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Coinbase publicó recientemente un informe que describe sus predicciones para el mercado de criptomonedas en 2025. El informe se centra en áreas clave como stablecoins, tokenización, ETF, DeFi y desarrollos regulatorios.
Informes de otros actores de la industria también sugieren una perspectiva positiva para el mercado cripto en 2025.
Un entorno regulatorio favorable impulsará el crecimiento del mercado
La primera predicción importante destaca que los cambios regulatorios beneficiarán al mercado cripto en general. Coinbase se refiere al próximo Congreso de EE.UU. como “El Congreso de EE.UU. más pro-cripto… jamás”. Entre los posibles desarrollos, el establecimiento de una Reserva Estratégica de Bitcoin podría convertirse en realidad.
Notablemente, los movimientos pro-cripto no se limitan a EE.UU.; regiones como Europa, el G20, el Reino Unido, los EAU, Hong Kong y Singapur están desarrollando activamente regulaciones para apoyar los activos digitales.
El CEO de Binance, Richard Teng, también predice que los cambios regulatorios en EE.UU. actuarán como un catalizador de crecimiento en 2025, con otros países probablemente siguiendo el ejemplo.
Desarrollos Positivos para los ETF de criptomonedas
Coinbase destaca la importancia de los ETF de Bitcoin y Ethereum para atraer nuevo capital. Los datos revelan que las entradas netas han alcanzado 30,7 mil millones de dólares desde su lanzamiento.
El informe también sugiere que los ETF vinculados a activos como XRP, SOL, LTC y HBAR podrían obtener aprobación, aunque sus beneficios podrían ser a corto plazo.
Por otra parte, Coinbase especula que la SEC podría aprobar el staking en ETF o eliminar el requisito de crear y redimir acciones de ETF en efectivo, lo que potencialmente ampliaría el mercado de ETF. La Comisionada de la SEC, Hester Peirce, ha insinuado que estos desarrollos podrían ocurrir “pronto”.
Adopción global de stablecoins
Coinbase proyecta un escenario muy optimista para la adopción de stablecoins. Con una capitalización de mercado que supera los 190 mil millones de dólares, las stablecoins actualmente representan el 0.9% del suministro de dinero M2 de EE.UU.
El informe anticipa que las stablecoins podrían crecer hasta representar el 14% del suministro M2 de 21 billones de dólares de EE.UU., impulsadas por su velocidad y eficiencia de costos en comparación con los métodos tradicionales.
“De hecho, podríamos estar acercándonos al día en que los primeros y principales casos de uso para las stablecoins no solo serán el trading, sino también los flujos de capital globales y el comercio.” predijo Coinbase.
La tokenización prosperará en medio de desafíos regulatorios
Coinbase espera que los activos tokenizados experimenten un crecimiento continuo en 2025. La capitalización de los activos del mundo real tokenizados (RWA) ha crecido más del 60% en el último año, alcanzando casi 14 mil millones de dólares.
Las estimaciones sugieren que la capitalización de RWA podría aumentar al menos 2 billones de dólares en los próximos cinco años, respaldada por gigantes financieros tradicionales como BlackRock y Franklin Templeton.
La tendencia de la tokenización se extiende más allá de los activos tradicionales como bonos del Tesoro de EE.UU. y fondos del mercado monetario a áreas como crédito privado, productos básicos, bonos corporativos, bienes raíces y seguros.
“Eventualmente, creemos que la tokenización puede agilizar todo el proceso de construcción de carteras e inversión al llevarlo on-chain, aunque esto podría tardar algunos años. Por supuesto, estos esfuerzos enfrentan su propio conjunto de desafíos únicos, incluyendo la fragmentación de liquidez a través de múltiples cadenas y obstáculos regulatorios persistentes.” predijo Coinbase.
Un informe de Messari refleja estos sentimientos, pronosticando que Bitcoin y los RWA tokenizados dominarán las discusiones en 2025.
DeFi se recuperará en 2025
A pesar de que la capitalización máxima del mercado superó los 3,7 billones de dólares, el valor total bloqueado (TVL) de DeFi aún no ha recuperado su máximo anterior de 200 mil millones de dólares; actualmente se sitúa en 120 mil millones de dólares.
Coinbase argumenta que DeFi enfrentó desafíos significativos en el último ciclo, ya que muchos protocolos ofrecieron rendimientos insostenibles. Sin embargo, los cambios regulatorios en EE.UU. podrían permitir que los protocolos DeFi compartan ingresos con los holders de tokens, fomentando un renacimiento.
El informe también hace referencia a los comentarios del Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, quien afirmó que DeFi podría complementar las finanzas centralizadas (CeFi), con DLT mejorando la eficiencia del almacenamiento de datos.