Los tokens de Layer-2 y DeFi lideran el avance general de las criptomonedas mientras se disipan los nervios tras el aumento de la Fed

La postura alcista de las criptomonedas tras la subida de la Fed se extendió hasta el viernes, con los tokens de finanzas descentralizadas (DeFi) y de capa 2 tomando el relevo de los activos de privacidad y refugio que lideraron las ganancias del jueves, una rotación que demuestra un retorno al trading de riesgo.

Bitcoin

superó los $78,000 durante la mañana europea, aumentando un 2.1% desde la medianoche UTC y un 1.9% en las últimas 24 horas. Aún se encuentra un 5% por debajo del máximo mensual del 4 de septiembre de $82,284, luego de dos semanas de acción de precios en rango.

Mientras que todos los constituyentes del CoinDesk 100, excepto dos, registraron aumento en el día, el foco está en el Índice DeFi Select (DFX). Este aceleró con mayor rapidez, aumentando un 8.3% desde la medianoche y un 16% en las últimas 24 horas.

Las ganancias del mercado siguen a un entorno macroeconómico más favorable. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años retrocedió por debajo del 5% y el crudo Brent bajó de los $103 tras haber alcanzado los $109 a principios de la semana, lo que alivió en parte el temor inflacionario que surgió tras el aumento de las tasas.

Los futuros de índices bursátiles también mostraron fortaleza, con los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 subiendo un 0,3 % y un 0,6 %, respectivamente, mientras que el oro y la plata aumentaron un 1,1 % y un 2,8 % cada uno.

Posicionamiento de derivados

• El mercado de futuros señala un resurgimiento del trading posicional: El mercado de futuros de criptomonedas está señalando un resurgimiento en el trading posicional. Este cambio se subraya por una expansión de casi el 5 % en el interés abierto acumulado (OI) hasta $141.2 mil millones, lo que contrasta con una caída del 3 % en el volumen diario de negociación hasta los $95 mil millones. El volumen de compra-venta de takers permanece equilibrado, lo que sugiere que el capital está entrando al mercado de manera estructural en lugar de a través de una búsqueda agresiva de momentum.
• El interés abierto en Bitcoin aumenta a medida que el precio sube: El OI en futuros de bitcoin aumentó a 680K $BTC desde 670K $BTC desde la medianoche UTC, un ligero incremento junto con el avance de $BTC. Esta combinación se interpreta típicamente como una acumulación de posiciones largas, o alcistas. Sin embargo, el aumento es bastante pequeño y el conteo de OI permanece muy por debajo del pico de 800K $BTC alcanzado a principios de este año. En otras palabras, la posición general sigue siendo ligera.
• Las proporciones de operadores en Binance muestran la convicción institucional: La proporción de cuentas long-short de los principales traders de Binance ha retrocedido a 1.52, aún alcista, pero inferior al máximo del miércoles de casi 2. Mientras tanto, la proporción de posiciones long-short se mantiene elevada en 2.36. Esto significa que menos “ballenas” individuales, o grandes poseedores, están inclinándose hacia posiciones largas, pero quienes lo hacen han aumentado considerablemente el tamaño de sus apuestas, lo que indica una fuerte convicción institucional.
• El interés abierto en futuros de $UNI se dispara cerca de un récord: Entre las altcoins, el interés abierto (OI) en futuros vinculados a $UNI de Uniswap se disparó a 86.61 millones de tokens — coqueteando con un máximo histórico, desde 76.89 millones de tokens ayer. Esta expansión destaca entradas de capital sustanciales, que se mueven en conjunto con una explosión del 30 % en el precio al contado del token. Este renovado apetito por las principales altcoins DeFi surge del creciente optimismo del mercado en torno a regulaciones cripto amistosas y coordinadas de la SEC y la CFTC.
• El impulso alcista domina el delta de volumen de los principales tokens: El sentimiento alcista también se refleja en el delta acumulado del volumen ajustado por OI a 24 horas, que es positivo para la mayoría de los tokens principales, excluyendo a GRAM, SHIB, HBAR y BNB. Una lectura positiva indica que los compradores están siendo más agresivos al operar con órdenes de mercado para posiciones largas en lugar de órdenes limitadas pasivas.
• La volatilidad implícita cae a los mínimos de mayo: Con eventos importantes como la votación de la Ley de Claridad y las reuniones sobre las tasas de interés de la Fed y el Banco de Japón ya concluidas, el índice anualizado de volatilidad implícita a 30 días de bitcoin, BVIV, cayó a 36%. Ese nivel ha sido un piso desde mayo. La disminución apunta a expectativas de calma en el mercado a corto plazo.
• La inclinación de las opciones se vuelve alcista a corto plazo para $BTC y $ETH: En las opciones listadas en Deribit, el sesgo put-call a una semana de $BTC se ha vuelto positivo, señalando una relativa sobrevaloración de las calls, o apuestas alcistas, sobre las puts. Sin embargo, los sesgos a uno y dos meses aún muestran una ligera preferencia por las puts. El sesgo a una semana de $ETH también indica optimismo. Sin embargo, las clasificaciones de volumen en 24 horas muestran un sentimiento mixto, con tanto calls como puts de $BTC figurando en la lista de los más activos.