coindesk.com
Das Vermögensverwaltungsunternehmen der Exchange-Riesin Coinbase (COIN) ist bringen seinen Bitcoin-Ertragsfonds onchain und schafft eine tokenisierte Anteilsklasse des Fonds mit dem Fondsdienstleister Apex Group, der ein Vermögen von 3,5 Billionen US-Dollar verwaltet.
Der Coinbase Bitcoin Yield Fund, verwaltet von Coinbase Asset Management (CBAM), wird Investoren im Base-Netzwerk, der von Coinbase auf Ethereum aufgebauten Blockchain, zur Verfügung stehen. Apex bleibt der Transferagent und sorgt dafür, dass die Aufzeichnungen mit dem Nettoinventarwert des Fonds übereinstimmen.
Der Start erfolgt in einer Zeit, in der globale Vermögensverwalter die Tokenisierung als die nächste Grenze der Entwicklung der Kapitalmärkte betrachten, wodurch Anleihen, Aktien und Fonds auf Blockchain-Plattformen handelbar werden. Unternehmen wie BlackRock (BLK), Fidelity und Franklin Templeton haben in den letzten Jahren tokenisierte Fonds eingeführt, mit dem Ziel, die Abwicklungszeiten zu verkürzen, Kosten zu senken und neue Vertriebskanäle zu erschließen.
Brett Tejpaul, Leiter von Coinbase Institutional, sagte, dass das Asset-Management-Geschäft des Unternehmens bereits über viel institutionelles Kapital verfügt, wobei viele Investoren Kernpositionen in Bitcoin und Ether halten.
„Schrittweise erhalten wir neues Kapital, das in den Raum kommt und die Möglichkeit sucht, zusammengesetzte Renditen zu erzielen. Ihre Wette beruht also nicht nur auf der Wertsteigerung von Bitcoin, sondern während sie auf den Preisanstieg warten, erzielen sie fortlaufend Erträge“, sagte er gegenüber CoinDesk.
„Der Bitcoin-Ertragsfonds ermöglicht ihnen dies durch Maßnahmen wie den Verkauf von Call-Optionen oder die Teilnahme an Kreditvergabevereinbarungen.“
Tokenisierte Vermögenswerte stellen potenziell einen Markt im Wert von mehreren Billionen Dollar dar, wobei die Schätzungen von McKinseys Prognose von 2 Billionen US-Dollar bis 2030 bis zu BCG und Ripples Ziel von 18,9 Billionen US-Dollar bis 2033 reichen.
Apex, ein bedeutender Akteur im Fondsservicegeschäft mit Unterstützung von Vermögenswerten in Höhe von 3,5 Billionen US-Dollar, setzt ebenfalls zunehmend auf Tokenisierung. Es erworben Tokeny im vergangenen Jahr, ein Spezialist, der die Tokenisierung von Vermögenswerten im Wert von über 32 Milliarden US-Dollar erleichtert hat. Apex ebenfalls sagte Es plant, bis Juni 2027 100 Milliarden US-Dollar in Fonds mithilfe des T-REX-Ledgers zu tokenisieren, um Eigentum und Compliance über mehrere Blockchains hinweg zu verwalten.
Im Fall des Coinbase Bitcoin Yield Fund verwendet die tokenisierte Aktienklasse den ERC-3643 Token-Standard, der Investorenprüfungen direkt im Token kodiert. Nur genehmigte Investoren können das Asset halten oder übertragen, wobei die Identität jeder Wallet durch einen speziellen Onboarding-Prozess verknüpft ist.
Die Einrichtung ersetzt manuelle Compliance-Prüfungen durch automatisierte Regeln. Wenn eine Wallet nicht freigegeben ist, schlägt die Transaktion fehl. Dies könnte Reibungsverluste bei der Zugänglichkeit und Bewegung von Fondspositionen institutioneller Investoren verringern.
Die Fonds steht Nicht-US-Investoren zur Verfügung, aber CBAM gab an, dass es plant, eine tokenisierte Aktienklasse des Fonds zu schaffen.US-Version ebenfalls.