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Bitcoin y el oro dominan las discusiones como inversiones alternativas, representando el choque entre las reservas de valor modernas y tradicionales. Pero ambos tienen muy poco en común. El oro ha sido venerado como una reserva de valor desde la antigüedad, mientras que Bitcoin nació hace menos de dos décadas.
Bitcoin superó recientemente a la plata en valor de mercado, lo que destaca su creciente adopción como un activo digital descentralizado, escaso y resistente a la inflación, posicionándolo como una alternativa moderna a los metales preciosos tradicionales.
Con su suministro fijo, libro de contabilidad transparente y creciente aceptación institucional, Bitcoin está siendo visto cada vez más por los inversores como el «próximo oro». Ofrece beneficios similares de preservación de la riqueza y diversificación al tiempo que adopta las ventajas de la economía digital global.
Los números respaldan esto, con Bitcoin experimentando un asombroso retorno del 10,000% durante la última década en comparación con el más modesto 117% del oro y un retorno del 2,500% en los últimos cinco años frente al 102% del oro.
Sin embargo, el oro sigue siendo el rey de la preservación de la riqueza, a prueba del tiempo, venerado por su larga historia como refugio en tiempos de incertidumbre económica. Durante miles de años, ha sido una cobertura confiable contra la inflación, la devaluación de la moneda y las crisis económicas.
Las propiedades intrínsecas del oro, universalmente reconocidas y valoradas, como la escasez y la durabilidad, contribuyen a su estabilidad como activo. También es una herramienta clave para diversificar las carteras de inversión, ofreciendo estabilidad cuando otros mercados son volátiles, lo que lo convierte en un activo esencial para muchos inversores. El historial probado del oro tanto en retención de valor como en diversificación consolida su papel como piedra angular de la preservación de la riqueza.
Es necesaria una comparación más exhaustiva para determinar cuál de estos pesos pesados ofrece la mejor oportunidad de inversión a largo plazo. Profundicemos:
El rendimiento de Bitcoin a lo largo de los años
Fuente | La altura de los picos está disminuyendo, lo que indica que BTC se está estabilizando como activo.
Lanzado en 2009, Bitcoin (BTC) es una moneda digital descentralizada y libre de control gubernamental. En 2010, valía sólo una fracción de centavo ($0,003), y actualmente, ¡ha superado los $97,000! Los expertos predicen que podría alcanzar los 100.000 dólares a finales de 2024.
A pesar de su volatilidad anterior, Bitcoin se está estabilizando como activo. Esta tendencia se debe en gran medida a la creciente participación institucional, la claridad regulatoria en mercados clave como Estados Unidos y Europa, y la creciente aceptación como reserva digital de valor. Las actualizaciones tecnológicas, incluida la mejora Taproot, también han mejorado la escalabilidad y privacidad de Bitcoin, reforzando sus perspectivas a largo plazo.
Además, la introducción de ETF al contado de Bitcoin, como los presentados por empresas como BlackRock, ha facilitado que los inversores institucionales obtengan exposición a Bitcoin sin poseer directamente el activo.
Con la postura pro-cripto del presidente electo Donald Trump, la posición de Bitcoin como activo principal parece solidificada.
El desempeño del oro a lo largo de los años
Fuente | El oro demuestra un crecimiento constante y gradual con poca volatilidad.
El oro ha sido valorado durante milenios, no sólo como un activo de refugio seguro, sino también por sus propiedades físicas, como la resistencia a la corrosión y la excelente conductividad, que lo hacen indispensable en la electrónica y la tecnología.
Se utiliza ampliamente en joyería, contribuyendo a casi el 50% de su demanda global, y es un componente significativo de las reservas de los bancos centrales como herramienta para la estabilidad económica.
Además, el reconocimiento universal del oro y su oferta limitada mejoran su reputación como una reserva de valor confiable.
El oro ha sido reconocido durante mucho tiempo como un activo de refugio seguro en tiempos de agitación económica, inestabilidad geopolítica e incertidumbre del mercado. Por ejemplo, durante la crisis de la deuda de la eurozona
De manera similar, en la crisis financiera mundial de 2008, los precios del oro se dispararon mientras los mercados de valores se desplomaban, lo que subraya su capacidad para preservar la riqueza en tiempos de estrés financiero. Durante la pandemia de COVID-19, el oro alcanzó máximos históricos por encima de los 2.000 dólares la onza en 2020, cuando los bancos centrales de todo el mundo adoptaron políticas monetarias agresivas. El estatus del oro como refugio durante los conflictos globales se ejemplifica aún más con eventos históricos como la Segunda Guerra Mundial. Su baja correlación con los mercados de valores se debe en gran medida a que el oro se ve influenciado por factores macroeconómicos (como la inflación, la estabilidad monetaria y la demanda de los bancos centrales) en lugar de las ganancias corporativas o el sentimiento de los inversores.
Cabe destacar que la sorprendente inversión de Warren Buffett en Barrick Gold en 2020 destacó cómo incluso los escépticos de larga data del oro reconocen su valor durante la incertidumbre económica.
Ya sea durante las crisis o como diversificador de cartera, la resiliencia del oro lo convierte en una piedra angular de la estabilidad financiera. El oro es conocido por su baja correlación con los activos tradicionales, lo que lo convierte en una cobertura valiosa durante correcciones del mercado o eventos geopolíticos, como la crisis de deuda de la eurozona de 2010 a 2012. Su capacidad para mantener o aumentar el valor en tales escenarios ha consolidado su papel como herramienta para la preservación de la riqueza durante las crisis financieras mundiales.
Bitcoin vs oro: diferencias clave
Comparemos los rendimientos de BTC y el oro:
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Periodo de tiempo |
Oro |
Bitcoin |
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ROI |
Rentabilidad anualizada |
ROI |
Rentabilidad anualizada |
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Rentabilidad de 1 año |
33.0% |
33.0% |
124% |
124% |
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Rentabilidad de 3 años |
55.51% |
15.67% |
154% |
34.22% |
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Rentabilidad de 5 años |
87.03% |
13.26% |
1343% |
144.61% |
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Rentabilidad de 10 años |
147.0% |
9.46% |
39929.51% |
57.43% |
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A corto plazo (de 1 a 3 años), Bitcoin supera al oro con un crecimiento impresionante, especialmente en 2023. Por el contrario, el oro muestra un crecimiento más consistente y estable.
A largo plazo (5 a 10 años), los rendimientos de Bitcoin superan con creces los del oro, pero sus dramáticas fluctuaciones lo convierten en una inversión de mayor riesgo.
El oro, por otra parte, sigue siendo un activo estable y de bajo riesgo con un rendimiento constante y predecible, lo que atrae a inversores más conservadores. Pero en los últimos años, BTC se ha estabilizado como activo.
Ahora, comparemos el oro y BTC en varios parámetros:
Reserva de valor
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El oro tiene una historia de 5.000 años como depósito de valor y ha mantenido constantemente su valor durante varias crisis económicas. Por ejemplo, durante la crisis financiera de 2008, el valor del oro se disparó cuando los inversores buscaron refugio de las caídas del mercado de valores.
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Bitcoin, a menudo llamado «oro digital», comparte este atractivo de reserva de valor, pero tiene diferencias clave. Su oferta limitada (limitada a 21 millones de monedas) lo hace inherentemente escaso, a diferencia del oro, que no tiene una oferta finita. Esta escasez se ve reforzada por el diseño deflacionario de Bitcoin, y se prevé que el último bloque se extraiga alrededor de 2140. Estos atributos atraen a inversores institucionales como MicroStrategy, que posee miles de millones en Bitcoin para contrarrestar los riesgos de inflación. Sin embargo, la volatilidad de Bitcoin (impulsada por el comercio especulativo, los cambios regulatorios y el sentimiento del mercado) significa que carece de la misma estabilidad constante que el oro.
Escasez y dinámica de la oferta
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El oro es escaso, pero se extrae continuamente y todavía se hacen descubrimientos. Sin embargo, a pesar de estas nuevas operaciones mineras, la oferta mundial de oro aumenta sólo de forma incremental cada año, lo que proporciona un equilibrio natural entre la demanda y la oferta.
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Bitcoin es único debido a su límite de suministro fijo de 21 millones de monedas, que se ha convertido en un impulsor clave de su propuesta de valor a largo plazo.
Portabilidad y Divisibilidad
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El oro es menos portátil y divisible que Bitcoin. Transportar grandes cantidades de oro es costoso y dividir el oro puede afectar su pureza y valor.
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Bitcoin es altamente portátil y divisible. Puede enviar Bitcoin a nivel mundial en minutos y se puede dividir en pequeñas fracciones (Satoshis), lo que lo hace accesible a los pequeños inversores.
Correlación con los mercados tradicionales
Fuente |La correlación directa de Bitcoin con el S&P 500, mientras que los movimientos de los precios del oro no se ven afectados en gran medida por las tendencias más amplias del mercado.
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El oro suele tener una baja correlación con los mercados bursátiles y a menudo aumenta cuando las acciones caen. Durante la crisis financiera mundial de 2008, el oro se disparó mientras los mercados bursátiles se desplomaban.
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Bitcoin ha mostrado una correlación con las acciones tecnológicas y el mercado en general. Durante la liquidación del mercado inducida por COVID-19 en marzo de 2020, Bitcoin cayó en sincronía con las acciones. Más recientemente, los movimientos de precios de Bitcoin han reflejado los del NASDAQ en tiempos de optimismo y toma de riesgos en el mercado.
Inclusividad y Accesibilidad
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El oro no es tan fácilmente accesible para los pequeños inversores. Si bien los bancos centrales y las grandes instituciones poseen oro, los individuos normalmente necesitan comprar lingotes, monedas o ETF de oro, lo que conlleva costos de almacenamiento y seguridad.
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Bitcoin es muy accesible y cualquier persona con conexión a Internet puede comprarlo. Muchas plataformas hacen que la compra de Bitcoin sea tan fácil como la compra de acciones, lo que abre el acceso a una audiencia global, particularmente en los países en desarrollo.
Regulación
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El oro está bien regulado. Los bancos centrales controlan grandes reservas y el oro se negocia en bolsas establecidas. Tiene una larga historia de integración en el sistema financiero global.
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Bitcoin está sujeto a marcos regulatorios en evolución. En 2022, el gobierno de EE. UU. comenzó a introducir más claridad sobre la regulación de las criptomonedas, mientras que países como China la prohibieron. La naturaleza descentralizada de Bitcoin hace que sea más difícil de regular, pero los gobiernos se centran cada vez más en cómo gestionarlo.
Riesgos de Bitcoin
A pesar de toda su promesa, invertir en Bitcoin también tiene sus riesgos, a saber:
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La incertidumbre regulatoria sigue siendo una preocupación, ya que los gobiernos aún están desarrollando reglas sobre su uso, impuestos y comercialización, lo que podría afectar su precio y adopción.
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A pesar de la robusta cadena de bloques de Bitcoin, los riesgos de seguridad, como la piratería, el phishing y el robo de intercambios o billeteras, también representan una amenaza.
Conclusión
El oro sigue siendo una reserva confiable de valor, apreciado por su estabilidad y resistencia durante las crisis económicas. Con un historial comprobado de mantener valor durante recesiones y crisis geopolíticas, el oro sigue siendo un elemento básico en carteras diversificadas, brindando seguridad a los inversores en tiempos de incertidumbre. Si bien su valor aumenta con la inflación y la volatilidad del mercado, el oro generalmente es menos propenso a fluctuaciones rápidas que los activos más especulativos.
Bitcoin, por otro lado, se ha convertido en un activo más estabilizado a medida que aumenta la participación institucional. Con el creciente apoyo de actores clave como BlackRock, el auge de los ETF de Bitcoin y la postura pro-criptomoneda del presidente Trump, las perspectivas del mercado parecen alcistas.
Y a pesar de sus riesgos, Bitcoin sigue evolucionando. Con su oferta fija y su naturaleza descentralizada, Bitcoin se considera cada vez más una atractiva reserva de valor y una protección contra la inflación.
Al comprender los riesgos y recompensas tanto del Bitcoin como del oro, los inversores pueden adaptar sus carteras para alinearlas con su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros a largo plazo.