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NUVA, der Marktplatz für reale Vermögenswerte, der von Animoca Brands und Nuva Labs geschaffen wurde, führte einen Token ein, der ausländischen Investoren Zugang zu US-Immobiliendarlehen mit Eigenkapital ermöglicht, beginnend ab nur 1 $USDC.
Der Token mit dem Namen HOME bietet Inhabern Zugang zu einem gemeinsam investierten Anlagevehikel, das zunächst Home-Equity-Kreditlinien (HELOCs) hält, die über Figure Technology Solutions vergeben wurden. NUVA strebt eine jährliche Rendite von 7 % aus den Krediten an, wobei das Ziel monatlich neu festgelegt wird. Zinserträge und die Kreditperformance spiegeln sich im Nettoinventarwert des Tresors wider, der wiederum den Preis des Tokens bestimmt.
HELOCs sind eine Möglichkeit für Hauseigentümer, gegen das Eigenkapital ihres Eigentums Kredite aufzunehmen. Die Kreditnehmer erhalten Zugang zu einer Kreditlinie für einen definierten Zeitraum, typischerweise zu einem variablen Zinssatz. Die Wert der HELOCs in den USA stieg im zweiten Quartal auf 460 Milliarden US-Dollar, laut Daten der Federal Reserve Economic Data.
HOME gibt den Inhabern keinen Eigentumsanteil an einzelnen Krediten, sondern ermöglicht eine Beteiligung am Korb als Ganzes. Diese Unterscheidung ist entscheidend, da der Token eine Anlageklasse, die üblicherweise über Verbriefungen, Private-Credit-Fonds oder den Kauf ganzer Kredite zugänglich ist, nimmt und eine verwaltete Version davon in den Bereich der dezentralisierten Finanzen (DeFi) bringt.
„Die traditionelle Verbriefung wurde in erster Linie für institutionelle Investoren entwickelt“, sagte Nuva Labs CEO Anthony Moro in einem Interview mit CoinDesk. „Für private Anleger können diese Strukturen schwer zugänglich sein.“
Barrieren überwinden
HOME ist nicht das erste tokenisierte Private-Credit-Produkt. Maple Finance auf On-Chain-Kreditpools basierend für institutionelle Kreditnehmer, während Centrifuge wurde verwendet um Kredite und strukturierte Produkte onchain zu bringen. Figure selbst tokenisiert bereits HELOCs auf seiner Provenance-Blockchain. HOME unterscheidet sich darin, wie es diese Exposition verpackt. Berechtigte Nicht-US-Nutzer können mit 1 $USDC in einen verwalteten Tresor mit von Figure initiierten Eigenheimkrediten investieren, anstatt ganze Kredite zu kaufen oder über einen herkömmlichen Private-Credit-Fonds zu investieren.
„HOME-Inhaber besitzen nicht direkt die zugrundeliegenden Kredite“, sagte Moro, ein ehemaliger BNY Mellon-Manager mit 22 Jahren Erfahrung. „Sie halten HOME-Token, die eine Beteiligung an den im Tresor gehaltenen Vermögenswerten bieten.“
NUVA arbeitet daran, von Figure stammende Vermögenswerte mit öffentlichen Blockchain-Ökosystemen zu verbinden. HOME ist ein Test dafür, ob Krypto-Nutzer diese Exponierung in einem handelbaren, zusammensetzbaren Token wünschen, der dem Ethereum-ERC-20-Standard entspricht, statt in einem konventionellen Fonds.
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NUVA setzt darauf, dass es die Nachfrage nach Renditen im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) nutzen kann, ohne selbst eine Nachfrage nach den Darlehen erzeugen zu müssen. Der Verbraucherdarlehensmarkt von Figure verarbeitete im zweiten Quartal ein Volumen von 4,3 Milliarden US-Dollar, einschließlich 2,8 Milliarden US-Dollar über Figure Connect, wo Erstkreditkäufer und Verbriefungsinvestoren Kredite erwerben.
