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- Solana CME futures OI alcanza un récord de $ 2.16 mil millones a medida que las instituciones acumulan antes del fallo del ETF de la SEC.
- Los ETP de Solana superan los 500 millones de dólares en activos bajo gestión, liderados por los productos de staking REXShares SSK y Bitwise BSOL.
- Perspectiva del precio de SOL: el retroceso a 210 dólares se considera saludable, mientras que la ruptura de 250 dólares apunta a máximos de 290 dólares.
Los futuros de Solana (SOL) han entrado en una fase definitoria a medida que el interés institucional cobra impulso, con el interés abierto de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) alcanzando un máximo histórico de 2.160 millones de dólares.
Esto se produce cuando el precio de SOL se recuperó un 23% de 195 a 235 dólares, lo que indica un renovado optimismo en el período previo a la decisión del 10 de octubre de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) sobre un ETF de Solana.
Las instituciones impulsan el interés abierto de futuros
El aumento en el interés abierto de CME coincidió con que Solana encontró un fondo local, un momento que sugiere que las instituciones se están posicionando agresivamente por delante de los desarrollos regulatorios clave.
La base anualizada de CME se sitúa actualmente en el 16,37%, por debajo de su máximo de julio del 35%. Esto indica un mercado de futuros constructivo pero no sobrecalentado.
Por el contrario, el interés abierto impulsado por los minoristas en los exchanges centralizados se ha mantenido relativamente estable, con tasas de financiación cercanas a la neutralidad.
La postura cautelosa de los traders minoristas refleja el impacto persistente de los USD 307 millones en liquidaciones del 22 de septiembre, cuando se eliminaron USD 250 millones en posiciones largas.
Esta divergencia entre la convicción institucional y la vacilación minorista está contribuyendo a una dinámica de mercado más equilibrada.
Los analistas de mercado señalan que la configuración actual reduce el riesgo de volatilidad sobreapalancada.
Las instituciones parecen estar acumulando con convicción, mientras que la falta de persecución minorista ayuda a prevenir el exceso especulativo.
Esto crea un telón de fondo alcista pero mesurado, menos propenso a caídas bruscas.
Creciente adopción institucional a través de ETP
Además de la actividad de futuros, la demanda institucional de Solana se ha visto reforzada por las entradas en productos de inversión regulados.
Esta semana, los productos cotizados en bolsa (ETP) de Solana superaron los USD 500 millones en activos bajo gestión (AUM).
Liderando los flujos está el ETF Solana Staking (SSK) de REXShares, que ahora ha superado los USD 400 millones en AUM.
El ETP Bitwise Solana Staking (BSOL) también cruzó la marca de los 100 millones de dólares.
Ambos productos han crecido rápidamente desde su lanzamiento, lo que subraya el creciente apetito por los vehículos regulados que brindan exposición a Solana.
El hito destaca cómo Solana está ganando terreno entre los inversores institucionales, no solo a través de derivados sino también a través de canales de gestión de activos.
Con la creciente especulación en torno a un posible ETF de Solana que cotiza en EE. UU., estos desarrollos indican una creciente confianza en la adopción a largo plazo de la altcoin.
Perspectiva de precios: equilibrada pero alcista
La trayectoria del precio a corto plazo de Solana depende de si los traders minoristas vuelven a entrar en el mercado.
En el lado negativo, los analistas señalan que un retroceso hacia USD 218-USD 210 seguiría siendo consistente con una estructura alcista.
Tal retroceso se alinearía con una brecha de valor razonable (FVG) en el gráfico de cuatro horas y volvería a probar la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos.
El mapa de calor de liquidación también identifica un grupo de liquidez de más de USD 200 millones entre USD 220 y USD 200, lo que convierte a esta zona en un posible imán de precios a corto plazo.
Una corrección en este rango podría ayudar a establecer un mínimo más alto mientras elimina a los participantes tardíos.
Por el lado positivo, un movimiento por encima de USD 245- USD 250 indicaría una fuerza renovada y podría impulsar a SOL hacia sus máximos históricos cerca de USD 290.
Dado el contexto de los flujos institucionales y la especulación de los ETF, este escenario tiene un peso creciente.
Por ahora, los futuros de Solana reflejan una transición del mercado del miedo a la acumulación cautelosa.
Las instituciones están anclando la tendencia, y su creciente presencia tanto en futuros como en ETP sugiere que, incluso si se producen correcciones, es probable que sean superficiales en lugar de romper la tendencia.