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Histórico comienzo de mes para las criptomonedas. El bitcoin (BTC) consolida las últimas alzas tras marcar nuevos máximos históricos por encima de los 125.500 dólares este domingo. Ahora, la criptomoneda reina se mueve en torno a los 123.400 dólares.
Por su parte, el ethereum (ETH) también modera sus alzas y trata de mantener los 4.500 dólares tras llegar a superar los 4.600 en las últimas 24 horas. La mayoría de grandes tokens, como XRP, cardano (ADA), solana (SOL), dogecoin (DOGE) o hyperliquid (HYPE) recortan con distinta intensidad tras registrar fuertes subidas en las últimas jornadas y durante el fin de semana.
Como les venimos contando en las últimas semanas, este repunte de las criptomonedas se está produciendo en un entorno macroeconómico muy positivo para los activos digitales. Buena muestra de ello dan los flujos de entrada netos en los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) de BTC al contado, que han superado los 3.000 millones de dólares desde el pasado 29 de septiembre, con casi un tercio registrados el pasado viernes. Los ETF de ETH también vienen captando grandes flujos netos.
"La creciente presencia de los ETFs de BTC ha creado una base de capital más estable, reduciendo la dominancia de los flujos especulativos en el mercado cripto. Los flujos constantes hacia ETFs sugieren que los inversores institucionales ven cada vez más a bitcoin como parte de una cartera diversificada, en algunos casos sustituyendo al oro o a las acciones tecnológicas. En comparación con 2020-2021, cuando predominaban los flujos minoristas, la estructura actual del mercado parece más sostenible, limitando el riesgo de una burbuja especulativa", indica Linh Tran, analista de XS.
Octubre suele ser un mes tradicionalmente positivo para las criptomonedas y la mayoría de indicadores parecen reflejar un renovado impulso alcista en el mercado. Sin embargo, Noelle Acheson, auotra de 'Crypto is Macro Now', cree que este rally es "diferente de los anteriores", debido precisamente al impulso institucional y a la situación macroeconómica actual.
"En ciclos anteriores no teníamos este nivel de devaluación global sostenida", indica Acheson, refiriéndose a la erosión del valor de las divisas en las principales economías. Además, destacó que la creciente incertidumbre geopolítica está fomentando un "giro gradual del dólar estadounidense hacia activos globales y tangibles", como bitcoin.
En este sentido, hay dos factores en juego. El primero, la victoria de Sanae Takaichi en las elecciones del Partido Liberal Democrático, lo que la deja a un paso de convertirse en la nueva primera ministra de Japón (la primera mujer en la historia del país en ocupar este cargo). Takaichi ha expresado su apoyo a una vuelta a las llamadas "Abenomics", la estrategia económica del exprimer ministro Shinzo Abe, diseñada para reactivar la economía en base a tres ejes: flexibilización monetaria agresiva, alto gasto público y endeudamiento barato.
Tras esta victoria, el yen se depreció con fuerza y las probabilidades de que el Banco de Japón (BOJ) siga aumentando los tipos de interés han caído drásticamente. Según los analistas, la perspectiva de un nuevo estímulo japonés podría impulsar el precio de las criptomonedas.
Por otro lado, la situación en Estados Unidos está apoyando el precio de las criptos. El pasado viernes, las bolsas americanas renovaron máximos tras otra ronda de grandes acuerdos y asociaciones tecnológicas, desafiando los temores al cierre de Gobierno, que sigue sin solución a la vista.
El cierre ha provocado que no se haya publicado el importante informe de empleo, lo que deja a la Reserva Federal (Fed) sin una de sus más importantes referencias para orientar su política monetaria. También peligran otros datos, como el dato de inflación. Ello dejaría al banco central sin apenas cifras para saber cómo lo está haciendo la economía norteamericana y, por tanto, sin apenas argumentos para no volver a bajar los tipos de interés tal y como quieren el presidente Donald Trump.
Por técnico, Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro, señala que la tendencia actual deja al bitcoin en posición para superar cómodamente los 250.000 en los próximos 12 meses… pero la velocidad de estas subidas "plantea el riesgo de una corrección técnica, pues a un repunte del 12% semanal le suele preceder una pausa o retroceso moderado".
"De momento, el mercado parece respaldar la tesis de que bitcoin ha dejado de ser una apuesta especulativa para convertirse en un activo financiero maduro, integrado en las carteras de bancos, fondos y asesores. El mensaje subyacente es claro pues ya no se trata de una moda tecnológica, sino de un movimiento estructural. Pero, como siempre en bitcoin, la línea entre consolidación y exuberancia puede cambiar de dirección en cuestión de días. No hay que perder de vista los 118.000 pues si lo hace, vuelta a la zona de los 112.000 dólares2, sentencia.