La inflación de EEUU y el miedo a la IA golpean con fuerza a las criptomonedas

El motivo de estas caídas responde al mal dato de inflación conocido este miércoles en Estados Unidos. En septiembre, el Índice de Precios al Consumo (IPC) repuntó tres décimas, hasta el 3,7%, cifra que supera las previsiones del mercado, que esperaba que se situara en el 3,6%. En cuanto a la variable subyacente, que excluye la energía y los alimentos no elaborados, tampoco se han cumplido los pronósticos. En concreto, se ha ubicado en el 2,6%, dos décimas más que en el mes anterior y una por encima de lo previsto por el consenso.

Los datos no cambiaron drásticamente las previsiones sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal (Fed), según datos de la herramienta FedWatch, pero sí dejan al banco central estadounidense en un lugar incómodo antes de la reunión que celebrarán a finales de mes. "Este informe del IPC es un dolor de cabeza para la Fed, que había estado indicando su disposición a hacer una pausa este mes", valora Neil Wilson, estratega de inversiones en Saxo UK.

Por su parte, los expertos de ING creen que estos datos "probablemente no sean lo suficientemente sólidos" como para empujar al banco central a subir los tipos de interés. Por ahora, la previsión de la entidad neerlandesa es que la Reserva Federal suba los tipos en diciembre y, posteriormente, mantenga una pausa "prolongada". Sin embargo, los riesgos para este escenario se inclinan hacia una política monetaria "todavía más restrictiva, con tipos de interés que podrían subir más antes de que comiencen los recortes".

Cabe recordar que John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, afirmó ayer que no veía razones para nuevas subidas de tipos en 2027, aunque reconoció que un incremento adicional este año podría resultar apropiado. Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, señaló por su parte que la política monetaria deberá seguir siendo restrictiva para devolver la inflación al objetivo.

"Consideramos que la Fed tiene por delante una tarea complicada y que una única subida de tipos, aunque podría reforzar temporalmente su credibilidad en la lucha contra la inflación, no será suficiente para calmar a un mercado de bonos cada vez más inquieto", destaca John Kerschner, director global de Productos Titulizados y gestor de carteras de Janus Henderson.

En este sentido, la reacción al dato de inflación se dejó sentir ayer con especial intensidad en el mercado de deuda. Las rentabilidades de los bonos del Tesoro repuntaron a lo largo de la curva a medida que los inversores reajustaron sus expectativas sobre los próximos movimientos de la Fed.

Asimismo, esta presión se trasladó a Asia, donde los índices con alto componente tecnológico han vuelto a hundirse tanto por esta cuestión como por la inquietud sobre la inteligencia artificial (IA) y las monstruosas inversiones en esta tecnología. Según Dan Coatsworth, jefe de mercados de AJ Bell, los inversores tecnológicos se sienten "incómodos" con la cantidad de deuda que se está utilizando para financiar el desarrollo de la IA. "Existe un creciente temor de que las grandes empresas tecnológicas estén avanzando demasiado rápido y estén a punto de tropezar".