Circle startet Bitcoin-besicherte USDC-Kredite für institutionelle Kunden

Der Stablecoin-Emittent Circle hat einen Bitcoin-besicherten Kreditdienst für institutionelle Kunden eingeführt. Berechtigte Circle-Mint-Kunden können dabei $BTC als Sicherheiten verwenden, um über Onchain-Kreditmärkte $USDC zu leihen.

Der Dienst namens Digital Asset-Backed Borrowing ermöglicht es Kunden, Bitcoin zu hinterlegen, Circles Wrapped-Bitcoin-Token cirBTC zu prägen und ihn als Sicherheiten an unterstützte Kreditmärkte von Drittanbietern auf Arc oder Ethereum zu übergeben. Morpho ist das erste unterstützte Kreditprotokoll; Circle plant, Aave und weitere Protokolle hinzuzufügen. Die Einführung fällt mit dem Livegang von cirBTC auf Arc am Montag zusammen.

Laut Circle wird das geliehene $USDC direkt dem Circle-Mint-Guthaben des Kunden gutgeschrieben, während die Kreditzinsen, Sicherheitenanforderungen und Liquidationsschwellen vom Kreditmarkt des Drittanbieters festgelegt werden. Die Kreditpositionen sind überbesichert; die Sicherheiten werden über eine vom Kunden kontrollierte Wallet an DeFi-Protokolle von Drittanbietern übergeben und nicht direkt von Circle verliehen. Kunden in New York sind ausgeschlossen.

Circle hatte cirBTC zuvor im Juni auf Ethereum eingeführt. Der Token ist 1:1 durch Bitcoin gedeckt, das von Circle National Trust verwahrt wird.

Beide Einführungen erfolgten wenige Tage nachdem Circle das Arc-Mainnet gestartet hatte, seine Layer-1-Blockchain für Stablecoin-Zahlungen und Finanzmärkte. Arc verwendet $USDC als nativen Gas-Token und unterstützt tokenisierte Vermögenswerte, darunter BlackRocks BUIDL und Circles USYC.

Quelle: Circle

Institutionelle Krypto-Kreditvergabe nimmt zu

Der Start von Circle folgt einem breiteren Vorstoß, institutionellen Anlegern Zugang zu kryptobesicherten Krediten zu geben und die Sicherheiten zugleich innerhalb etablierter Verwahrstrukturen zu halten.

Im Februar ging Anchorage Digital eine Partnerschaft mit Kamino ein, um Institutionen die Aufnahme von Krediten gegen bei Anchorage Digital Bank verwahrte, gestakte Solana (SOL) zu ermöglichen. Dadurch erhielten Kreditnehmer Zugang zu Onchain-Liquidität, ohne die Sicherheiten aus der qualifizierten Verwahrung zu bewegen.

Bitcoin-besicherte Modelle folgten im März, als Lombard eine Partnerschaft mit Bitwise einging, um ein System für die Kreditaufnahme gegen verwahrte $BTC zu entwickeln; Morpho stellte die Kreditinfrastruktur bereit. Anders als bei Circles Modell, bei dem hinterlegte $BTC für die Verwendung als Sicherheiten in cirBTC umgewandelt werden, sollte Lombards System den zugrunde liegenden Bitcoin ohne Wrapping oder Bridging in Verwahrung halten.

BitGo hat im März außerdem sein institutionelles Kreditangebot erweitert und eine Finanzierungsplattform für die Aufnahme und Vergabe von Krediten gegen liquide, gestakte und gesperrte Krypto-Assets in Verwahrung eingeführt. Sein portfoliobasiertes Modell ermöglicht es, mehrere Assets als Sicherheiten zu verwenden, anstatt für einzelne Kredite Sicherheiten hinterlegen zu müssen.