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Las criptomonedas se niegan a pisar el freno. El bitcoin (BTC) sigue subiendo sin parar y marcando un máximo histórico tras otro. En esta ocasión, la criptomoneda reina se ha quedado al borde de alcanzar los 90.000 dólares tras subir prácticamente un 10% en las últimas 24 horas. En la última semana, el bitcoin ha repuntado alrededor de un 30% y ha elevado su revalorización anual al 110%.
Tras un fin de semana inusualmente activo y alcista, el bitcoin ha seguido subiendo de la mano de la victoria electoral de Donald Trump en Estados Unidos. La elevada volatilidad provocó casi 700 millones de dólares en liquidaciones en futuros sobre criptomonedas, que afectaron tanto a los largos (apuestas a precios más altos) como a los cortos (apuestas a precios más bajos). Estas pérdidas acumuladas son las más altas desde principios de abril, cuando BTC marcó su entonces máximo histórico en 73.000 dólares.
Y es que el triunfo de Trump y el Partido Republicano en las elecciones presidenciales ha cambiado por completo el panorama. Todo apunta a que los republicanos conseguirán una barrida, obteniendo tanto la presidencia de EEUU como el control del Senado y de la Cámara de Representantes y eso gusta a los inversores en este mercado.
Con mayoría republicana en ambas cámaras, debería ser más sencillo aprobar los numerosos proyectos legales y regulatorios en materia de criptoactivos prometidos por Trump durante su campaña. El presidente electo no solo ha defendido propuestas como la creación de una reserva estratégica de bitcoin, sino que también ha prometido destituir a aquellos cargos gubernamentales contrarios a los activos digitales, como es el caso de Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés).
"Cuando exista una base política amplia y sólida, los bancos podrán integrar más cómodamente las criptodivisas en sus plataformas y atraer más dinero institucional a bordo. Una mayor demanda debería impulsar al alza el precio del BTC, cuya oferta es limitada", destaca Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank. Esta experta destaca que "todos los focos" están puestos en la marca de 100.000 dólares, por lo que los inversores deberán estar preparados para una alta volatilidad durante las próximas semanas.
Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, es más cauta. Esta experta cree que puede haber cierto riesgo de "decepción" en los alcistas si Trump y su partido se alejan de estas ambiciosas promesas "una vez que se dé cuenta de que necesitará vender dólares para crearla". "Por lo tanto, en las próximas semanas, podría ser una batalla entre el dólar y bitcoin, para ver cuál reina suprema bajo Trump, ya que no creemos que ambos puedan hacerlo juntos", señala.
"Asimismo, la subida del BTC en la última semana ha sido a costa del oro, que ha caído por debajo de los 2.600 dólares por onza. Esto podría deberse a que el bitcoin representa la privatización del dinero, lo que encaja con el mundo libertario y de pequeños estados de Trump, mientras que el oro depende de que los bancos centrales sigan comprándolo para que su valor aumente", agrega esta estratega.
Esta tesis es parcialmente compartida por la firma de análisis QCP Capital que, si bien reconoce que el mercado está "ciertamente en un estado de euforia", la extrema euforia puede estar sembrando el terreno para ver una fuerte corrección. " La financiación es muy elevada (la más alta desde marzo) y los rendimientos básicos están en máximos de siete meses. Aunque seguimos siendo estructuralmente alcistas, somos cautos ante cualquier retroceso", explican estos expertos, al tiempo que advierten que picos similares no se han extendido mucho en el tiempo.
Según estos analistas, las posiciones largas alcistas "probablemente están abarrotadas", por lo que un ligero retroceso de los precios podría hacer capitular a los alcistas sobreapalancados, cerrando sus posiciones largas y exacerbando las presiones bajistas en el mercado. Los desplomes del apalancamiento han sido un fenómeno habitual en anteriores mercados alcistas, provocando caídas repentinas de los precios de dos dígitos porcentuales.
Una tasa de financiación elevada significa que los futuros perpetuos cotizan con una prima respecto al precio al contado. Los contratos de futuros estándar también cotizan con una prima anualizada (base) superior al 15% en todas las bolsas. La prima representa la rentabilidad disponible en la estrategia de arbitraje 'cash and carry' neutral en el mercado, que consiste en comprar el activo en el mercado al contado y vender simultáneamente un contrato de futuros.
En el plano empresarial, destacar que MicroStrategy ha marcado máximos no vistos desde la burbuja de las puntocom debido al espectacular repunte del bitcoin. Recientemente la compañía ha adquirido 27.000 nuevos tokens de BTC. Asimismo, los liquidadores de FTX han demandado a Binance y a su antiguo CEO, Changpeng Zhao, por lo que consideran una "recompra fraudulenta" de acciones.
En el resto del mercado, el ethereum (ETH) roza los 3.400 dólares después de remontar un 7%. Tokens como solana (SOL), XRP o cardano (ADA) suben con fuerza, mientras que dogecoin (DOGE) se ha disparado un 50% en las últimas 24 horas. Cabe recordar que esta criptomoneda está muy vinculada a Elon Musk, uno de los mayores valedores de Trump en esta campaña electoral y también de los más favorecidos por su victoria.