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Bitcoin BTC 87.470,93 se dirige al vencimiento mensual de opciones del viernes tras una fuerte corrección que llevó a BTC a caer un 35% hasta los 81,000 dólares antes de recuperarse a 87,000 dólares. La corrección ha convertido nuevamente al mercado de opciones en un punto focal, especialmente con una posición que se vuelve más defensiva.
De acuerdo con Datos de Deribit, un total de 153,778 BTC está programado para expirar, desglosado en 92,692 BTC en interés abierto de call y 61,086 BTC en interés abierto de put. Lo que representa un valor nocional combinado de aproximadamente $13.3 mil millones y una proporción put-call de 0.66, mostrando que las calls aún superan a las puts, pero la protección a la baja ha crecido.
Una opción de compra otorga el derecho a comprar BTC a un precio de ejercicio establecido y refleja una apuesta alcista, mientras que una opción de venta otorga el derecho a vender y a menudo actúa como un seguro contra caídas.
El precio de máximo dolor se sitúa en $102,000, un 17 % por encima del precio spot actual, lo que ilustra cuán lejos se ha desplazado BTC del nivel en el que los vendedores de opciones incurrirían en la menor pérdida total. Los datos de Deribit muestran que $3.4 mil millones en contratos están actualmente en el dinero, aproximadamente el 26 % de la exposición total, mientras que $10 mil millones permanecen fuera del dinero, alrededor del 74 %, destacando cuán fuertemente posicionados están los traders para movimientos fuera del rango actual.
El interés abierto es más concentrado en el nivel de ejercicio de $80,000, el mayor conglomerado bajista en la tabla. Las opciones call se acumulan en niveles de ejercicio más altos, especialmente por encima de $120,000, pero estas están lejos de ser ejercidas con el precio spot muy por debajo de esos niveles.
El sentimiento sigue siendo frágil y profundamente temeroso, mientras que las grandes posiciones fuera del dinero dominan, BTC podría mantenerse volátil hasta el viernes mientras los creadores de mercado ajustan los flujos de cobertura alrededor de niveles clave de strike.