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Bitcoin $BTC$64.494,15 ha aumentado aproximadamente un 0,9% en las últimas 24 horas hasta 64.700 dólares, mientras que el índice más amplio CoinDesk 20 (CD20) sube solo un 0,16%. La fortaleza en los mercados de acciones, que han alcanzó máximos históricos, parece dejar al sector cripto sin inmutarse.
Las criptomonedas parecen estar moviéndose hacia la supuesta seguridad de los tokens más grandes, siendo bitcoin y ether $ETH$1899,63 los únicos miembros del CD20 en territorio positivo. Zaheer Ebtikar, director de estrategia en el neobanco cripto Plasma, dijo a CoinDesk que las altcoins están teniendo dificultades “sin un apoyo agresivo del impulso de bitcoin.”
El interés abierto en altcoins ha caído aproximadamente un 15% durante el último mes, mientras que bitcoin ha ganado alrededor del 8%, indicó Ebtikar. El índice Altcoin Season de CoinMarketCap bajó un punto desde el miércoles, situándose en 42/100.
“Debido a que Bitcoin se ha adentrado en la infraestructura de los mercados de capitales con ETFs, trading de base, cobertura institucional y colateral, ese flujo no necesita de un rally para justificarse. Sin embargo, la mayoría del mercado de altcoins aún no ha efectuado esa transición,” afirmó Ebtikar.
La divergencia, según Ebtikar, resulta de que los proyectos no definen claramente cómo se acumula el valor, lo que les impide justificar la exposición de los inversores a sus tokens durante las caídas del mercado.
Además de ello, las acciones tecnológicas muestran debilidad. El índice Nasdaq 100 cayó, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average subieron. Esto ocurre después de que SpaceX (SPCX) de Elon Musk reportara sus primeros resultados desde que salió a bolsa en junio.
La oferta pública inicial reveló un aumento masivo en el gasto de capital vinculado a la inteligencia artificial que los inversores castigaron, haciendo que las acciones cayeran un 13% antes de la campana de cierre. La operación de IA ha sido ampliamente culpada por la rotación de capital fuera del sector criptográfico. Su reversión podría ayudar a renovar el entusiasmo.
Posicionamiento en Derivados
- Comenzando con las buenas noticias: La proporción de volumen entre compradores largos y cortos en el mercado de futuros de criptomonedas cambió a alcista por primera vez en al menos una semana, con los largos representando nearly 52%. Los agentes tomadores son traders que extraen liquidez del libro de órdenes al transaccionar a los precios disponibles.
- El interés abierto de $BTC aumenta, pero la sostenibilidad sigue siendo la cuestión: El interés abierto (OI) en futuros de $BTC aumentó a 770K $BTC. Hemos estado aquí varias veces desde principios de junio, pero cada vez el pico fue breve, con el OI cayendo de nuevo a 740K $BTC o menos al día siguiente. Lo que se necesita es un aumento sostenido para mostrar que la confianza se está restaurando y que los inversores están una vez más dispuestos a operar con apalancamiento. Otros indicadores clave, como las tasas de financiamiento perp anualizadas y el delta acumulado de volumen ajustado por OI en 24 horas (CVD), son positivos para $BTC, apoyando una perspectiva alcista.
- El aumento del interés abierto (OI) de $XRP junto con la caída del precio: El interés abierto (OI) de $XRP ha aumentado un 5 % en las últimas 24 horas, alcanzando 2.230 millones de tokens, mientras que el precio del token ha caído a 1,04 dólares, el nivel más bajo desde principios de julio. La combinación de un precio descendente y un aumento del OI se considera que confirma, o valida, la debilidad del mercado. Esta lógica parece razonable dado que las tasas de financiamiento perpetuas (perp) de $XRP son negativas y su CVD ajustado por OI se encuentra entre los más negativos de las principales, solo superado por $XLM. Algunos operadores, al parecer, se están preparando para una caída más profunda del precio spot.
- $ETH se mantiene apagado, apalancamiento de $SOL se reduce: El recuento de OI de Ether sigue siendo decepcionante, manteniéndose por debajo de la marca de 14 millones de $ETH y sin mostrar ni mejoría ni reducción de posiciones. Esto contrasta con los futuros de $SOL, donde el OI cayó por otro día a 60.81 millones de tokens, habiendo alcanzado un máximo de más de 76.5 millones de tokens el 24 de junio.
- Los perpetuos vinculados a acciones se encuentran entre los contratos más negociados: Algunos de los contratos de futuros perpetuos más negociados en las últimas 24 horas están vinculados a acciones, como SNK, SPCX y SKYHYNIX. Estos se ubican junto a los líderes del mercado cripto $BTC y $ETH, lo que indica una demanda persistente por operar activos tradicionales con un enfoque cripto.
- Los principales muestran un sentimiento mixto en el CVD de 24 horas: Las principales criptomonedas muestran un sentimiento mixto, con $BTC y $ETH liderando el grupo en un CVD positivo de 24 horas, mientras que SUI, $XLM, DOGE, AVAX y $XRP se encuentran en el otro lado. Un CVD positivo indica que los toros están siendo más agresivos, operando con órdenes de mercado en lugar de órdenes límite pasivas; un CVD negativo sugiere lo contrario.
- La volatilidad implícita se mantiene estable para $BTC y $ETH: La volatilidad implícita de Bitcoin se mantiene sin cambios desde el miércoles, con el índice BVIV que continúa rondando el 36%, un nivel desde el cual históricamente ha aumentado hacia su promedio. Lo mismo ocurre con el índice ether, EVIV.
- El flujo de opciones muestra una creciente actividad en apuestas alcistas: En las opciones de Deribit, el ranking del volumen en 24 horas de bitcoin muestra un aumento del interés en las calls, o apuestas alcistas, en precios de ejercicio muy por encima del precio spot actual, como las calls de $96,000 y $80,000. Para ether, la call de $2,000 es la más operada en las últimas 24 horas.