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El mercado de criptomonedas se encuentra en un estado optimista después de que bitcoin superara los $80,000 durante la mañana asiática del martes.
$BTC actualmente cotiza a $80,690, habiendo subido más del 1 % desde la medianoche UTC. Ether (ETH), por su parte, se sitúa en $2,370 después de no lograr superar el máximo de abril de $2,460.
Las acciones estadounidenses suben en la negociación previa al mercado, con los futuros del Nasdaq 100 y del S&P 500 aumentando un 0,5 % y un 0,3 % respectivamente el martes, impulsados por inversores que compran en la caída tras los nervios del lunes relacionados con el Estrecho de Hormuz.
Los metales preciosos, el oro y la plata, también registraron aumentos el martes pero permanecen significativamente por debajo del pico especulativo alcanzado a principios de marzo.
Posicionamiento en derivados
- Los futuros vinculados a $ADA de Cardano están experimentando una participación récord. El interés abierto (OI), el número total de contratos de futuros activos, ha aumentado más del 18 % hasta 2.17 mil millones de tokens, superando el máximo anterior de enero.
- A pesar de esta acumulación, la posición en $ADA no parece estar excesivamente sobrecalentada. Las tasas de financiamiento perpetuo están funcionando a un 9% anualizado, lo que indica un sentimiento alcista pero sin un apalancamiento extremo. Mientras tanto, $ADA ha registrado uno de los deltas de volumen acumulado (CVD) más altos en las últimas 24 horas entre los principales tokens. Esto significa que los compradores están impulsando la actividad comercial al colocar más órdenes de mercado que los vendedores, en lugar de usar órdenes límite pasivas.
- $TON es otro destacado. El interés abierto ha aumentado un 40% hasta alcanzar un récord de 200.2 millones de tokens. También muestra el CVD más fuerte entre las 30 principales criptomonedas, lo que indica una presión de compra agresiva. Sin embargo, las tasas de financiación permanecen ligeramente negativas, una combinación inusual. Esto sugiere un posicionamiento más matizado: los operadores pueden estar comprando $TON en el mercado al contado mientras simultáneamente venden futuros en corto para cubrirse, en lugar de mantener una posición larga puramente especulativa.
- Hay una señal de precaución más amplia. A pesar de la ruptura de bitcoin por encima de los $80,000, el CVD ajustado por OI de 24 horas es negativo para bitcoin y la mayoría de los tokens principales, con la excepción de $ADA, $TON y M. Esto indica que el rally no está siendo respaldado de manera sólida por compras agresivas en derivados, aumentando el riesgo de que las ganancias de precio puedan carecer de seguimiento si la demanda spot se debilita.
- Al observar más de cerca el bitcoin, su interés abierto ha aumentado aproximadamente un 3 % hasta alcanzar los 785,000 $BTC, acercándose al récord reciente cerca de los 800,000 $BTC. En contraste, la actividad de derivados en ether, XRP y solana ha sido relativamente moderada en las últimas 24 horas, lo que sugiere un mercado más selectivo en lugar de una expansión generalizada de altcoins.
- La volatilidad también comienza a agitarse. El índice de volatilidad implícita a 30 días de Bitcoin (BVIV) saltó un 5 % el lunes para volver a superar el 40 %, el aumento más pronunciado en un solo día desde mediados de marzo. Este rebote desde mínimos de varios meses merece ser observado de cerca. Un aumento sostenido en la volatilidad implícita puede señalar una creciente demanda de cobertura o expectativas de oscilaciones de precios más amplias y, en algunos casos, puede coincidir con la aversión al riesgo y la liquidación de ganancias recientes. La medida equivalente para Ether (EVIV), sin embargo, aún no ha mostrado un repunte similar.
- En los mercados tradicionales, también existen indicios tempranos de demanda de cobertura. La conversación en redes sociales apunta a grandes compras de opciones de compra sobre el VIX — el “indicador del miedo” de Wall Street, que típicamente se mueve de manera inversa al S&P 500.
- Los mercados de opciones en Deribit muestran que los risk reversals tanto para bitcoin como para ether siguen sesgados hacia las puts a lo largo de los vencimientos. Esto significa que la protección a la baja aún se cotiza con una prima en relación con la exposición al alza. Más que un sentimiento bajista directo, esto probablemente refleja un cambio en la estructura del mercado: las instituciones están jugando un papel más importante y tienden a cubrir sistemáticamente el riesgo a la baja o a generar rendimiento vendiendo calls. El resultado es un mercado menos eufórico y más cubierto que en ciclos anteriores de criptomonedas.
Charla sobre tokens
- El Índice DeFi Select (DFX) de CoinDesk fue el referente con mejor desempeño el martes, aumentando un 2.7% desde la medianoche UTC después de que ethena (ENA) y ONDO repuntaran un 6.8% y 3.7% respectivamente.
- El CoinDesk 5 (CD5) es el peor rendimiento, registrando una ganancia del 0,5 % ya que los inversores parecen estar rotando hacia apuestas más especulativas en lugar de las principales criptomonedas.
- El indicador de la temporada de altcoins de CoinMarketCap se sitúa en 41/100, mostrando un sentimiento neutral pero en calentamiento hacia el sector tras una tendencia bajista de varios meses.
- Toncoin ($TON) es la altcoin con mejor desempeño entre las CoinDesk 100 (CD100), subiendo un 8.1% desde la medianoche UTC y un 28% en las últimas 24 horas tras un anuncio del CEO de Telegram, Pavel Durov, quien indicó que Telegram reemplazará a la Ton Foundation como la fuerza impulsora detrás de la red.