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Conclusiones clave
¿Bitcoin muestra signos de haber tocado fondo?
Las posiciones cortas de Bitcoin se están reduciendo y la demanda liderada por el contado está interviniendo, pero la incertidumbre macroeconómica y la inflación persistente mantienen la tendencia lejos de estar garantizada.
¿Qué podría llevar a Bitcoin a un nuevo ATH?
Las ballenas están liderando una etapa alcista, pero el impulso puede favorecer una ruptura en lugar de una carrera limpia.
Los cortos se están reduciendo, la capitalización del mercado de criptomonedas ha aumentado un 4% y el sentimiento está volviendo a ser neutral. En esta configuración, bitcóin [BTC] La nueva prueba de 111.000 dólares muestra que está interviniendo la demanda liderada por el contado, no solo flujos especulativos.
Pero, ¿esto realmente indica que BTC ha tocado fondo?
ATH a la vista, pero el IPC y el FOMC cobran importancia para BTC
El shock macro continúa poniendo a prueba los vientos de cola del cuarto trimestre de Bitcoin.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el 24 de octubre, y el momento golpea a los activos de riesgo en el peor momento posible.
El informe llega apenas cinco días antes del FOMC.
Con la presión inflacionaria todavía sobre la mesa y la guerra comercial entre Estados Unidos y China persistente, los economistas están escribiendo en un aumento interanual del 3,1%, frente al mes pasado. En pocas palabras, el mercado espera que los precios al consumidor aumenten.
Añade a eso el El informe sobre el mercado laboral aún está en secreto debido al cierre.
Para ponerlo en contexto, uno de los catalizadores clave detrás de la carrera de Bitcoin hasta los 125.000 dólares a principios de octubre fue la incertidumbre macroeconómica de Estados Unidos, con el mercado descontando un mercado laboral débil para darle a la Reserva Federal espacio para recortes de tasas en el próximo FOMC.
Ahora ese catalizador ha desaparecido y la inflación sigue siendo rígida. Por tanto, la volatilidad macroeconómica está lejos de terminar. Incluso si la Reserva Federal recorta las tasas, es posible que los activos de riesgo no obtengan un claro impulso alcista, repitiendo el ciclo posterior al recorte que vimos en septiembre.
Las ballenas van al frente mientras Bitcoin se prepara para la volatilidad
El recorte de tasas de la Fed de septiembre apenas movió la aguja para Bitcoin.
BTC se desplomó un 8% en la semana posterior al recorte, ya que la inflación registró un +0,2% intermensual.
A pesar de que BTC superó los $ 125,000 hasta un nuevo ATH, el repunte careció de seguimiento, y el miedo mantuvo a los alcistas marginados y el impulso se desvaneció.
Dada la configuración, la carrera de Bitcoin hacia el descubrimiento de precios podría tocar techo. Sin embargo, posicionamiento en el mercado sugiere que las ballenas están liderando una etapa alcista, con mercados de delincuentes inclinándose en largo y apalancamiento acumulándose.
En resumen, la trayectoria de Bitcoin en noviembre es todo menos lineal.
A menos de una semana del FOMC, el El mercado está valorando un recorte de tipos casi seguro.esperando que la Reserva Federal se apoye en los débiles datos laborales para otro recorte de 25 puntos básicos, a pesar de la inflación persistente, al igual que en septiembre.
Pero no se garantiza una corrida alcista limpia.
El aumento de las posiciones largas y un grupo de liquidez apilado podrían hacer que el impulso de BTC hacia un ATH sea complicado, convirtiendo los próximos días en una configuración de ruptura o recuperación de «alto riesgo», con el impulso actualmente sesgado hacia el lado de ruptura.