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La acción de precio bidireccional de Bitcoin BTC 108,150.45 está presionando tanto a las posiciones apalancadas alcistas como bajistas, subrayando las condiciones desafiantes del mercado para los operadores.
En las últimas 24 horas, el precio de BTC ha fluctuado entre $107,000 y $113,000, eliminando aproximadamente $600 millones en apuestas alcistas y bajistas en futuros a nivel de mercado. La ola de liquidaciones ocurrió mientras los traders redujeron el apalancamiento en las principales bolsas, con datos de CoinGlass que muestran aproximadamente $355 millones en posiciones largas y $301 millones en cortos cerradas en un periodo de 24 horas.
Bitcoin representó la mayor parte de las pérdidas con más de 340 millones de dólares, seguido por ether ETH 3,866.84 con 200 millones de dólares. Solana SOL 184.86, XRP 2.4061 y DOGE 0.1918 completaron la lista de los principales perdedores, cada uno con decenas de millones en liquidaciones forzadas.
Estos vaciamientos son comunes después de grandes oscilaciones de precio. Las posiciones apalancadas en los exchanges de futuros perpetuos se cierran automáticamente cuando los niveles de margen de los operadores caen por debajo de los umbrales de mantenimiento, lo que a menudo provoca movimientos de precios en cascada debido a la venta de posiciones en una liquidez reducida.
Las grandes liquidaciones sirven como indicadores críticos de puntos de inflexión a corto plazo en el sentimiento del mercado.
“A pesar de la fuerte caída de Bitcoin en las últimas 24 horas, la posición en nuestra plataforma de futuros en realidad ha seguido estabilizándose”, dijo Alexia Theodorou, jefa de derivados en Kraken. “Después de alcanzar un mínimo local el 6 de octubre, la proporción largo/corto en los perpetuos de Bitcoin se ha desplazado nuevamente hacia territorio neutral."
"La reciente volatilidad impulsó la actividad de derivados en Kraken a niveles récord, pero a pesar del sentimiento bajista predominante, nuestros datos sugieren que muchos operadores consideran que la venta masiva ha sido exagerada y se están posicionando con cautela para un posible alza. Aunque el sentimiento sigue siendo frágil, estamos observando que emerge un mercado más equilibrado tras una ola inicial de capitulación," añadió Theodorou.
El sentimiento permanece frágil
La fuerte corrección de BTC desde los máximos nocturnos por encima de $113,000 marcó un abrupto final a la recuperación desde el mínimo del 10 de octubre y es indicativa de lo frágil que sigue siendo el sentimiento de cara al tramo final de octubre.
Quizás, el mercado todavía está digiriendo las repercusiones del impacto de desapalancamiento ocurrido a principios de mes.
“Los alcistas no lograron impulsar el mercado por encima de los máximos recientes, y estamos observando la formación de una tendencia bajista activa a corto plazo,” dijo Alex Kuptsikevich, analista jefe de mercado en FxPro.
“Bitcoin en $108K ha vuelto a caer a su media móvil de 200 días. El escenario optimista de una consolidación prolongada alrededor de esta línea y una posterior ruptura ahora parece ser el caso esperanzador para los toros," añadió.
Las principales altcoins han seguido la tendencia bajista de BTC, con ETH manteniéndose cerca de $3,870 y SOL cayendo un 9% durante la semana. BNB y XRP registraron ganancias menores tras superar rendimientos en sesiones anteriores, mientras que memecoins como DOGE experimentaron caídas más pronunciadas en medio del debilitamiento de los flujos especulativos.
“Los bruscos movimientos intradía de Bitcoin, Ethereum y las principales altcoins reflejan un sentimiento de mercado cauteloso,” dijo Wenny Cai, cofundadora y COO de SynFutures. “Después de la breve recuperación de ayer, los operadores vuelven a reaccionar ante señales macroeconómicas como el aumento de los rendimientos de los bonos, la incertidumbre geopolítica y la baja liquidez. En este tipo de entorno, incluso pequeños cambios en el apetito por el riesgo desencadenan movimientos desproporcionados.”
A pesar de las pantallas en rojo, los datos de Glassnode y los rastreadores de flujos de ETF sugieren que la demanda estructural no se ha desplomado. Los flujos hacia los ETF spot se mantienen estables, los saldos en los intercambios se encuentran cerca de los mínimos del ciclo, y los tenedores a largo plazo continúan acumulando.
Los traders ahora están atentos a la reunión de la Fed del 29 de octubre, con la mayoría anticipando una reducción de 25 puntos básicos en los costos de financiamiento. El banco central redujo las tasas en 25 puntos básicos en septiembre.