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El mundo de las criptomonedas se movió esta semana entre un intento de recuperación y el riesgo de un nuevo derrumbe. La guerra en Medio Oriente podría escalar a un nivel superior con efectos potencialmente desastrosos en los mercados de renta variable, incluido el sector cripto. En este contexto, las ballenas de Bitcoin tienen un papel de enorme relevancia.
Desde finales de febrero, la guerra en Irán se ha convertido en el principal termómetro de los capitales para entrar o salir del mundo cripto. En este trabajo, como es habitual, se repasa la actividad de las ballenas durante la semana que termina. Estar al tanto de lo que sucede con estas grandes carteras puede servir para evaluar posibles escenarios en el corto plazo.
En el reporte también se evalúa el estado de las reservas de $BTC en los exchanges centralizados (CEX). Del mismo modo, se analiza la operativa de las grandes carteras de Wall Street, en particular en los ETF spot de Bitcoin en Nueva York. Aunque estos productos no son ballenas de Bitcoin en el sentido teórico, sus efectos sobre esta moneda son similares.
Finalmente, en este trabajo también se repasan las transacciones más recientes de las ballenas. Esto permite tomar el pulso de la intención comercial de estas entidades.
Actividad comercial de las ballenas de Bitcoin en la semana
Durante la primera parte de la semana, el precio de $BTC mostró un comportamiento saludable. La actividad de las ballenas tomó un rumbo de acumulación, lo que también motivó a los inversores minoristas a impulsar una recuperación parcial que generó optimismo.
Sin embargo, a partir del miércoles, las liquidaciones de los minoristas comenzaron a hacerse evidentes. De igual modo, algunas ballenas también habrían aprovechado la subida para tomar ganancias. En cualquier caso, la retirada de los inversores se reflejó en el gráfico del precio semanal de $BTC, con una caída a partir de ese día.
Esto también se reflejó en las transacciones individuales de 1.000 $BTC o más, es decir, en la operativa de las ballenas. Según datos de WhaleBot Alerts, el miércoles comenzaron a observarse movimientos relevantes hacia los CEX como Coinbase, Binance y OKX. Es importante destacar que el volumen de negociación fue particularmente bajo durante la semana.
Por otra parte, la tendencia decreciente multianual de las reservas de $BTC en los exchanges se mantuvo esta semana. Esto se refleja en el gráfico de CryptoQuant, donde se observa un claro descenso semanal de estas reservas.
Comportamiento de las carteras de Wall Street
En lo que respecta al comportamiento de las carteras de Wall Street, este también estuvo en línea con el desempeño de las ballenas de Bitcoin. En particular, los ETF que ofrecen exposición al precio al contado de la mayor de las criptomonedas registraron flujos positivos hasta la jornada del miércoles.
Tal como reflejan los datos del portal Trading Different, durante las primeras jornadas combinadas (lunes y martes) de cotización en Nueva York entraron $398.8 millones a estos productos. La mayor parte de estos capitales se dirigió al fondo IBIT de BlackRock.
Sin embargo, en la jornada del miércoles la situación cambió de manera notable. Aunque no se trató de salidas que puedan considerarse desastrosas, sí fueron relevantes, especialmente porque este segmento acumulaba una racha de siete jornadas consecutivas de entradas dominantes.
Entre el miércoles y el viernes, los reembolsos combinados desde los ETF spot de $BTC totalizaron $305.7 millones. El resultado refleja que, aunque las entradas fueron superiores, la forma en que terminó la semana sugiere que el nerviosismo de las grandes carteras ha regresado.
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Movimientos más recientes de las ballenas
En cuanto a los movimientos más recientes, estos reflejan que las ballenas de Bitcoin adoptan una postura de «esperar y ver». Las tensiones en Medio Oriente obligan a mantener cautela ante lo que podría ocurrir en las próximas horas en los mercados.
Durante la jornada del sábado y en lo que va del domingo, las transacciones de 1.000 $BTC o más han sido escasas. En términos generales, estas operaciones se han realizado entre carteras desconocidas o de acumulación, sin participación de los CEX.
Paralelamente, se observa un movimiento significativo de stablecoins, principalmente USDT y USDC, también entre carteras desconocidas. Estos movimientos comenzaron con fuerza el sábado y este domingo muestran una mayor intensidad.