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El sector de la inteligencia artificial, que incluye acciones de semiconductores y memorias, muestra signos de agotamiento mientras los inversores reevaluan si el extraordinario auge en el gasto en chips y centros de datos puede mantenerse.
Las acciones de semiconductores y memorias como Micron Technology (MU) y Sandisk (SNDK) sufrieron una fuerte presión el martes, después de que Samsung Electronics (005930) reportara ganancias récord en el segundo trimestre pero no alcanzara las estimaciones de ingresos.
Las acciones cayeron casi un 7%, ampliando la venta masiva más amplia entre los fabricantes de chips vinculados a la IA. Crece la preocupación de que los hyperscalers puedan frenar el gasto en infraestructura de IA.
Mientras tanto, la rival SK Hynix ha caído un 25% desde su máximo histórico antes de su cotización en EE. UU. esta semana, un acuerdo que también está desviando capital de inversores de las acciones existentes de chips.
La debilidad se produce después de un rally espectacular en las acciones de infraestructura de IA este año, con Sandisk subiendo más del 525%, Micron ganando más del 120% y SK Hynix escalando aproximadamente un 225% en 2026.
Sumando al cambio de narrativa, Zhipu AI de China, una de las principales startups de inteligencia artificial del país, está explorando un chip de IA personalizado debido al aumento en la demanda de sus modelos GLM de código abierto, lo que destaca el auge de ecosistemas de IA de menor costo basados en hardware nacional en lugar de chips de última generación de EE. UU.
El cambio se produce apenas semanas después de la espectacular salida a bolsa de SpaceX y en medio de valoraciones elevadas en acciones relacionadas con la IA. Los inversores cuestionan cada vez más si la próxima fase de la IA requerirá cada vez más GPUs y memoria de alta capacidad, o si modelos más eficientes reducirán la demanda de la infraestructura que ha impulsado el rally de la IA.
Durante el último año, bitcoin y el mercado cripto en general han sufrido por la operación de la IA, y si el entusiasmo de los inversores por la IA continúa decayendo, los alcistas de las criptomonedas podrían ver cómo el capital rota de nuevo hacia los activos digitales.