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Los ETP (Exchange Traded Products), son productos negociados en bolsa cuyos rendimientos imitan el de una selección de activos relacionados. Se trata de un conjunto de herramientas financieras muy relevantes para el mercado y los inversores eligen operar a través de estos fondos porque negocian continuamente, al igual que las acciones.
Según argumenta un informe de la empresa dedicada a la analítica de datos, CCData, el dominio de productos basados en Bitcoin y sus activos bajo gestión (AUM) en este tipo de fondos, registró un máximo en diciembre 2023. Crecimiento global que fue cerca del 90%.
Sin embargo, uno de los puntos más importantes, es que los ETP basados en altcoins como Solana (SOL), superaron el crecimiento de aquellos que operan con Bitcoin, ya que sus AUM, se incrementaron un 55%. Este desempeño es impactante, y se debe a que los productos de SOL aumentaron 30 veces en el 2023.
Los ETP de criptomonedas crecieron 91%
Los productos negociados en bolsas (ETP) de criptomonedas, coronaron un 2023 de crecimiento exponencial a nivel global, superando en un 30% el expuesto por aquellos que operan activos subyacentes.
Según los datos del reporte, en conjunto los ETP correspondientes a las firmas CoinShares, Grayscale Investment, 21Shares, y varias más, lograron rendimientos del 91% en el mercado global, en sus activos totales bajo gestión.
Por otro lado, la plataforma de criptomonedas BitMEX dio a conocer el listado completo de ETP vinculados a criptomonedas, 150 productos que al 22 de diciembre, operaba con 50.3 mil millones de dólares en activos.
Complete List of Cryptocurrency Related ETPs
In anticipation of the SEC approving the spot Bitcoin ETFs, we present what we believe to be a comprehensive list of all the existing crypto related exchange traded products
We have found 150 products with $50.3bn of assets, as at 22… pic.twitter.com/cFUxtuvXgd
— BitMEX Research (@BitMEXResearch) December 25, 2023
El análisis también muestra que la diferencia de aumento de los AUM basados en criptomonedas y el crecimiento de este sector en general, es atribuible a una mayor presencia de Bitcoin durante el 2023. Ya que la criptomoneda pionera, equivale al 75% del total de dichos activos gestionados.
El dominio de las altcoins superó al de Bitcoin en ETPs cripto
La analítica de los datos de CCData, correspondientes al año pasado, permite ver el dominio de los productos relacionados con BTC entre los ETP. Para el fin del tercer trimestre, la tendencia creciente se mantuvo y ejemplificaba que el mercado de la criptomoneda reina, pasó de 68% a 75% al cierre del ejercicio.
Sin embargo, aquellos fondos cotizados en bolsa vinculados a altcoins, lograron superar el crecimiento de los basados en Bitcoin. El año que recién dejamos atrás, culminó con los AUM de otras alternativas del mercado cripto marcando el liderazgo. Esto incluye a altcoins como AVAX, crecimiento del 125%, ADA que sobrepasó el 71% y SOL, con un aumento del 54,9%.
El repunte de Solana es destacable porque es una estrella emergente, y sus productos, como Grayscale Solana Trust (GSOL) y 21Shares Solana Stake ETP, lograron una participación de mercado del 1.3%, mientras que en el año previo ni siquiera figuraba.
También se destacan los productos basados en la segunda criptomoneda por volumen bursátil, Ethereum, con ascenso consistente del 8,11%, equivalente a más de 10 mil millones de dólares, lo que iguala el 18,6% de la cuota del mercado.
La emoción del mercado por el ETF de Bitcoin Spot
Recordemos que los ETF son un tipo de ETP, se trata de “Exchange Traded Funds” que se traducen como fondos cotizados en bolsa, y están regulados por los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM), y responden a las leyes que aplica la Unión Europea.
Hablamos de un vehículo de inversión importante para quienes deciden operar por medio de ellos, ya que permiten celeridad en las inversiones, y un alcance amplio a la hora de comprar o vender. Por lo que se especula que de darse la aprobación por parte de la SEC, para abrir el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado, sería un imán a nuevos inversores.
Tal como fundamenta el documento mencionado, el AUM de los ETP de criptoactivos marcó en el último periodo del 2023 un hito que no se experimentaba desde mayo 2022. La capitalización global del mercado de activos digitales, se expandió 17% en el mismo lapso, hasta los 1.35 billones de dólares.
Con esto en mente, es razonable la dinámica que están presentando los ETP de criptomonedas y el mercado cripto de manera global, ya que adelanta el positivismo que despierta la inminente aprobación del primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado, en los mercados estadounidenses.