfuerzo por limitar los rendimientos a largo plazo y apoyar los mercados financieros, incluso cuando la política a corto plazo se endurece.
Bitcoin $BTC$65.784,02 revirtió las pérdidas iniciales en la sesión asiática después de que el Banco de Japón elevó las tasas de interés a un máximo de 31 años en su lucha contra la inflación.
La decisión se difundió aproximadamente a las 3:19 UTC del 16 de junio. El BOJ elevó su tasa de política en 25 puntos básicos, situándola en 1% desde 0.75%, el nivel más alto desde 1995. La medida se alineó con las expectativas del mercado, pero incluyó indicios agresivos de un mayor endurecimiento junto con medidas para aliviar las preocupaciones del mercado.
El banco central destacó riesgos al alza para la inflación, señalando una transmisión de los precios del petróleo más rápida de lo esperado hacia los bienes de consumo en medio de tensiones geopolíticas. Esto sugiere que el BOJ está preparado para aumentar las tasas si las presiones inflacionarias se intensifican.
Tras décadas de baja inflación, Japón ahora enfrenta costos en aumento, con precios mayoristas que subieron más del 6% interanual en mayo, la tasa más rápida en tres años. La inflación general se situó en 1,4% en abril, aún por debajo del objetivo del 2% del BOJ.
$BTC subió de alrededor de $65,600 a $66,000 en el inmediato aftermath. El yen japonés se debilitó de 130 por dólar estadounidense a 130.35 por dólar estadounidense.
Las subidas de tasas suelen ser bajistas para los activos de riesgo como las criptomonedas, especialmente por parte del BOJ, cuya larga era de tasas ultra bajas había respaldado los mercados alcistas globales de acciones y bonos.
La reacción positiva en el criptomercado probablemente se debió a un elemento clave de postura dovish en el anuncio: la decisión del BOJ de pausar la reducción de sus bonos.
Como señaló InvestingLive, “La pausa en la reducción de bonos a partir de abril de 2027, fijando las compras mensuales de JGB en alrededor de 2 billones de yenes, es el factor que complica: elimina una fuente de presión al alza en los rendimientos a largo plazo y podría interpretarse como una concesión a las preocupaciones del gobierno sobre los costos de endeudamiento, lo que genera dudas sobre la independencia operativa del BOJ incluso mientras endurece las tasas de política.”
Al pausar la reducción en la compra de bonos (o estabilizar la desinversión), el BOJ está buscando efectivamente limitar la presión al alza en los rendimientos de los bonos gubernamentales. Esto puede ayudar a mantener bajo control los costos de endeudamiento a largo plazo, respaldando los mercados financieros y proporcionando un contrapeso a la postura de política monetaria más restrictiva a corto plazo.