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El principal emisor de monedas estables de la industria criptográfica, Tether, parece estar avanzando en la dirección de apoderarse del mundo. ¡Y estoy totalmente a favor!
Hace dos días, la empresa hizo un sorprendente anuncio de que acababa de comprar una participación del 9,8% en el gigante agrícola latinoamericano Adecoagro. La compra tuvo un valor de alrededor de 100 millones de dólares.
Adecoagro es uno de los mayores productores de leche de Argentina y maneja más de 550.000 litros de leche al día. También gestiona campos de caña de azúcar que abarcan más de 193.000 hectáreas en Brasil, produciendo etanol y azúcar refinada.
Además, también les interesa la energía renovable.
Tether está ingresando al mundo real, no limitándose solo a las criptomonedas. Y, según todos los indicios, también se encuentra sobre una gran cantidad de cash .
En agosto, las reservas de Tether rondaban los 118.400 millones de dólares, con un exceso de reservas de 5.300 millones de dólares. La compañía también obtuvo unos fantásticos beneficios de 5.200 millones de dólares sólo en la primera mitad del año. ¡Es una locura!
La capitalización de mercado de Tether es de 114.000 millones de dólares y ha estado ejerciendo sus músculos financieros durante todo el año. Ahora hablemos de lo que estos tipos están planeando y de dónde vienen.
el origen
Tether no siempre fue "Tether". En 2014, comenzó como Realcoin, en Santa Mónica. Brock Pierce, Reeve Collins y Craig Sellars estuvieron detrás de esto, con los primeros tokens lanzados en la cadena de bloques de Bitcoin en octubre de 2014 utilizando el protocolo Omni Layer.
Realcoin utilizó la infraestructura de Bitcoin para cosas como trac e intercambios, tratando de aprovechar la seguridad tron dent de Bitcoin .
Los fundadores de Tether también tenían grandes planes. Querían trabajar con bancos, casas de cambio y proveedores de cajeros automáticos para que su visión funcionara a nivel mundial.
Sin embargo, en noviembre de 2014, abandonaron el nombre Realcoin y optaron por Tether. Entonces, las cosas realmente despegaron. La compañía emitió tres tokens principales respaldados por monedas fiduciarias: USD Tether (EE.UU.+), Euro Tether (UE+) y Yen Tether (JP+).
En aquel momento, no estaba respaldado por ninguna auditoría dent . Tether se constituyó en las Islas Vírgenes Británicas y estableció oficinas en Suiza, pero desafortunadamente no mostró mucha transparencia.
El gran auge de Tether
Entre 2015 y 2018, Tether se disparó en tamaño. Cotizó en Bitfinex y, de 2017 a 2018, la cantidad de tokens Tether creció de 10 millones de dólares a 2.800 millones de dólares.
Durante ese tiempo, Tether representó alrededor del 80% del volumen de operaciones Bitcoin , y la gente lo usaba en todas partes para intercambiar criptomonedas.
Por supuesto, este tipo de crecimiento atrae mucha atención no deseada.
En 2018, cuando el precio de Tether cayó brevemente a 0,88 dólares, asustó a muchos comerciantes. Hubo preocupaciones sobre los riesgos crediticios y la gente comenzó a deshacerse de su Tether por Bitcoin .
Más tarde, en 2018, las cosas empeoraron. El Wall Street Journal informó que uno de los propietarios de Tether, Stephen Moore, estuvo involucrado en el uso de facturas y trac falsos para eludir las reglas bancarias en China. La reputación de Tether se vio afectada y emitió un comunicado calificando las afirmaciones del Journal como inexactas y engañosas.
Eso funcionó tan bien como te imaginas.
Atar hoy
En 2019, Tether superó Bitcoin en volumen de operaciones y, en 2021, fue responsable de aproximadamente la mitad de todas las operaciones Bitcoin . Eso es salvaje. Pero también ha llamado la atención de los reguladores.
Tether fue multado por no tener reservas completas durante 2016-2018 y por no mostrar pruebas de sus activos. La compañía afirmó que todos sus tokens estaban respaldados 1 a 1 por moneda fiduciaria.
Pero cuando revisó esto en 2019, resultó que Tether solo estaba respaldado en un 74% por reservas reales. ¿El resto? Cuentas por cobrar y otros activos.
En 2021, la empresa resolvió una demanda con la oficina del Fiscal General de Nueva York por 18,5 millones de dólares sin admitir irregularidades. No fue una gran apariencia, pero la empresa siguió avanzando.
“He expresado mis preocupaciones con respecto a las regulaciones que requieren que las monedas estables mantengan reservas significativas en depósitos cash no asegurados. Tales mandatos podrían poner en peligro la estabilidad financiera de quienes dependen del USDT, y creo que hay mejores formas de garantizar la seguridad sin comprometer el acceso de millones de usuarios”.
—Paolo Ardoino
Mientras que otras empresas de cifrado tuvieron problemas en 2022, Tether emergió luciendo tron fuerte. Circle, su competidor más cercano, también tuvo problemas con el crecimiento.
En octubre de 2023,Paolo Ardoino , director de tecnología de Tether, obtuvo el visto bueno para convertirse en director ejecutivo, sucediendo a Jean-Louis van der Velde.
Pero justo cuando se anunció el ascenso de Paolo, el Wall Street Journal lanzó otro informe explosivo que alegaba la participación de Tether en algunas cosas bastante oscuras: lavado de dinero, financiación del terrorismo y evasión de sanciones.
El informe afirmaba que Tether se utilizó para financiar a Hamás, pagar a los proveedores chinos de fentanilo, financiar el programa nuclear de Corea del Norte e incluso comprar petróleo venezolano sancionado para los oligarcas rusos.
Tether respondió publicando una publicación en un blog, negando todas las acusaciones. La publicación enfatizó cómo había ayudado a congelar 835 millones de dólares en activos vinculados al robo y había trabajado con gobiernos en investigaciones criminales.
De alguna manera, la empresa salió ilesa de ese fiasco.
Durante una audiencia en el Congreso en febrero de 2024, el congresista Tom Emmer de Minnesota calificó el informe del Wall Street Journal como “erróneo”, citando informes federales que mostraban que estos grupos estaban utilizando una cantidad mucho menor de criptomonedas.
A pesar de la mala prensa, Tether siguió adelante con sus planes. En mayo de 2023, anunció una operación minera Bitcoin en Uruguay, un país que obtiene más del 98% de su electricidad de fuentes de energía renovables como la eólica y la hidroeléctrica.
Eso es inteligente, considerando cuánta energía usa la minería Bitcoin y cuántas críticas recibe la industria de la criptografía por el daño ambiental.
Para noviembre de 2023, Tether se comprometió a invertir 500 millones de dólares durante seis meses para convertirse en uno de los principales mineros Bitcoin del mundo. Parte de esta inversión provino de una línea de crédito de 610 millones de dólares otorgada a Northern Data AG, una empresa minera Bitcoin que cotiza en bolsa en Frankfurt.
Tether firmó un memorando con el Gobierno de Georgia para crear un fondo especial para que las nuevas empresas locales desarrollen tecnologías blockchain en la región.
En diciembre de 2023, Lugano, Suiza, comenzó a aceptar criptomonedas, incluido Tether, para pagar impuestos, multas y otras facturas, consolidando su lugar en los sistemas financieros globales.
Problemas de transparencia
Incluso antes del año criptomaldito que resultó ser 2022, la gente ya estaba acusando a Tether de no tener claras sus reservas, y algunos no estaban seguros de si tenía el respaldo fiduciario que afirmaba.
Tether seguía diciendo que la empresa sería auditada, pero nunca sucedió. Lo más cerca que estuvo Tether de una auditoría fue en julio de 2022, cuando comenzó a publicar informes trimestrales a través de BDO Italia.
El Wall Street Journal no quedó impresionado y dijo que estos informes eran sólo "instantáneas" de los activos de Tether en momentos específicos. No fue suficiente para los críticos, pero luego Tether comenzó a cambiar las cosas.
Para 2022, ya era un actor importante en el sector de las criptomonedas, emitiendo USDT en cadenas de bloques como Ethereum , Solana , Tron y Algorand . Tether ya no estaba vinculado únicamente a Bitcoin .
La presencia de Tether creció de una manera que nadie esperaba y su alcance creció más rápido, lo que lo hace fundamental para los volúmenes diarios de comercio de criptomonedas.
“Entiendo que parte del FUD que rodea a Tether se debió a nuestra ingenuidad anterior. Creíamos que si hacíamos un buen trabajo las dudas se disiparían. Ahora, nos damos cuenta de la importancia de la transparencia y la comunicación para generar confianza en nuestras operaciones y en el ecosistema de criptomonedas en general”.
—Paolo Ardoino
En enero de 2024, Howard Lutnick, director ejecutivo del gigante de Wall Street, Cantor Fitzgerald, dijo a Bloomberg que las preocupaciones sobre las reservas de Tether estaban fuera de lugar, asegurando que “tienen el dinero”.
También fue entonces cuando Howard reveló al mundo que su empresa actuaba como custodio de las reservas de Tether, lo que aportaba un poco de legitimidad, algo que el emisor de la moneda estable necesitaba desesperadamente.
Hasta el día de hoy, Tether continúa enfrentando acusaciones de uso para actividades ilícitas.
Según la empresa de análisis de blockchain TRM Labs, Tether fue la moneda estable más utilizada para actividades delictivas a lo largo de 2023, relacionada con 19.300 millones de dólares en transacciones ilícitas.
Se trata de una gran caída con respecto a 2022, cuando la cifra era de 24.700 millones de dólares.
La reestructuración
En febrero de 2024, la compañía anunció Tether Edu, una nueva división educativa que se centra en la enseñanza de blockchain y tecnologías digitales, especialmente en regiones desatendidas como África, América Latina y Asia. El objetivo era brindar capacitación en blockchain, diseño, inteligencia artificial y codificación, con el objetivo de cerrar la brecha educativa en estas áreas.
En el primer trimestre de este año, las ganancias netas de la compañía fueron de 4.520 millones de dólares, y la mayor parte provino de valores del Tesoro de Estados Unidos. Tether también obtuvo enormes beneficios de sus posiciones en oro y Bitcoin .
En abril, la empresa anunció una inversión de 200 millones de dólares de sus reservas excedentes en Blackrock Neutro, una empresa estadounidense de chips cerebrales. Blackrock Neutro desarrolla interfaces cerebro-computadora, que permiten a las personas controlar computadoras y prótesis de brazos sin moverse.
En mayo, Tether anunció una importante reestructuración. Se dividió en cuatro divisiones (Finanzas, Datos, Energía y Educación) para reflejar su creciente alcance de operaciones.
Estas nuevas divisiones cubren todo, desde las finanzas tradicionales hasta las energías renovables y la educación digital, lo que nos lleva de regreso a la pregunta del titular: ¿Podría Tether dominar el mundo?
Tether en la economía global actual
Seamos realistas. La economía global no se ve muy bien. Y no lo ha sido durante la mayor parte de cinco años. El Banco Mundial dice que el crecimiento global caerá al 2,4% para fin de año, uno de los desempeños más débiles que hemos visto en treinta años.
¿Por qué? Altas tasas de interés, lento comercio global y desastres geopolíticos como los conflictos en Ucrania y Medio Oriente. Estos problemas afectan duramente a las empresas, los trabajadores y los gobiernos, dejando mucha inestabilidad en todos los ámbitos.
Además de eso, la inflación sigue siendo un problema enorme. La tasa de inflación anual de Estados Unidos fue del 2,9% en julio de 2024, y en agosto se observó un aumento intermensual del 0,2%.
La tasa de inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se sitúa en el 3,2% año tras año. En la eurozona, la inflación es del 2,6%. La del Reino Unido se sitúa en el 3,5%. Canadá y Japón están ambos en 3,0%.
Las economías en desarrollo se están viendo aún más afectadas. De hecho, se prevé que alrededor del 40% de los países de bajos ingresos sean más pobres que antes de la pandemia.
Si a eso le sumamos una deuda paralizante y una necesidad urgente de inversiones por billones, está bastante claro que el panorama económico es complicado.
Y ahí es donde entra Tether.
Para empezar, puede ayudar con las transacciones transfronterizas, particularmente en regiones donde la moneda local es inestable. Pensemos en Venezuela, Nigeria, Argentina y Brasil, donde su impacto ya está en pleno efecto.
El USDT podría proporcionar un medio de intercambio estable, superando los obstáculos bancarios tradicionales y las fluctuaciones monetarias.
Pero la cosa no termina ahí. Tether tiene el potencial de llevar la inclusión financiera al siguiente nivel.
Al ofrecer un dólar digital al que se puede acceder fácilmente a través de teléfonos inteligentes, las personas de las regiones en desarrollo que no tienen acceso a los bancos tradicionales ahora pueden acceder a servicios financieros. Se podría empoderar a millones de personas no bancarizadas para que participen en la economía, lo que en última instancia fortalecería el crecimiento.
Luego está la enorme brecha de inversión en los mercados emergentes. El Banco Mundial ha señalado que se necesitan 2,4 billones de dólares al año para alcanzar los objetivos de desarrollo global.
Tether podría desempeñar un papel aquí al invertir en proyectos de infraestructura y desarrollo, proporcionando liquidez y estabilidad que trac más inversiones a estas regiones de bajos ingresos.
“La estabilidad del dólar es crucial para los mercados emergentes, y el USDT se encuentra entre los tres principales compradores mundiales de letras del Tesoro estadounidense a corto plazo. Esta integración de las monedas digitales con los mercados tradicionales es esencial para fomentar la resiliencia económica global”.
—Paolo Ardoino
Otra forma en que Tether podría contribuir es mitigando el impacto de la inflación. Con la hiperinflación arruinando las economías en ciertas regiones, el USDT puede ofrecer una reserva confiable de valor.
No nos olvidemos de las remesas. Muchas familias en zonas afectadas por conflictos dependen del dinero enviado desde el extranjero para sobrevivir. Tether puede hacer que estas transacciones sean más rápidas y económicas.
Este tipo de empoderamiento económico puede ayudar a aliviar el malestar social que surge de la pobreza y la falta de oportunidades.
Tether también ha estado trabajando en el cumplimiento, incluidas soluciones para la "Regla de viaje", que requiere compartir información del cliente para transacciones transfronterizas.
Esto ayuda a generar confianza entre las naciones y las instituciones financieras, creando un entorno más estable para las transacciones internacionales. Pero también podría facilitar que los delincuentes salieran de fiesta.
Sin embargo, mientras escribía este artículo, recibí un correo electrónico con el anuncio de que Tether, TRON y TRM Labs han unido fuerzas para establecer la Unidad de Delitos Financieros T3 para combatir la actividad ilícita asociada con el uso de USDT en TRON .
En las semanas transcurridas desde su lanzamiento, la iniciativa, en colaboración con las fuerzas del orden, ha congelado más de 12 millones de dólares en fondos vinculados a una variedad de actividades delictivas, incluida una estafa de chantaje y un plan de fraude de inversiones.
La policía ha dent al menos 11 víctimas, pero a medida que avanza la investigación, se espera que ese número aumente. Parece que Tether se está moviendo en la dirección correcta: dominar las actividades económicas en todo el mundo.