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El precio de Bitcoin ha experimentado un notable aumento este mes hasta máximos históricos mientras los inversores se adaptan a la elección del presidente Donald Trump. Sin embargo, los mercados están preparados para los minutos de la Reserva Federal el martes, que podrían dar pistas sobre si la campaña de flexibilización monetaria del banco central de EE.UU. continuará sin cambios.
A principios de este mes, la Fed redujo su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual, tras un recorte significativo de medio punto porcentual en septiembre. Aunque estas reducciones han impulsado los llamados activos de riesgo, los inversores están divididos sobre si habrá un tercer recorte.
En el momento de escribir, los operadores de futuros de la Fed veían un 43% de probabilidades de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su última reunión del año que termina el 18 de diciembre, según la herramienta FedWatch del Grupo CME. En otras palabras, las perspectivas de un recorte de tasas en diciembre son relativamente inciertas en comparación con las dos reuniones anteriores de política monetaria del banco central de EE.UU. que habían traído buenas noticias para las criptomonedas.
Las tasas de interés más bajas típicamente son favorables para activos de riesgo como acciones y criptomonedas, ya que los costos de endeudamiento reducidos los hacen más atractivos en comparación con los rendimientos de inversiones como efectivo y bonos del Tesoro de EE.UU. Sin embargo, analistas han dicho a Decrypt que la Fed podría adoptar un enfoque más cauteloso, dependiendo de cómo evalúe la incertidumbre en torno a los aranceles propuestos por Trump.
A principios de este mes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el progreso del banco central para reducir la inflación a su objetivo del 2% había sido sólido, pero "aún no está allí". Aunque esperaba que la inflación continuara moderándose, reconoció que podría ser un camino "a veces accidentado".
Con la última reunión de política de la Fed ocurriendo después de las elecciones, las minutas del martes "pueden revelar cómo la Fed está pensando sobre posibles acciones políticas tras la victoria de Trump", escribió el creador de mercado cripto GSR en una actualización de mercado.
Al mismo tiempo, los participantes del mercado obtendrán un punto de datos clave el miércoles cuando se publique el índice de gastos de consumo personal (PCE) del Departamento de Comercio de EE.UU. Midiendo la inflación en octubre, la medida preferida de inflación de la Fed se espera que muestre un aumento del 0,3% en los precios ese mes, después de moderarse al 2,1% en el año terminado en septiembre.
Según el analista de BRN Valentin Fournier, una lectura de inflación más suave "podría impulsar el momento de Bitcoin y mejorar sus posibilidades de romper la fuerte resistencia de los $100.000". En una nota de investigación reciente, escribió que las expectativas de PCE aún dejan "espacio para una sorpresa positiva, que podría fortalecer la probabilidad de otro recorte de tasas este año".
Mientras tanto, los analistas de QCP han observado que los traders de futuros de Bitcoin y Ethereum están inclinándose hacia las opciones de venta (puts) en lugar de las de compra (calls), favoreciendo apuestas bajistas basadas en la volatilidad implícita de los activos. Dependiendo de lo que revelen las actas de la reunión de la Reserva Federal y los datos del PCE, esto podría llevar a una disminución en los precios de las criptomonedas, mientras el "mercado toma un respiro", escribieron.
"Las crecientes preocupaciones sobre riesgos a la baja pueden intensificarse, particularmente con las minutas del FOMC el martes y los datos de PCE el miércoles", escribieron los analistas de QCP. "El mercado se había vuelto extremadamente sobrecomprado desde las elecciones con apalancamiento excesivo, haciendo que una pausa sea inevitable".