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El análisis fundamental es el proceso de encontrar el valor intrínseco de un activo, con el objetivo de determinar si está sobrevalorado o infravalorado. Esa información se puede aprovechar junto con el análisis técnico para decidir si invertir o comerciar con un activo.
En el análisis fundamental de las criptomonedas, el enfoque es algo diferente del que se suele utilizar para evaluar los activos del mercado tradicional. Los criptoactivos no disponen de los datos históricos necesarios, ya que normalmente no existe un historial de informes de beneficios o cuentas de pérdidas y ganancias.
Para el análisis de criptomonedas, es necesario buscar toda la información disponible sobre el activo a través de una investigación que incluya sus casos de uso, su red, el equipo detrás del proyecto, los calendarios de adquisición de derechos, y así sucesivamente. Observando el conjunto adecuado de factores, los traders pueden determinar el valor fundamental de un proyecto subyacente antes de invertir.
He aquí los 10 pasos que se consideran más útiles:
1. Lee el libro blanco (whitepaper)
Especialmente para la inversión de comprar y mantener a largo plazo, es fundamental leer el libro blanco de un token. Este es el documento que da una descripción intencional y detallada de un proyecto. Un buen libro blanco explica:
- Los objetivos del proyecto
- Los casos de uso y la distribución
- La visión del equipo
- La tecnología del token
- Planes de actualización y nuevas funciones
- Cómo aporta valor el token a los usuarios
2. Evalúa las afirmaciones del libro blanco
Sé escéptico porque las personas que están detrás de los proyectos pueden tergiversar, o incluso quebrantar, la verdad.
Esto ocurre más a menudo de lo que la mayoría cree. Por ejemplo, Michael Alan Stollery, CEO y fundador de Titanium Blockchain Infrastructure Services, recaudó USD 21 millones en una oferta inicial de monedas (ICO).
Más tarde admitió haber falsificado partes del libro blanco del proyecto.
Es importante plantearse algunas preguntas difíciles y obtener respuestas completas antes de invertir dinero en un proyecto.
Algunas preguntas a tener en cuenta:
- ¿Se distribuyen realmente los tokens como prometen?
- ¿Cumplen las expectativas de la hoja de ruta?
- ¿Están inventando un problema solo para resolverlo?
- ¿Qué dicen los demás al respecto?
- ¿Hay señales de alarma?
- ¿Parecen realistas los objetivos?
3. Mira a los competidores
Según algunas fuentes de la industria, casi el 40% de las criptomonedas que se listaron en 2021 ya no existen.
Eso sirve como una verdad importante que los inversores deben tener en cuenta; muchos proyectos, casi la mitad y podría ser incluso más, fracasan y fracasan miserablemente.
El análisis del libro blanco de un proyecto revela el caso de uso al que se dirige el criptoactivo y el problema que trata de resolver. A continuación, hay que considerar si ese caso de uso es, de hecho, viable y deseado.
Además, es importante identificar los proyectos competidores y examinar los proyectos existentes a los que este nuevo podría sustituir, si tiene éxito. Conclusión: Los inversores inteligentes buscan si este proyecto es mejor que otros o no.
4. Observa al equipo que respalda el proyecto
Un proyecto es tan bueno como el equipo que lo respalda.
Las personas que ofrecen el proyecto deben tener precisamente las habilidades adecuadas para hacer que su proyecto funcione. El libro blanco debe tener información sobre cada miembro del equipo, pero hacer una investigación independiente también puede ser útil.
Algunas preguntas a tener en cuenta sobre las personas que hay detrás de cualquier proyecto:
- ¿Han trabajado en el pasado en otros proyectos fiables y con éxito?
- ¿Cuáles son sus credenciales? ¿Tienen experiencia?
- ¿Son miembros reputados de la comunidad cripto y del ecosistema blockchain?
- ¿Han estado involucrados en algún proyecto cuestionable o estafa?
¿Y si no hay equipo? Entonces busca en la comunidad de desarrolladores.
Averigua si el proyecto tiene un GitHub público. Comprueba el número de colaboradores y los niveles de actividad. Cuanto más consistente sea la actividad de desarrollo en un proyecto, mejor.
5. Consulta las métricas on-chain
Las métricas on-chain se obtienen mirando los datos en la cadena de bloques.
Los datos se pueden extraer de sitios web o API, como análisis on-chain, gráficos de datos e informes de proyectos, diseñados específicamente para informar las decisiones de inversión.
Algunos de los datos que vale la pena considerar:
- Recuento de transacciones: una medida de la actividad que tiene lugar en una red. Cuanta más actividad, mejor.
- Valor de la transacción: cantidad de valor que se ha negociado en un periodo de tiempo. Cuanto mayor sea este número, mejor.
- Direcciones activas: cuántas direcciones de blockchain están activas en un momento dado. De nuevo, cuantas más direcciones activas, mejor.
- Cuotas pagadas: cómo crece o decrece la demanda de espacio de bloques para un token en función de las cuotas.
- Tasa de Hash: una medida de la salud de la red en criptomonedas proof-of-work. Cuanto mayor sea la tasa de hash, más difícil será realizar con éxito un ataque del 51%.
- Staking: la cantidad en stake en un momento dado muestra el nivel de interés, o la falta del mismo, en el proyecto.
6. Mira la tokenonomía
Invierte en proyectos que creen tokens útiles; de lo contrario, es posible que el token no tenga utilidad en el mercado.
Además, si el token es útil, aún debe determinarse cómo lo aceptará el mercado, dando así sentido a los movimientos de precios del token y permitiendo a los inversores oportunidades de ganancias de manera continua.
Algunas preguntas a considerar:
- ¿Es útil el token?
- ¿Cómo obtienen las personas el token?
- ¿Cuál es la tasa de inflación o deflación?
- ¿Fue un activo de ICO?
7. Capitalización de mercado, volumen de negociación, liquidez
Algunos de los análisis más importantes se refieren a las métricas financieras del token asociado con un proyecto, que incluyen:
- Capitalización de mercado: el valor de la red representado por el costo hipotético para comprar cada unidad del activo. La "capitalización de mercado" da una idea del potencial de crecimiento de la red y se calcula multiplicando la oferta circulante por el precio actual.
- Volumen de negociación: la cantidad de valor que se negoció en un cierto período de tiempo (diario, semanal, mensual). Indica si un token tiene suficiente liquidez.
- Liquidez: un indicador que mide la facilidad con la que se puede comprar y vender un token. Cuanto más líquido sea un token, más fácil será venderlo a su precio comercial actual.
8. Comunidad
Cuando una comunidad está detrás de un proyecto, tiende a ayudar a que el token del proyecto se aprecie en valor.
Las redes sociales, por ejemplo, pueden tener un impacto significativo en la acción del precio de un criptoactivo. Las monedas de meme como Dogecoin y Shiba Inu se dispararon en precio, en parte, debido a la emoción de las redes sociales.
Recientemente, el token BONK de Solana obtuvo un gran aumento de precio a medida que la actividad en las redes sociales elevó los niveles de interés en el activo a nuevos máximos.
Una comunidad que respalda una moneda es un poderoso catalizador, por lo que aquí hay algunas preguntas para considerar:
- ¿Está la comunidad activa y entusiasmada?
- ¿Hay muchas cuentas falsas?
- ¿Es bueno el sentimiento?
- ¿Hay muchos desarrolladores?
Recuerda que el precio de un token solo sube si hay interés y acción en el mercado. Cuanta más gente hable de un token e invierta en él, más probable será que su precio se revalorice.
9. Marketing
En la actualidad, los inversores pueden elegir entre 21,910 criptomonedas: ¡mucha competencia!
El equipo detrás de un proyecto necesita comercializar activamente su token con el fin de diferenciarse de la multitud, y los conocedores de la industria dicen que ahora es más difícil que nunca destacar.
Además, con la continua aparición de nuevos tokens en el mercado, las criptomonedas establecidas luchan por mantener su cuota de mercado.
Por lo tanto, el equipo detrás del proyecto debe crear activamente conciencia de marca, conseguir clientes y retenerlos para mejorar las ventas y los beneficios.
Algunas cuestiones a tener en cuenta antes de invertir en un proyecto:
- ¿El equipo central está comercializando bien el producto?
- ¿Tienen un equipo de marketing dedicado?
- ¿Están aumentando la cuota de mercado o no?
10. Si el producto principal está disponible, pruébalo
Esto puede ser un poco difícil para alguien que solo busca invertir en el token subyacente de un proyecto. Sin embargo, digamos que uno está considerando una inversión en Ethereum (ETH).
Dado que Ethereum es una plataforma de software global descentralizada, una tecnología de red digital funcional y segura demostraría con certeza cómo funciona realmente la plataforma.
Saber esto definitivamente podría ayudar a informar una decisión de inversión potencial.
Después de todo, si la plataforma es difícil de usar, lleva mucho tiempo o crea más problemas de los que resuelve, sería prudente no invertir en ella hasta que se solucionen estos problemas.
Así que ahí está - 10 pasos para el análisis fundamental para ayudar a evaluar el potencial de beneficio de cualquier activo antes de cualquier inversión o el comercio.
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Cointelegraph es un editor de información financiera, no un asesor de inversiones. No proporcionamos asesoramiento de inversión personalizado o individualizado. Las criptomonedas son inversiones volátiles y conllevan un riesgo significativo, incluido el riesgo de pérdida permanente y total. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Las cifras y los gráficos son correctos en el momento de la redacción o cuando se especifique lo contrario. Las estrategias probadas no constituyen recomendaciones. Consulta a tu asesor financiero antes de tomar decisiones financieras.