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Bitwise hat drei neue aktiv verwaltete börsengehandelte Fonds (ETFs) auf den Markt gebracht, die ausgeklügelte Algorithmen nutzen, um durch Options von der Marktvolatilität zu profitieren.
Um monatliche Erträge zu generieren, investieren der Bitwise MSTR Option Income Strategy ETF (IMST), der Bitwise COIN Option Income Strategy ETF (ICOI), und der Bitwise MARA Option Income Strategy ETF (IMRA) gezielt in die Aktien von Marathon Digital Holdings (MARA), Coinbase (COIN) bzw. MicroStrategy (MSTR).
Today, Bitwise is launching $IMST, $ICOI, and $IMRA: three active option income strategy ETFs.
— Bitwise (@BitwiseInvest) April 3, 2025
Crypto is famous for its volatility! These new ETFs aim to help investors capitalize on that volatility.
IMST, ICOI, and IMRA aim to distribute monthly income to investors while… pic.twitter.com/LNvCSakWV1
Bitwise setzt auf die „Covered Calls“-Strategie und ETF-Vorteile
Die ETFs nutzen die “Covered Calls”-Strategie, eine weit verbreitete Technik im Optionshandel, bei der man eine Long-Position in einer Aktie hält und gleichzeitig Call-Optionen auf dieselbe Aktie verkauft. Durch diese Strategie erhält das Unternehmen Einnahmen aus den Prämien der verkauften Optionen, beschränkt jedoch das Aufwärtspotenzial der zugrunde liegenden Aktie.
Jede Aktie hat eine maßgeschneiderte Anlagestrategie, die mit dem zugrunde liegenden Asset verbunden ist. Zum Beispiel konzentriert sich IMST darauf, Erträge aus den stark volatilen Preisbewegungen von MicroStrategy zu generieren und gleichzeitig ein Engagement im Aktienkurs beizubehalten. Zusätzlich zielt ICOI darauf ab, von Coinbases Marktaktivitäten zu profitieren, die mit seiner Rolle als führende Kryptowährungsbörse einhergehen.
Die Fonds verwenden synthetische “Covered Call”-Strategien, indem sie Kombinationen aus Call- und Put-Optionen auf ihre jeweiligen Aktien kaufen und verkaufen. Diese Ansätze ermöglichen es, an extremen Kurssteigerungen jenseits bestimmter Strike-Preise nur eingeschränkt teilzuhaben, während sie gleichzeitig Einkünfte generieren.
Darum trifft Bitwise diese Auswahl der Aktien in Options ETFs
Aufgrund ihrer engen Verbindung zum Kryptowährungssektor, welcher für seine extreme Volatilität bekannt ist, eignen sich MicroStrategy, Coinbase und Marathon Digital besonders gut für optionenbasierte Strategien. Mittels ETFs können Investoren von dieser Volatilität auf strukturierte und kontrollierte Weise profitieren.
Darüber hinaus bieten die ETFs zwei entscheidende Vorteile: monatliche Einnahmen und ein aktives Management der Marktdynamik. Sie ermöglichen regelmäßige monatliche Ausschüttungen mit einer Netto-Kostenquote von jeweils 0,98%. Für ICOI und IMST sind bis März 2027 Gebührenermäßigungen vorgesehen.
Weiterhin passen die Fonds ihre Positionen dynamisch anhand aktueller Marktbedingungen an und bieten damit eine Flexibilität, die passiven Strategien, die auf festgelegte Regeln oder Indizes angewiesen sind, fehlt. So werden beispielsweise Veränderungen in der Marktstimmung, Kapitalflüsse, Nachrichtenströme und regulatorische Entwicklungen in den Option- und Aktienmärkten beobachtet.
Nachteilig ist, dass Optionen die Aufwärtsgewinne begrenzen können und potenzielle Verluste drohen, wenn die Aktienkurse bestimmte Niveaus überschreiten, was insbesondere aufgrund der hohen Volatilität der zugrunde liegenden Aktien MSTR, COIN und MARA relevant ist, da diese eng mit Bitcoin und anderen digitalen Vermögenswerten verbunden sind.