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Los operadores de criptomonedas se están preparando para una breve ráfaga de volatilidad en el mercado debido a las elecciones intermedias de Estados Unidos, no para una turbulencia prolongada.
Esto es evidente a partir de la estructura temporal de volatilidad implícita (IV) de bitcoin BTC$77.696,10. La IV representa la magnitud de las fluctuaciones de precio que esperan los operadores de opciones, y la estructura temporal la grafica a lo largo de diferentes fechas de vencimiento. Las fechas de vencimiento son los días en que se liquidan las apuestas call (alcistas) y put (bajistas) y los contratos dejan de existir.
La curva normalmente tiene una pendiente ascendente, porque cuanto más lejano es el vencimiento, más tiempo hay para que algo mueva el precio. Sin embargo, al momento de redactar este texto, la volatilidad implícita (IV) en las opciones que vencen el 4 de noviembre, justo después del día de las elecciones, es aproximadamente del 43.5%, notablemente por encima del aproximadamente 36% para los vencimientos posteriores.
Esa protuberancia indica que los operadores están valorando una mayor volatilidad a medida que llegan los primeros resultados y las llamadas de las salas de redacción, pero no un aumento duradero en la turbulencia. La curva se estabiliza cerca del 36 % para finales de noviembre. La estructura de vencimientos de la volatilidad implícita de Ether muestra un patrón similar.
La situación en los futuros es diferente. El interés abierto, el valor total de los contratos de futuros en circulación, se ha mantenido mayormente estable en 58 mil millones de dólares y 23.58 mil millones de dólares, respectivamente, durante las últimas 24 horas.
Analizar eso en el contexto del aumento de la volatilidad implícita para el 4 de noviembre nos indica que los operadores no están realizando nuevas apuestas, sino simplemente comprando seguros (opciones) sobre lo que ya poseen. Eso los protege contra una posible volatilidad.
"Interés abierto estable junto con un cambio en la financiación y un movimiento de sesgo de cinco puntos describen la demanda de cobertura superpuesta al riesgo existente, y ese tipo de demanda históricamente se desvanece rápidamente una vez que se confirma el evento para el cual fue adquirida," plataforma de seguimiento de datos Laevitas dijo.
