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Giro bajista en el mercado de las criptomonedas. El bitcoin (BTC) cae un 1%, hasta los 76.800 dólares, mientras que el ethereum (ETH) recorta más de un 2% y pierde los 2.400 dólares a estas horas del miércoles. El resto de las 'altcoins' registra también movimientos a la baja.
Ello, mientras el petróleo supera la barrera de los 90 dólares tras subir cerca de un 10% en la última semana tras el aumento de las tensiones en Oriente Medio. Un precio más alto del petróleo implica más inflación y deja menos margen a la Reserva Federal (Fed) para recortar los tipos de interés. Pero eso no es todo.
Según explican los expertos de Link Securities, el encarecimiento de la energía ha tenido "un impacto muy negativo en los precios de los bonos, provocando un nuevo repunte de sus rentabilidades". Y es que, en el tramo largo de la curva, las rentabilidades han llegado a tocar en las últimas horas niveles no vistos desde antes de la Gran Crisis Financiera de 2008. El oro también ha sufrido una fuerte corrección, pasando de 4.700 dólares por onza a 4.300 dólares por onza en menos de una semana.
En este contexto, las probabilidades de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre no dejan de aumentar. En estos momentos, superan el 68%, mientras que hace una semana no llegaban al 36%, según datos de la herramienta FedWatch de CME.
"Warsh utilizó Jackson Hole para insistir en que la inflación sigue demasiado alta y que el objetivo del 2% (de inflación) es firme. El mercado reaccionó elevando la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, con el Treasury a dos años cerca del 4,34%", señala Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro.
El dato de empleo de agosto que se conocerá este viernes podría ayudar a templar los ánimos si muestra un claro enfriamiento del mercado laboral, pero el mercado ya se va haciendo a la idea de que, si no es ahora, será más adelante: FedWatch otorga más de un 50% de probabilidad a que la Fed tenga que subir los tipos de interés antes de que acabe el año. Hace tan solo una semana, el mercado otorgaba más de un 70% de probabilidad a que no tocaría o incluso recortaría el precio del dinero.
Pese a todo ello, el bitcoin se mantiene relativamente estable incluso tras la fuerte caída del pasado viernes, dado que continúa moviéndose de forma irregular entre los 76.000 y los 80.000 dólares. Para algunos analistas, un mercado que se mantiene firme pese a los vientos en contra está enviando una señal alcista. Una interpretación es que el aumento de los rendimientos de los bonos se debe a preocupaciones fiscales, no al crecimiento económico y, por tanto, está impulsando la demanda de activos como bitcoin, que se encuentran fuera del sistema financiero basado en monedas fiduciarias.
Aun así, la situación dista de ser la ideal. Sin ir más lejos, el Índice del Dólar (DXY) parece dispuesto a prolongar la subida de casi un 1 % de la semana pasada, hasta 99,67. Según analistas técnicos, el DXY se encuentra cerca de una importante línea de tendencia alcista que parte de los mínimos de 2011. Un rebote desde este nivel de soporte podría generar una mayor demanda del 'billete verde' y lastrar el rendimiento de la criptomoneda reina, ya que, históricamente, bitcoin y dólar han mantenido una correlación inversa (cuando uno sube, el otro baja).
"Un cierre por encima de la resistencia clave del corto plazo que presenta en los 83.215 dólares sería la señal que nos haría pensar en una extensión de las subidas hasta el nivel de los 100.000 dólares. Por debajo, el soporte que no perderemos de vista se encuentra en los 72.855 dólares, mínimos del último gap alcista", explica César Nuez, analista de Bolsamanía.
En el plano regulatorio, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) está estudiando una norma para redefinir a los agentes de transferencia con el fin de incluir la creciente importancia de la tecnología blockchain. Los agentes de transferencia son empresas que llevan el registro de los cambios en la propiedad de los valores, una función que se ha visto alterada por la aparición de las transacciones 'onchain', que se producen de forma instantánea y pública, especialmente a medida que los mercados adoptan el crecimiento de los valores tokenizados. La norma propuesta, que estará abierta a un periodo de comentarios de 60 días, modernizaría una normativa que no se ha modificado sustancialmente desde hace décadas.