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Janus Henderson, ein in London ansässiger Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von rund 500 Milliarden US-Dollar, bringt einen der bekanntesten Aktienindizes Wall Streets durch einen vom Emittenten gesponserten Fonds auf die Blockchain. Der Start erfolgt vor dem Hintergrund einer zunehmenden Debatte darüber, wer das Recht hat, traditionelle Wertpapiere zu tokenisieren.
Das Unternehmen zusammengearbeitet arbeitet mit der Tokenisierungsplattform Centrifuge zusammen, um JQQQ zu lancieren, einen Fonds, der den Nasdaq-100-Index abbildet, Heimat von Technologieriesen wie Nvidia, Apple und Microsoft. Der Fonds wird auf der Stellar XLM$0.1853-Blockchain ausgegeben, teilten die Unternehmen am Dienstag mit.
JQQQ folgt der Einführung eines ähnlichen Onchain-Indexfonds-Produkt im letzten Jahr, der Janus Henderson Anemoy S&P 500 Fund (SPXA), der erste tokenisierte Indexfonds, der von den S&P Dow Jones Indices lizenziert wurde.
Janus Henderson gab bekannt, dass seine Onchain-Investmentplattform nun mehr als 1 Milliarde US-Dollar in Staatsanleihen, strukturierte Kredite und Aktien umfasst.
Der Start markiert einen weiteren Schritt von Wall Street, traditionelle Investitionen onchain zu bringen und sich über US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds und Private Credit hinaus auf Aktienmarktprodukte auszuweiten. Er unterstreicht zudem eine zunehmende Kluft zwischen Fonds, die von ihren Managern onchain emittiert werden, und Drittanbieter-Token, die ohne Beteiligung der zugrunde liegenden Unternehmen erstellt werden.
Emittenten-unterstützte versus Drittanbieter-Token
JQQQ folgt dem vom Emittenten unterstützten Modell. Janus Henderson gibt den Fonds heraus und verwaltet ihn, Centrifuge stellt die Blockchain-Infrastruktur bereit und Nasdaq lizenziert den Index zur Nachverfolgung.
Dies unterscheidet sich von Drittanbieter-Aktientoken, die möglicherweise durch verwahrte Aktien gedeckt sind oder als separate Instrumente zur Nachverfolgung von Aktienkursen strukturiert sind. Investoren in diesen Produkten besitzen nicht zwangsläufig die zugrunde liegenden Aktien oder erhalten Aktionärsrechte.
Die Unterscheidung ist in der zentral gewordenDebatte um Tokenisierungsbemühungen. Zuletzt 22 Unternehmen beanstandet zu Plänen für den blockchainbasierten Handel ihrer Aktien an der OKX-ICE-Plattform, was die Debatte darüber verstärkt, ob Emittenten ein Mitspracherecht haben sollten, wenn ihre Aktien tokenisiert werden.
„Während Investoren neue Wege erkunden, um über digitale Infrastrukturen Zugang zu Märkten zu erhalten, wächst die Nachfrage nach einer Beteiligung an etablierten, transparenten Benchmarks weiterhin“, sagte Sean Wasserman, Leiter des Index-Produktmanagements bei Nasdaq.
Der Fonds zeigt zudem, wie die Tokenisierung über digitale Versionen bestehender Investitionen hinausgeht und sich hin zu Produkten entwickelt, die von Anfang an für den Betrieb auf Blockchains konzipiert sind.
Solche Fonds könnten es Investoren letztlich ermöglichen, ihre Bestände als Sicherheit für Kredite zu verwenden oder sie zwischen blockchain-basierten Finanzanwendungen zu transferieren, vorbehaltlich regulatorischer Anforderungen und der Unterstützung durch die Plattform.
"Tokenisierung wird deutlich mächtiger, wenn die Vermögenswerte, die Investoren besitzen möchten, auch Bausteine für ein Onchain-Finanzsystem werden können", sagte Anil Sood, Chief Strategy and Growth Officer bei Centrifuge.
