cryptopolitan.com
El mercado de criptomonedas se preparó para un septiembre bajista, según el desempeño de años anteriores. Los nuevos temores de ventas por pánico están llevando a los operadores a reestimar sus posiciones.
El mercado de criptomonedas perdió valor, reduciendo su capitalización de mercado a menos de 2 billones de dólares, borrando las ganancias obtenidas durante los meses más activos de 2024. Ahora, el patrón de valoración de 2024 recuerda a principios de 2022, aunque las ventas de pánico no han comenzado.
Bitcoin ($BTC) se mueve dentro de un rango, impulsado principalmente por ataques contra la liquidez acumulada. Hasta ahora, las caídas de precios se han detenido sin una caída o contagio más profundo, en comparación con períodos de mercado anteriores.
$BTC cayó por debajo de los 57.000 dólares, pocas semanas después de caer hasta los 49.000 dólares. Hasta ahora, $BTC ha logrado recuperarse y las caídas más profundas solo provocaron correcciones del 25%. En el rango de precios más alto, $BTC se considera demasiado valioso para venderlo durante una crisis. Como se esperaba, la caída más reciente de $BTC atacó la liquidez acumulada justo por debajo del nivel de $ 57,000.
Sin embargo, según algunos analistas, las ventas de pánico pueden comenzar si el precio baja un 10%. Incluso los acontecimientos comerciales recientes muestran que el mercado está listo para seguir el modelo de venta de pánico, especialmente con un evento desencadenante.
Los últimos movimientos de precios de $BTC parecen menos afectados por el sentimiento general del mercado. El índice S&P 500 tuvo uno de sus peores días negativos del año, pero no exacerbó la caída del $BTC ni provocó un contagio.
Si bien es posible que no se materialice un desacoplamiento total de $BTC, el análisis de Santiment muestra que no es tan fácil crear un pánico a corto plazo. El poseedor promedio de $BTC obtiene ganancias no realizadas del 45% al 50%, mientras que la capitulación del mercado y un mercado bajista ocurrieron por última vez con pérdidas no realizadas del 25% en todos los ámbitos.
La caída del precio de $BTC desde el 29 de julio provocó ventas aceleradas y el pánico en todo el mercado el 5 de agosto. Durante ese período, $BTC cayó de $65,000 a $49,000 para un mínimo local a corto plazo. Un escenario similar se teme en las próximas semanas, a la espera también de un cierre neto negativo para todo el mes.
Durante sus 14 años de historia, $BTC solo logró cuatro cierres netos positivos en septiembre. El nivel de precios actual de alrededor de 57.000 dólares también parece inestable, y los inversores a corto plazo tienen pérdidas no realizadas.
Una caída más profunda puede hacer que algunos operadores vendan con pérdidas, esperando un rango de precios más bajo. Las tendencias macroeconómicas negativas y la incertidumbre en torno a la próxima decisión de la Reserva Federal el 18 de septiembre se suman a las preocupaciones del mercado.
Si bien los expertos en criptografía no están vendiendo por pánico, los inversores tradicionales pueden estar reaccionando a la reciente volatilidad. El ETF Bitcoin tuvo salidas netas de 287,8 millones de dólares al 3 de septiembre, la mayor desde mayo. La última semana también logró una venta neta de ETF de 760 millones de dólares , coincidiendo con una mayor volatilidad de $BTC.
La liquidez espera al margen
La liquidez en forma de monedas estables parece estar esperando al margen. Tanto las grandes organizaciones como las ballenas poseen $USDT, $USDC y otras monedas estables. El $USDT en las bolsas también se expandió a $362 millones , un aumento del 100% en los últimos meses. Esos tokens pueden tener un efecto más significativo, en comparación con el $USDT inactivo en las billeteras. La propiedad del $USDT también se expandió en la cadena, de 5,91 millones de poseedores a 5,98 millones de poseedores en el último mes.
La oferta de $USDC se ha ido expandiendo desde los mínimos de 2022, pasando de 39 mil millones a principios de 2024 a más de 50 mil millones de tokens ERC-20 en septiembre. El resto del suministro, hasta un total de 118.140 millones de tokens, se acuñó en TRON y un puñado de redes más pequeñas, pero es posible que no afecte al mercado de la misma manera.
Durante la expansión de la oferta de $USDT, los precios de $BTC se mantuvieron dentro de un rango, mientras que los poseedores utilizaron sus monedas estables para operaciones de bajo riesgo y para asegurar ganancias.
Los precios de $BTC también son más reactivos a las entradas de $FDUSD, una moneda estable que se utiliza principalmente en Binance . La reciente caída por debajo de los 57.000 dólares coincidió con la actual trac de la oferta de $FDUSD, hasta 2.600 millones de tokens desde los 2.700 millones de hace apenas un día.
Una entrada de $FDUSD puede ser la mejor señal, en comparación con una entrada bruta de todo tipo de monedas estables. Incluso con $167 mil millones en monedas estables disponibles, no todas están dirigidas a pares comerciales de $BTC.
Uno de los marcadores del menor entusiasmo por $BTC es la baja actividad en la cadena. En el último trimestre, las direcciones activas diarias de $BTC cayeron a un promedio de 500.000 por día. Las tarifas de transacción promedio también son inferiores a $1, lo que muestra que no hay prisa por realizar las transacciones.
Informe criptopolitano de Hristina Vasileva