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El fundador de CryptoQuant, Ki Young Ju, ha revelado que los inversores institucionales poseen sólo el 20% de todos los fondos cotizados en bolsa (ETF) Bitcoin al contado. Los datos, basados en las presentaciones del formulario 13F de las empresas, muestran que poseen poco más de 193.000 BTC del total de 961.645 BTC en poder de todos los ETF Bitcoin al contado al 18 de octubre. Según los datos , Ark Invest ARKB tiene el mayor porcentaje de titulares institucionales, 32,79%, seguido de WisdomTree BTCW, 24,55%. Sin embargo, los dos ETF con mayor flujo neto, BlackRock IBIT y Fidelity FBTC, tienen un 18,38% y un 24,14% de sus acciones en manos de inversores institucionales, respectivamente.
La divulgación muestra que los inversores minoristas son responsables de la mayoría de las entradas a los ETF Bitcoin , incluso cuando los inversores institucionales aumentan su interés y exposición. El investigador de macroinversiones Jim Bianco señaló esto en un reciente debate sin permiso con el analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, y señaló que la mayoría de las entradas a los ETF Bitcoin provienen principalmente de tenedores en cadena.
Según él, entre 13.000 y 14.000 millones de dólares del flujo total hacia los ETF Bitcoin proceden de titulares de la cadena. Añadió que, si bien puede haber cierto interés institucional, todavía es relativamente bajo y, en algunos casos, incluso podría tardar algún tiempo, porque no todos los inversores institucionales están en condiciones de invertir en Bitcoin . Para ello, utilizó como ejemplo el fondo de pensiones del estado de Wisconsin, diciendo:
“El estado de Wisconsin es probablemente uno de los fondos de pensiones públicos mejor administrados del país, lo que significa que está totalmente financiado, mientras que la mayoría no. y si administra un fondo de pensiones con la financiación adecuada, puede hacer cosas como analizar la exposición Bitcoin ”.
Sin embargo, señaló que la mayoría de los fondos de pensiones no cuentan con fondos suficientes, están mal administrados y están plagados de corrupción, lo que hace muy poco probable que inviertan en ETF Bitcoin en el corto plazo, incluso si los administradores ven el potencial del activo.
Los ETF Bitcoin han sido un éxito rotundo – Seyffart
A pesar de la exposición relativamente limitada a los ETF Bitcoin por parte de inversores institucionales, Seyfarrt cree que los ETF Bitcoin han sido un gran éxito. Durante el debate sobre Permissionless, señaló que los ETF Bitcoin han sido los ETF más exitosos de todos los tiempos en función de su desempeño.
Si bien reconoció la baja exposición institucional en comparación con los inversores minoristas, cree que esto sigue siendo excelente para los ETF Bitcoin . Señaló que el ETF de oro más grande solo tiene un 40% de participaciones institucionales según las presentaciones del formulario 13F. Por tanto, el 20% para Bitcoin después de 10 meses es una muy buena señal.
Seyfarrt también observó que los asesores financieros son responsables de más de 2.000 millones de dólares de las entradas en los ETF Bitcoin , de los cuales alrededor de 1.500 millones de dólares se destinan únicamente al IBIT. Calificó esto como una muy buena señal, ya que convierte a los ETF en los más exitosos de los últimos dos años.
Mientras tanto, el analista también cree que el nivel de entrada en los ETF Bitcoin es una buena señal para la clase de activos porque el gran volumen trac a inversores institucionales más grandes. Por lo tanto, no importa si los inversores institucionales actuales están comprando ETF para operaciones de base, arbitraje o porque creen en Bitcoin .
BlackRock IBIT se encuentra ahora entre los tres ETF con mejor rendimiento en 2024
Si bien continúa el debate sobre la adopción institucional de los ETF Bitcoin y si se basa en la creencia en el potencial Bitcoin , el desempeño de los ETF Bitcoin , en particular el IBIT de BlackRock , muestra que el interés de los inversores no está disminuyendo. Después de generar más de mil millones de dólares en flujo neto la semana pasada, IBIT ahora tiene un flujo en lo que va del año de más de 22 mil millones de dólares.
Esto lo colocó entre los tres principales ETF en general en flujos hasta la fecha, una hazaña impresionante dado que solo ha existido durante 10 meses. Ahora es el único ETF entre los cinco principales por flujos hasta la fecha que ha existido durante el período más corto, mientras que todos los demás tienen más de 20 años y más de 300 mil millones de dólares en activos bajo administración.
Con el éxito de los ETF Bitcoin , los administradores de activos ahora se están preparando para el momento en que la Comisión de Bolsa de Valores pueda aprobar ETF para otras criptomonedas. Actualmente, hay solicitudes pendientes para los ETF Solana , Litecoin y Ripple XRP . Sin embargo, los expertos de la industria creen que una victoria de Kamala Harris acaba con la esperanza de cualquier otra aprobación de ETF para criptoactivos.