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Se está acumulando un desequilibrio de liquidez en Bitcoin ($BTC) cerca de los 80.000 dólares, con más de 4.000 millones de dólares en posiciones cortas en riesgo de liquidación por encima de ese nivel. La configuración se fortaleció luego que Bitcoin defendiera el soporte cerca de los 76.100 dólares durante dos días y mostrara señales alcistas en los marcos temporales más cortos.
Las liquidaciones de posiciones cortas de $BTC se acumulan por encima de los 80.000 dólares
En el gráfico de una hora, Bitcoin formó una divergencia alcista entre el precio y el índice de fuerza relativa (RSI), con un ímpetu que mejora y mínimos más altos cerca de los 76.100 dólares, lo que sugiere una fuerza de compra subyacente. $BTC también volvió a tocar los 78.000 dólares el jueves tras defender el nivel de soporte de los 76.100 dólares varias veces esta semana.
Gráfico de velas de una hora del par $BTC/$USDT. Fuente: Cointelegraph/TradingView
El comportamiento del precio también está dando forma a una estructura de hombro-cabeza-hombro invertido por debajo de una línea de tendencia descendente, una estructura que a menudo señala el debilitamiento de la presión bajista antes de una ruptura. Un movimiento por encima de los 78.000 dólares podría exponer la brecha de valor razonable (FVG) entre 79.500 y 80.300 dólares, una zona de precios de baja liquidez creada durante una fuerte caída previa que el precio de $BTC podría volver a alcanzar para llenar el rango no negociado antes de continuar con su siguiente movimiento.
Datos de liquidación de CoinGlass muestran que la mayor concentración de riesgo apalancado está por encima de los niveles de precios actuales. Un movimiento hacia los 80.000 dólares expondría más de 4.000 millones de dólares en posiciones cortas acumuladas. En comparación, una caída hacia los 75.000 dólares expondría aproximadamente 3.000 millones de dólares en liquidaciones de posiciones largas.
Esto indica que los vendedores en corto enfrentan una mayor presión que las posiciones alcistas si el precio de $BTC continúa subiendo.
Mapa de liquidación de $BTC. Fuente: CoinGlass
La actividad de futuros de Bitcoin eclipsa al mercado al contado
La actividad de liquidación de $BTC ya se ha acelerado en las últimas 24 horas. Datos de CoinGlass registraron 103.963 traders liquidados, con liquidaciones totales que alcanzaron los 286,08 millones de dólares. Las posiciones cortas representaron casi 175 millones de dólares del total, mientras que la mayor liquidación individual afectó al par $BTC/$USDT en Binance con 3,04 millones de dólares.
Interés abierto en términos de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant
Datos de CryptoQuant mostraron que el interés abierto denominado en Bitcoin estaba cerca de los 116.800 $BTC, por debajo de los 120.000 $BTC del día anterior. El menor interés abierto indica que los traders cerraron parte de su exposición apalancada durante la volatilidad reciente. Eso generalmente apunta a una actividad de derivados más controlada en lugar de una especulación sobrecalentada.
La participación en el mercado al contado se mantuvo débil durante la recuperación de Bitcoin hacia los 78.000 dólares. El delta de volumen acumulado (CVD) agregado del mercado al contado, que rastrea la presión neta de compra y venta, se situó en -483 millones de dólares. El CVD de futuros se volvió ligeramente positivo en torno a los 34 millones de dólares, mientras que las tasas de financiación se mantuvieron elevadas, lo que indica un sesgo alcista a corto plazo.
Precio, tasa de financiación agregada, futuros y CVD al contado de Bitcoin. Fuente: gráfico de Velo
La división entre la débil demanda al contado y la actividad de futuros marginalmente fuerte muestra que los traders apalancados están impulsando el reciente movimiento al alza. La concentración de liquidez por encima de los 80.000 dólares se presenta ahora como el nivel de retest a corto plazo más claro.