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Seine Kommentare kommen, als Bitcoin letzte Woche die Marke von 100.000 US-Dollar erreichte, getrieben vom Optimismus hinsichtlich der Zukunft von Krypto unter dem gewählten dent Donald Trump.
Solomon stellte fest , dass regulatorische Änderungen erwartet werden, aber weiterhin ungewiss sind. „Man geht davon aus, dass sich der Regulierungsrahmen anders entwickeln wird, als es unter der letzten Regierung schien“, sagte er.
Goldman Sachs erforscht seit Jahren die Blockchain-Technologie, bringt 2022 seine Tokenisierungsplattform GS DAP auf den Markt und testet das Canton Network, das sich auf die Interoperabilität institutioneller Vermögenswerte konzentriert.
Goldman erwartet Wachstum bei M&A und Private Equity
Solomon erörterte auch die Erwartungen einer Erholung bei Fusionen und Übernahmen (M&A). Er sagte, dass die Transaktionsabschlüsse auf den M&A- und Aktienmärkten bis 2025 den 10-Jahres-Durchschnitt übertreffen könnten. Private-Equity-Übernahmen blieben in letzter Zeit zurück, aber er geht davon aus, dass die Aktivität im nächsten Jahr anziehen wird.
Die Investmentbanking-Abteilung des Unternehmens erholte sich im vergangenen Jahr, auch wenn die Private-Equity-Geschäfte nur langsam verliefen. Hedgefonds hingegen zeigen wachsendes Interesse an Kryptoprodukten. Goldman hat eine steigende Nachfrage dieser Kunden festgestellt, was eine Verlagerung des traditionellen Finanzwesens hin zu Blockchain-basierten Vermögenswerten widerspiegelt.
Die Goldman Sachs-Aktie (NYSE:GS) rutschte am Dienstag um 0,4 % ab, während Bitcoin um 3,3 % auf 94,6.000 $ fiel. Auch bei Ethereum Preisen gab es leichte Rückgänge, aber der breitere Markt bleibt optimistisch. Institutionelle Akteure beobachten die Entwicklungen genau, da Unternehmen ihre Anwendungen für börsengehandelte Kryptofonds (ETFs) ausweiten. Viele glauben, dass die SEC diese ETFs unter der neuen Regierung genehmigen könnte.
Trumps Zölle könnten die Inflation und die Zinsen verändern
Trumps Pläne für neue Zölle sind ein weiterer Einflussfaktor auf die Märkte. Am Montag schlug er einen Zoll von 10 % auf Waren aus China und einen Zoll von 25 % auf Importe aus Kanada und Mexiko vor. Laut Goldman-Chefökonom Jan Hatzius könnten diese Maßnahmen die Inflation in die Höhe treiben.
„Nach unserer Faustregel erhöht jede Erhöhung der Zollsätze um 1 % den Kern-PCE um 0,1 %. Bei Umsetzung könnten die vorgeschlagenen Tarife den Kern-PCE um 0,9 % steigern“, erklärte Hatzius. Der Kern-PCE, das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, lag im Oktober bereits bei 2,8 % und damit über dem 2 %-Ziel der Fed. Die neuen Zölle könnten es für die Fed schwieriger machen, Zinssenkungen im Jahr 2025 in Betracht zu ziehen.
Hatzius fügte hinzu, dass die Zölle jährlich Einnahmen in Höhe von fast 300 Milliarden US-Dollar generieren könnten, wobei China die Hauptlast tragen würde. Kanada und Mexiko könnten Pauschalzölle vermeiden, abhängig von Trumps Bedingungen in Bezug auf Einwanderung und Drogenbekämpfung. Diese Zölle bleiben jedoch Vorschläge, mit Ausnahmen und wahrscheinlichen Verhandlungen.
Die Markterwartungen für Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 haben sich abgeschwächt, was teilweise auf die tron US-Wirtschaft und die Unsicherheit im Zusammenhang mit der neuen Finanzpolitik zurückzuführen ist. Fed-Chef Jerome Powell sagte, die Zentralbank werde die Auswirkungen dieser Politik auf die Inflation prüfen, bevor sie Entscheidungen treffe.