Estas caídas llegan después de la peor sesión bursátil en Estados Unidos desde el llamado "Día de la Liberación" en abril de 2025, cuando el presidente Donald Trump anunció una batería de aranceles sobre decenas de países. El S&P 500 recortó un 4,3% y el Dow Jones Industrial Average retrocedió un 3,4%, pero el peor fue el Nasdaq, que se dejó un 5,5% y evidenció las dudas del mercado con la inteligencia artificial (IA). De hecho, el selectivo tecnológico registró su peor sesión desde el colapso bursátil provocado por la pandemia de Covid-19 en marzo de 2020 tras borrar aproximadamente 1,7 billones de dólares de capitalización de las principales compañías tecnológicas.
Según los analistas, esta oleada de ventas se produjo mientras los inversores seguían evaluando las consecuencias de las elecciones legislativas de mitad de mandato celebradas el martes en Estados Unidos, que otorgaron a los demócratas el control de ambas cámaras del Congreso, así como de varios gobiernos y parlamentos estatales. La preocupación de los inversores, dicen, es que una mayor oposición política pueda ralentizar la construcción de los centros de datos que sustentan el auge de la IA, un negocio que también ha adquirido una importancia creciente para los mineros de bitcoin. Y eso, sin tener en cuenta cuestiones como la preocupación por las grandes inversiones, las dificultades para rentabilizarlas o el elevado listón al que no están llegando la mayoría de tecnológicas en la temporada de resultados.
Según la firma especializada en criptos Wintermute, la reversión del mercado sugiere que el rebote del miércoles pudo estar impulsado más por un optimismo pasajero que por una mejora significativa de las condiciones fundamentales del mercado. Entre otros, estos expertos señalan el hackeo a Binance o el conflicto en Irán, el cual sigue sin resolverse y que seguramente siga vigente dado que Donald Trump continuará presidiendo el país durante dos años. "La situación en Oriente Medio continúa agravándose y la inflación sigue siendo elevada en una economía estadounidense sólida", destacan.
"Bitcoin está afrontando una prueba significativa de su creciente integración en los mercados financieros tradicionales. El aumento de la participación institucional ha incrementado su sensibilidad a las valoraciones bursátiles, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el apetito general por el riesgo", explica Naeem Aslam, director de inversiones (CIO) de Zaye Capital Markets, dado que los inversores apalancados redujeron su exposición a los activos especulativos. "Esto demuestra cómo la creciente presencia de bitcoin en las carteras institucionales puede amplificar su volatilidad cuando los mercados financieros tradicionales experimentan correcciones significativas", agrega.
Por otro lado, los resultados también podrían complicar las perspectivas de regulación en el sector de las criptomonedas, ya que los demócratas se han mostrado siempre más reacios a cooperar con los republicanos para aprobar leyes para el sector. Según diversos analistas, todo apunta a que la CLARITY Act no será aprobada en este nuevo Congreso y que el marco regulatorio actual permanecerá prácticamente intacto hasta el próximo ciclo electoral.
Según Aslam, los datos de empleo de Estados Unidos que se conocerán hoy podrían servir de apoyo para los activos digitales. Por el contrario, una cifra desfavorable que aumente los argumentos a favor de una subida de los tipos de interés en diciembre será mal recibida por los mercados. "Unos datos de empleo y crecimiento salarial superiores a lo esperado podrían reforzar las expectativas de una política monetaria restrictiva, fortaleciendo el dólar y ejerciendo nuevamente presión sobre bitcoin, que podría dirigirse hacia los 75.000 dólares, con un posible siguiente nivel de soporte en torno a los 72.000 dólares", detalla.
Para este experto el próximo avance "sostenible" de bitcoin dependerá de varios factores: una mejora de las entradas de capital institucional en los ETF, un descenso de los tipos de interés reales, una reducción del apalancamiento especulativo y una mayor claridad regulatoria en Estados Unidos en materia de criptomonedas. "Nuestra perspectiva a corto plazo sigue siendo prudente mientras bitcoin cotice por debajo de los 80.000 dólares, aunque una mejora de las condiciones de liquidez y una acumulación institucional sostenida podrían reforzar los argumentos a favor de una recuperación más amplia", sentencia.
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