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La narrativa de los ciclos de Bitcoin (BTC) continuará repitiéndose mientras el halving tenga un impacto en el precio de BTC, la actividad minera y la psicología de los inversores. En la visión del autor de los ciclos de BTC, el conocido analista ha publicado una versión actualizada de un gráfico en espiral que muestra perfectamente las fases recurrentes de los ciclos de 4 años.
Los ciclos de Bitcoin involucran tanto el precio de BTC como los datos on-chain de los inversores a corto plazo y su psicología. Los fractales repetitivos una vez más falsifican las expectativas de los novatos de criptomonedas de que “esta vez es diferente”.
3 fases en cada ciclo de Bitcoin
El conocido analista @theratinalroot tuiteó una versión actualizada de su gráfico espiral de Bitcoin. Describió brevemente la estructura fractal bastante compleja:
“¡El ciclo de 4 años está en punto! Cada ciclo consta de 3 fases.”
La idea detrás de esta innovadora representación gráfica del precio histórico de BTC es la hipótesis de los ciclos de Bitcoin.
Esta narrativa es bien conocida en el mercado de criptomonedas y se basa en un evento de halving que ocurre aproximadamente una vez cada 4 años.
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Sin embargo, según el analista, cada uno de los tres ciclos históricos de Bitcoin hasta la fecha se ha desarrollado en 3 fases recurrentes.
Curiosamente, @theratinalroot no tiene en cuenta el primer ciclo de génesis porque, dice: “no es tan interesante porque es un poco atípico, ya que Bitcoin no tenía datos de precios durante su primer año”. Por lo tanto, las 3 fases de cada ciclo de Bitcoin de 4 años son las siguientes:
- El mercado alcista maduro, que dura aproximadamente 1 año. Es históricamente iniciado por el halving de BTC. En el gráfico, este es el primer trimestre (arriba a la derecha). Esta fase termina con un nuevo máximo histórico de Bitcoin (ATH). Al mismo tiempo, enfatiza que a veces puede ser un doble techo (como en 2013 y 2021) y otras veces un solo techo (como en 2017 y potencialmente 2025).
- El mercado bajista, que dura alrededor de 1 año. Sigue la euforia y un “tope de explosión” del precio de BTC. Este es el segundo cuarto del gráfico. En promedio, durante esta fase del ciclo, Bitcoin pierde el 80% de su valor y toda la tendencia bajista termina con 2 o 3 eventos de capitulación. La gran mayoría de los inversores pierden la esperanza aquí.
- El mercado alcista temprano, que dura aproximadamente 2 años. Esta es la mitad izquierda del gráfico. Tras fuertes caídas y tras alcanzar un precio mínimo macro, hay una larga fase de acumulación y un lento aumento en el precio de BTC. Durante este período, Bitcoin generalmente sube, pero lo hace muy lentamente con numerosas correcciones.
Fractales espirales de Bitcoin
Según el analista, Bitcoin se encuentra actualmente en la tercera fase de su ciclo. Que ha estado funcionando aproximadamente desde principios de 2023.
Durará al menos hasta el próximo halving. El cual, según los últimos datos de BuyBitcoinWorldwide, se espera para el 17 de abril de 2024.
Una interesante representación gráfica del gráfico anterior destaca las similitudes fractales entre los ciclos de Bitcoin. Estos se relacionan no solo con el momento y la regularidad de las fases repetitivas, sino también con las ganancias y la psicología de los inversores del mercado cripto.
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En primer lugar, @theratinalroot coloreó el gráfico con una escala de verde intenso a rojo fuerte. Los primeros sugieren las ganancias máximas de los participantes del mercado, mientras que los segundos sugieren sus pérdidas máximas.
Los datos se basan en el indicador on-chain STH Cost Basis Z-Score, que describe aproximadamente el estado de las inversiones a corto plazo de los participantes del mercado. Su comportamiento refleja mejor los patrones repetidos de la acción del precio de BTC.
Después, el analista también publicó una versión ligeramente diferente de su gráfico. En el que asigna fases sucesivas de los ciclos de 4 años de Bitcoin a las etapas de la psicología del inversor.
Estos expresan las emociones dominantes que rodean a los participantes del mercado en cada etapa del ciclo.
Tomando en cuenta la psicología de los inversores
Por lo tanto, resulta que la similitud fractal entre los ciclos de Bitcoin se da no solo con respecto al precio de la criptomoneda más grande por capitalización de mercado. Pero también, y quizás lo más importante, la psicología de los inversores.
Los ciclos en espiral describen los cambios dictados por el halving en el precio de BTC tan bien como capturan las emociones predominantes que abruman a los inversores.
Naturalmente, la yuxtaposición de la acción del precio y la psicología del inversor no es nada reveladora. Como lleva décadas operando en los mercados financieros tradicionales.
Además, las fases psicológicas contenidas en el gráfico espiral de BTC coinciden con las destacadas en la clásica hoja de trucos de Wall Street: Psicología del ciclo del mercado.
Sin embargo, la diferencia clave es que, en los mercados de activos tradicionales maduros, los ciclos son mucho más difíciles de identificar y suelen durar mucho más de 4 años.
Predicción del precio de BTC: 60,000 dólares para finales de 2024
El analista concluye su discusión con una predicción del precio de Bitcoin para finales de 2024. En su opinión, durante el próximo año y medio, es probable que el precio de BTC regrese al área ATH de 69,000 dólares.
Señala que hasta ahora la etapa inicial del mercado alcista ha llevado a una recuperación de alrededor del 30% de la pérdida frente al ATH, de 15,000 dólares a 30,000 dólares. En cambio, el 70% restante debería estar compuesto a finales de 2024.
Al mismo tiempo, predice que alrededor de la mitad en abril de 2024, el precio de BTC oscilará alrededor de 40,000 dólares. Además, debería rondar el rango de 50,000 dólares a 60,000 dólares en la segunda mitad de 2024.
A pesar de estas predicciones de precios de BTC moderadamente alcistas, el analista recomienda precaución y recuerda eventos que podrían conducir a desviaciones del ritmo habitual de los ciclos de Bitcoin.
Según él, la pronta aprobación del ETF spot de Bitcoin presentado por BlackRock podría acelerar la fase alcista.
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Por otro lado, se refiere a los temores aún persistentes de una recesión global. Si ocurriera una, ciertamente afectaría el ciclo de Bitcoin y todo el mercado de criptomonedas. Sin embargo, las consecuencias serían difíciles de predecir:
“Como no hay antecedentes de que Bitcoin haya estado en recesión, es difícil predecir cómo responderá exactamente. Si permanece correlacionado con el S&P500, una recesión podría causar confusión temporal”.