coindesk.com
- State Street hat einen staatlichen Geldmarktfonds eingeführt, der speziell auf Stablecoin-Emittenten zugeschnitten ist und darauf abzielt, die Reserven zu verwalten, die digitale Dollar im Rahmen des $GENIUS Act absichern.
- Die Maßnahme verschärft den Wettbewerb unter großen Vermögensverwaltern wie BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity und JPMorgan um die Verwaltung der Schatzwechsel, Bargeldbestände und Geldmarktfonds, die Stablecoins unterstützen.
- Mit Tether und Circle, die bereits mehrere zehn Milliarden Dollar an Treasury-bezogenen Vermögenswerten halten, und einer globalen Stablecoin-Emission, die bis 2030 auf bis zu 4 Billionen Dollar geschätzt wird, sehen Wall-Street-Unternehmen die Verwaltung von Stablecoin-Reserven als eine schnell wachsende Quelle gebührenbringender Vermögenswerte.
Die größten Vermögensverwalter an der Wall Street konkurrieren zunehmend darum, die Vermögenswerte zu verwalten, die Stablecoins absichern – ein Markt, der sich auf Billionen von Dollar ausweiten könnte, da digitale Dollar einen größeren Teil des Finanzsystems ausmachen.
State Street Investment Management führte die State Street Stablecoin-Reserven Geldmarkt-Fonds am Dienstag ein staatlicher Geldmarktfonds, der speziell für Stablecoin-Emittenten konzipiert wurde, die unter dem durch den $GENIUS Act geschaffenen Rahmenwerk agieren.
Die Einführung des Fonds erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem traditionelle Finanzunternehmen (TradFi) darum wetteifern, sich als wichtige Anbieter von Reservemanagement-Dienstleistungen für Stablecoin-Emittenten zu positionieren. Stablecoins, die typischerweise an den US-Dollar gekoppelt sind, werden durch Reserven gedeckt, die häufig aus Schatzwechseln, Bargeld und Geldmarktfonds bestehen. Mit zunehmender Emission wächst auch der Pool an Vermögenswerten, der Managementgebühren für Fondsanbieter generiert.
Zu den anfänglichen Investoren des Fonds gehören die State Street Bank and Trust Company sowie Anchorage Digital, die auf Kryptowährungen spezialisierte Bank, die eine bundesstaatliche Zulassung in den Vereinigten Staaten besitzt.
Stablecoins sind für traditionelle Finanzunternehmen zu einer der gefragtesten Chancen im Bereich digitaler Vermögenswerte geworden. Bedeutende Vermögensverwalter, Depotstellen und Banken haben das vergangene Jahr damit verbracht, Produkte für tokenisierte Bargeldmärkte und Infrastrukturen zur Reservenverwaltung einzuführen.
BlackRock verwaltet bereits einen Großteil des Treasury-Portfolios, das den $75 Milliarden schweren USDC-Stablecoin von Circle absichert, während Franklin Templeton, Fidelity und JPMorgan im vergangenen Jahr jeweils ihre Angebote für tokenisierte Bargeld- und digitale Vermögenswerte ausgeweitet haben. Da Stablecoin-Emittenten Milliarden von Dollar in Schatzwechseln und Geldmarktfonds akkumulieren, betrachten Vermögensverwalter das Reservemanagement zunehmend als eine lukrative neue Quelle für verwaltetes Vermögen.
Tether und Circle, die beiden größten Stablecoin-Emittenten, halten zusammen Vermögenswerte in Höhe von mehreren zehn Milliarden Dollar, die mit Staatsanleihen in Verbindung stehen. State Street nannte Prognosen, wonach die weltweite Emission von Stablecoins bis 2030 auf zwischen 1,9 Billionen und 4 Billionen Dollar steigen könnte, da die institutionelle Akzeptanz zunimmt.
Der Fonds folgt auf die Einführung von SWEEP durch State Street, einem tokenisierten Liquiditätsfonds, der in Zusammenarbeit mit Galaxy Digital entwickelt wurde. Gemeinsam signalisieren die Produkte die breitere Bemühung des Unternehmens, eine Infrastruktur für das zu schaffen, was es als wachsenden Markt für tokenisiertes Geld, On-Chain-Cash-Management und die Abwicklung digitaler Vermögenswerte betrachtet.