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Die US-Aktien wurden am Donnerstagmittag uneinheitlich gehandelt, wobei der Dow Jones Industrial Average leicht zulegte, während der S&P 500 und der Nasdaq Composite unter Druck blieben, da die Anleger ihre Zinserwartungen neu kalibrierten und sich aus wachstumsstarken Technologiewerten zurückzogen.
Wall Street gespalten: Dow steigt, während Technologieaktien den Nasdaq nach unten ziehen
Am späten Vormittag des 12. Februar pendelte der Dow bei 50.145 Punkten, was einem Anstieg von rund 23 Punkten oder 0,05 % entspricht, während der S&P 500 um etwa 28 Punkte oder 0,41 % auf rund 6.913 Punkte nachgab. Der Nasdaq Composite fiel um 216 Punkte oder 0,94 % auf etwa 22.850 Punkte. Der NYSE Composite schnitt mit einem Plus von etwa 18 Punkten auf 23.498 Punkte besser ab.
Die Divergenz folgt auf einen besser als erwarteten Arbeitsmarktbericht für Januar, der einen Zuwachs von 130.000 Arbeitsplätzen außerhalb der Landwirtschaft zeigte, was deutlich über den Prognosen von etwa 55.000 lag. Die Arbeitslosenquote sank auf 4,3 % und bestätigte damit die Einschätzung, dass der Arbeitsmarkt weiterhin stabil ist.
Diese Widerstandsfähigkeit hat jedoch die Hoffnungen auf eine baldige Zinssenkung durch die Federal Reserve erschwert. Die Renditen für 10-jährige Staatsanleihen stiegen auf 4,15 % bis 4,18 %, was zinssensitive Technologiewerte unter Druck setzte und Finanz- und Industriewerte, die enger mit der wirtschaftlichen Dynamik verbunden sind, beflügelte.
Das Rotationsthema war in allen Sektoren zu beobachten. Energie- und Industrieaktien zeigten sich relativ stark, während Teile des Software- und Halbleitersegments angesichts anhaltender Bedenken hinsichtlich der durch künstliche Intelligenz (KI) verursachten Disruption und der hohen Bewertungen zu kämpfen hatten.
Die Kursbewegungen einzelner Aktien verstärkten die Kluft. Applovin verzeichnete trotz eines über den Erwartungen liegenden Gewinns einen starken Kursrückgang, da die Anleger die längerfristigen Auswirkungen der KI in Frage stellten. Cisco Systems gab ebenfalls nach, nachdem das Unternehmen ein mit der KI-Nachfrage verbundenes Umsatzwachstum gemeldet hatte, aber auf Kostendruck hinwies. Auf der positiven Seite sprang Novocure nach der FDA-Zulassung für ein Krebsbehandlungsgerät nach oben, und Vertiv und Globalfoundries legten aufgrund ihrer Gewinne und Prognosen zu.
Die Volatilität blieb begrenzt. Der Cboe Volatility Index (VIX) sank auf rund 17,5, was selbst angesichts der Schwäche des Nasdaq nur auf moderate Bedenken hindeutet. Der breiter gefasste S&P 500 bleibt seit Jahresbeginn leicht im Plus, obwohl sich die Führungsposition verringert und dann wieder ausgeweitet hat, da sich das Kapital über Mega-Cap-Technologie hinaus verlagert. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun ganz auf den am Freitag erscheinenden Verbraucherpreisindex (CPI). Ökonomen erwarten eine jährliche Inflationsrate von knapp 2,5 %. Ein schwächerer Wert könnte Spekulationen über Zinssenkungen wiederbeleben und Wachstumsaktien entlasten. Ein höherer Wert könnte die Haltung „höher für länger” verstärken und möglicherweise die derzeitige Rotation in zyklische und wertorientierte Sektoren verlängern. Derzeit spiegelt die Stimmung an der Wall Street zur Mittagszeit einen Markt wider, der weder in Panik noch in Euphorie versetzt ist, sondern sich lediglich in Echtzeit neu positioniert, während neue Daten die Erwartungen neu gestalten.
FAQ ❓
- Warum steigt der Dow, während der Nasdaq fällt? Die Anleger rotieren in zyklische und industrielle Aktien und reduzieren gleichzeitig ihr Engagement in zinssensitiven Technologiewerten.
- Wie hat sich der Arbeitsmarktbericht auf die Märkte ausgewirkt? Das stärkere Beschäftigungswachstum hat die Erwartungen hinsichtlich einer baldigen Zinssenkung durch die US-Notenbank gedämpft und die Renditen in die Höhe getrieben.
- Welche Rolle spielt KI im heutigen Handel? Bedenken hinsichtlich der Bewertung von KI-Unternehmen belasten Teile des Software- und Halbleitersektors.
- Warum ist der CPI-Bericht vom Freitag wichtig? Die Inflationsdaten könnten die Zinserwartungen verschieben und die nächste Entwicklung an den Aktienmärkten vorantreiben.