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Un repunte que llevó a bitcoin $BTC$76.878,05 a $79,427 el lunes se revirtió el martes, dejando a la criptomoneda más grande en $76,862, una caída del 1.7% desde la medianoche UTC y un 6.6% por debajo del máximo del mes de $82,284 establecido el 4 de septiembre. Ether ETH$2474,99 cayó un 1.6% a $2,474.76 y solana ($SOL) perdió un 2% en $100.43.
Las probabilidades en Polymarket de que la Ley Clarity de EE.UU. se convierta en ley este año siguieron una trayectoria similar, alcanzando el 34% el lunes antes de descender al 17%. La caída se debió a la noticia de que los demócratas habían elaborado una contrapropuesta tras rechazar un borrador revisado que los negociadores republicanos difundieron el domingo. El punto de desacuerdo es el lenguaje ético que regula las tenencias de criptomonedas de los funcionarios, más que las propias disposiciones sobre la estructura del mercado.
El Senado vota a las 2:15 p.m. ET para decidir si invoca el cierre de debate, o fuerza una votación, sobre el proyecto de ley. Si el proyecto de ley se aprueba, eso acercaría a la industria a su primer conjunto claro de normas estadounidenses sobre quién regula qué. Un fracaso probablemente dejaría en suspenso la legislación sobre la estructura del mercado hasta después de las elecciones intermedias de noviembre.
La presión vendedora fue casi universal el martes, con 92 de los 100 componentes de CoinDesk a la baja en el día y el índice en sí cayendo un 1.6%.
Los mercados tradicionales se movieron en la dirección opuesta, con los futuros del índice Nasdaq 100 ganando un 0.43% y los futuros del índice S&P 500 aumentando un 0.35% mientras se revertía parte de la venta impulsada por la IA del lunes. El Índice del Dólar subió un 0.17%, haciendo que la caída del martes fuera un asunto específico de las criptomonedas y revirtiendo el patrón de 24 horas antes, cuando las criptomonedas fueron la única clase de activos importante en positivo.
Posicionamiento en derivados
- El volumen de tomadores long-short pende de un hilo: La proporción de volumen de tomadores long-short en futuros de criptomonedas se mantiene finamente equilibrada antes de la votación del Senado sobre la Ley de Claridad. El interés abierto acumulado disminuyó ligeramente, cayendo un 1% hasta los 135 mil millones de dólares en las últimas 24 horas, mientras que el volumen de negociación se disparó un 54% hasta los 207 mil millones de dólares. Esto sugiere que los participantes actuales del mercado están cerrando posiciones más rápido de lo que se están abriendo nuevas posiciones.
- Los futuros de Bitcoin muestran ventas por parte de takers: La caída nocturna de Bitcoin hasta los 77,000 dólares estuvo marcada por ventas de takers en el mercado de futuros, según analistas de Marex. Los takers son operadores que eliminan liquidez del libro de órdenes de una bolsa al ejecutar operaciones a los precios disponibles. En general, el interés abierto continúa disminuyendo, manteniéndose por debajo de 680,000 $BTC y señalando una demanda débil por exposición apalancada.
- El interés abierto disminuye en los principales tokens: El interés abierto en los futuros de ether, solana y XRP también se mantiene en una tendencia a la baja. En el caso de $SOL, el interés abierto recientemente se situó en 58,81 millones de tokens, el nivel más bajo desde mayo, según la fuente de datos CoinGlass.
- El CVD negativo señala presión bajista: Las lecturas del delta acumulado del volumen ajustado por interés abierto en 24 horas para los tokens principales son negativas, lo que sugiere que los bajistas están impulsando la acción del precio. Una lectura negativa ocurre cuando una proporción creciente de posiciones cortas se ejecuta mediante órdenes de mercado en lugar de órdenes limitadas pasivas.
- $XLM desafía la tendencia: El token $XLM de Stellar es un caso atípico tanto en el rendimiento del precio como en el crecimiento del interés abierto. Su precio al contado se mantiene un 4 % al alza en las últimas 24 horas, mientras que el interés abierto en futuros ha aumentado más del 10 % hasta 1.000 millones de $XLM. Esta combinación se considera ampliamente como evidencia de acumulación larga o posicionamiento alcista. Las tasas de financiación anualizadas se mantienen saludables en un 10 %, confirmando la demanda de exposición al alza sin señales de sobrecalentamiento.
- Las tasas de financiación permanecen mayormente al alza: Las tasas de financiamiento son moderadamente positivas y alcistas para la mayoría de los tokens principales, incluido bitcoin. Ether y $SOL presentan lecturas ligeramente negativas, lo que implica un sesgo leve hacia posiciones cortas. Sin embargo, esta posición podría desencadenar un short squeeze si se aprueba la votación procedural del Clarity Act. TRX es una excepción, con un interés abierto profundamente negativo, un patrón que ha persistido en los últimos días.
- La volatilidad aumenta antes de la votación: Los índices de volatilidad implícita a 30 días del Bitcoin y ether, BVIV y EVIV, son más altos pero se mantienen cerca de los niveles observados recientemente y muy por debajo de los máximos registrados en febrero y junio. Esto muestra un aumento leve en la demanda de cobertura, lo cual es esperado, ya que la votación sobre la Ley de Claridad probablemente marcará la pauta para la dirección del mercado a corto plazo.
- Las opciones de compra dominan el volumen de opciones: En las opciones cotizadas en Deribit, la curva de volatilidad implícita se mantiene normal y ascendente, lo que sugiere que los operadores esperan condiciones de mercado relativamente ordenadas durante las próximas 24 horas en lugar de un aumento brusco en la volatilidad. Las clasificaciones de volumen de 24 horas también reflejan una perspectiva alcista: las opciones call con precios de ejercicio más altos dominan la lista de las cinco principales para bitcoin, y lo mismo ocurre con ether.