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Puntos clave:
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Bitcoin cayó por debajo de los 63.000 dólares, puesto que los débiles datos de empleo de EEUU y las preocupaciones sobre las inversiones en la industria de la IA alimentaron la aversión al riesgo de los inversores.
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Los mercados de opciones muestran un 6% de posibilidades de que Bitcoin regrese a los 90.000 dólares en marzo.
Bitcoin ($BTC) cayó por debajo de los 63.000 dólares el jueves, alcanzando su nivel más bajo desde noviembre de 2024. La caída del 30% desde el intento fallido de superar los 90.500 dólares el 28 de enero ha dejado a los traders escépticos ante cualquier impulso alcista inmediato. El sentimiento bajista actual se ve impulsado por los débiles datos del mercado laboral de EEUU y las crecientes preocupaciones sobre el gasto masivo de capital en el sector de la inteligencia artificial.
Independientemente de si la caída de Bitcoin fue provocada por cambios macroeconómicos, los traders de opciones ahora están valorando solo un 6% de posibilidades de que $BTC recupere los 90.000 dólares para marzo.
En el exchange Deribit, el derecho a comprar Bitcoin a 90.000 dólares el 27 de marzo (una opción de compra) se negoció a 522 dólares el jueves. Este precio sugiere que los inversores ven pocas posibilidades de un repunte masivo. Según el modelo Black-Scholes, estas opciones reflejan menos de un 6% de probabilidades de que Bitcoin alcance los 90.000 dólares a finales de marzo. Para contextualizar, el derecho a vender Bitcoin a 50.000 dólares (una opción de venta) para la misma fecha se negoció a 1.380 dólares, lo que implica una probabilidad del 20% de una caída más profunda.
Los riesgos de la computación cuántica y los temores a liquidaciones forzadas impulsan la caída de $BTC
Los participantes del mercado han reducido la exposición a las criptomonedas debido a los emergentes riesgos de la computación cuántica y los temores de liquidaciones forzadas por parte de empresas que construyeron reservas de Bitcoin mediante deuda y capital. A mediados de enero, Christopher Wood, jefe global de estrategia de renta variable en Jefferies, eliminó una asignación del 10% de Bitcoin de su cartera modelo, citando el riesgo de que las computadoras cuánticas puedan aplicar ingeniería inversa a las claves privadas.
Strategy (MSTR US), la empresa cotizada más grande con reservas de $BTC onchain, vio recientemente su valor empresarial caer a 53.300 millones de dólares, mientras que su base de costo se situó en 54.200 millones de dólares. Metaplanet de Japón (MPJPY US) enfrentó una brecha similar, valorada en 2.950 millones de dólares frente a un costo de adquisición de 3.780 millones de dólares. Los inversores temen que un mercado bajista prolongado pueda obligar a estas empresas a vender sus posiciones para cubrir sus obligaciones de deuda.
Es probable que factores externos hayan contribuido al aumento de la aversión al riesgo, e incluso la plata, el segundo activo negociable más grande por capitalización de mercado, sufrió una caída del precio semanal del 36% después de alcanzar un máximo histórico de 121,70 dólares el 29 de enero.
La caída semanal del 27% de Bitcoin refleja de cerca las pérdidas observadas en varias empresas cotizadas valoradas en miles de millones de dólares, incluyendo Thomson Reuters (TRI), PayPal (PYPL), Robinhood (HOOD) y Applovin (APP).
Los empleadores de EEUU anunciaron 108.435 despidos en enero, un aumento del 118% con respecto al mismo período en 2025, según la firma de reubicación Challenger, Gray & Christmas. El aumento marcó el mayor número de despidos en enero desde 2009, cuando la economía se acercaba al final de su recesión más profunda en 80 años.
El sentimiento del mercado ya se había debilitado después de que Google (GOOG US) informara el miércoles que se espera que el gasto de capital en 2026 alcance los 180.000 millones de dólares, frente a los 91.500 millones de dólares de 2025. Las acciones del gigante tecnológico Qualcomm (QCOM US) cayeron un 8% después de que la empresa emitiera una guía de crecimiento más débil, citando que la capacidad del proveedor se ha redirigido hacia la memoria de alto ancho de banda para los centros de datos.
Los traders esperan que las inversiones en inteligencia artificial tarden más en dar sus frutos debido a la creciente competencia y los cuellos de botella en la producción, incluidas las limitaciones energéticas y la escasez de chips de memoria.
La caída de Bitcoin a 62.300 dólares el jueves refleja la incertidumbre en torno al crecimiento económico y el empleo en EEUU, haciendo que un repunte hacia los 90.000 dólares a corto plazo sea cada vez más improbable.