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El análisis en la cadena proporciona importantes perspectivas para el futuro al aprovechar las ventajas de las criptomonedas y la tecnología blockchain. Un análisis detallado del comportamiento de los inversores, las tendencias y los ciclos son algunos de los beneficios principales del análisis en la cadena para los inversores en criptomonedas. Los analistas de CryptoQuant prevén un desarrollo significativo que nos espera.
Las Criptomonedas y la Ola de Demanda
La demanda es el determinante del precio, y numerosos factores influyen en la demanda de las criptomonedas, como las noticias y los cambios macroeconómicos. Independientemente, las ondas de demanda impulsan los precios al alza, mientras que la indiferencia desencadena mercados bajistas. De hecho, el flujo de noticias que fomenta la indiferencia da forma al marco general de la historia.
Los analistas de CryptoQuant mencionan que en el ciclo actual, la demanda de Bitcoin ha surgido en tres olas distintas pero desde entonces se ha estancado.
- La primera ola se materializó a principios de 2024 con la cotización de ETFs de Bitcoin al contado.
- La segunda ola siguió a las elecciones estadounidenses de 2024, impulsada por la victoria de Trump y su postura a favor de las criptomonedas, con las altcoins experimentando días de auge a finales de 2024.
- La tercera oleada fue la burbuja del Tesoro Corporativo de Bitcoin. En junio, la entrada de los principales actores en Ethereum lo impulsó a niveles ATH, aunque los problemas de MNAV obstaculizaron un mayor crecimiento de la burbuja.
En esencia, las tres olas prometen un mayor crecimiento a largo plazo para las criptomonedas. Sin embargo, si las olas de demanda se debilitan, el crecimiento podría volverse más lento o resurgir periódicamente en ritmo.
El Declive de las Criptomonedas
La ausencia de más ondas de demanda predice un declive a corto plazo en las criptomonedas. Los analistas incluso sugieren que la reversión de estas ondas de demanda indica el inicio de mercados bajistas. Esta perspectiva explica además por qué Fidelity anticipa un rendimiento plano a la baja para las criptomonedas en 2026.
“La demanda de grandes inversores institucionales ya no está expandiéndose sino contrayéndose: los ETFs de Bitcoin al contado en EE.UU. se convirtieron en vendedores netos para el cuarto trimestre de 2025, contrastando fuertemente con la robusta acumulación observada en el cuarto trimestre de 2024, ya que sus participaciones disminuyeron en 24k BTC. De manera similar, las direcciones que poseen entre 100 y 1,000 BTC, que representan ETFs y compañías del tesoro, crecen por debajo de la tendencia, reflejando la contracción de la demanda que se vio a finales de 2021 antes del mercado bajista de 2022.
Los mercados de derivados confirman un debilitado apetito por el riesgo: las tasas de financiamiento en futuros (promedio móvil de 365 días) han caído a su nivel más bajo desde diciembre de 2023. Históricamente, las tasas de financiamiento en declive indican una menor disposición para mantener posiciones largas, un patrón observado consistentemente durante los mercados bajistas en lugar de los periodos de mercado alcista.
La estructura de precios se deterioró paralelamente a la debilitación de la demanda: Bitcoin ha caído por debajo de su promedio móvil de 365 días, un nivel de soporte técnico a largo plazo que históricamente separa los mercados alcistas y bajistas.
El ciclo de cuatro años de Bitcoin es impulsado por los ciclos de demanda, no por las halvings: la actual caída es impulsada principalmente por expansiones y contracciones en el crecimiento de la demanda.” – Analistas de CryptoQuant
¿Cuál es el precio objetivo? Los analistas esperan la región de precios realizados en $56,000, con un nivel de soporte intermedio pronosticado en $70,000.