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Sergey Nazarov prognostiziert, dass der Gesamtwert der in Real World Assets (RWA) gebundenen Vermögenswerte bis 2027 den der Kryptowährungen übersteigen könnte. Der CEO von Chainlink führt den erwarteten Kapitalzufluss auf das wachsende Interesse des traditionellen Finanzsektors (TradFi) zurück.
Tokenisierte RWAs sind 2024 zu einem der bedeutendsten Trends in Krypto geworden und ziehen große Aufmerksamkeit von wichtigen Wall Street-Unternehmen auf sich.
Tokenisierte RWA machen TradFi zum größten Nutzer von DeFi
Sergey Nazarov sagt voraus, dass TradFi erhebliches Interesse an DeFi-Protokollen wecken wird und TradFi somit zum größten Nutzer von DeFi wird. Diese Integration könnte laut dem CEO von Chainlink zu klareren, effizienteren und wertorientierten Regulierungen führen.
“Real World Assets haben bereits den gesamten in DeFi gebundenen Wert übertroffen, und das ist immer noch nur ein kleiner Prozentsatz dessen, was tokenisiert werden kann. Ich glaube, dass Real World Assets den Gesamtwert der Kryptowährungen in den nächsten ein bis drei Jahren übertreffen werden. Unsere Branche wird sowohl durch das Blockchain-Format für Real World Assets als auch durch das Kryptowährungsformat definiert werden, was grundlegend verändert, wie Menschen unseren Bereich wahrnehmen und was er bietet”, erklärt Nazarov.
Nazarov glaubt auch, dass RWA die Einführung von Zentralbank-Digitalwährungen (CBDCs) vorantreiben und die Kaufkraft auf der Blockchain stärken werden. Diese Verschiebung würde den Wert von DeFi-Protokollen und tokenisierten RWA-Systemen erhöhen.
Er geht davon aus, dass aufgrund der sinkenden Kosten und der einfachen Entwicklung immer mehr Blockchains entstehen werden. Diese Chains würden nahtlos miteinander verbunden, wobei das Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) von Chainlink eine Schlüsselrolle bei der Vereinfachung der Anwendungsentwicklung spiele. Nazarov sieht in dieser Vernetzung eine Erleichterung der Compliance, wodurch ein größerer Teil des Wertes über regulierte Transaktionen fließen könne.
Zudem prognostiziert Nazarov, dass Regierungen zunehmend Blockchains annehmen werden, beginnend in Asien, gefolgt vom Nahen Osten — Regionen, die aktiv ihre Infrastruktur modernisieren.
“Ich sehe einen Korridor blockchain-basierter Aktivitäten zwischen dem Nahen Osten und Asien, der Real World Assets, Rohstoffe und verschiedene andere Transaktionen zwischen diesen Regionen umfasst. Beide Gebiete erneuern aktiv ihre Infrastruktur und suchen nach vertrauensminimierten Wegen, miteinander zu handeln. Diese Entwicklungen sind vielleicht nicht für jeden offensichtlich, aber ich glaube, dass sie sehr wahrscheinlich eintreten werden”, fügt der CEO von Chainlink hinzu.
Real World Assets ziehen institutionelles Interesse an
Tokenisierte RWAs haben die Branche im Sturm erobert, ziehen zunehmend institutionelles Interesse von großen Akteuren wie BlackRock, Grayscale und Franklin Templeton an. Der Marktwert des Sektors hat kürzlich 10 Milliarden USD überschritten, was den Fortschritt der RWAs bei der Verbindung von TradFi mit DeFi zeigt.
Untersuchungen von OurNetwork zeigen, dass der private Kreditmarkt mit 8,1 Milliarden USD und tokenisierte Schatzanweisungen mit 1,9 Milliarden USD bewertet werden. Andere tokenisierte Anlageklassen bleiben unter einer Milliarde USD.
“Der private Kreditmarkt wird derzeit auf 8,1 Milliarden USD geschätzt, während der von tokenisierten Schatzanweisungen auf 1,9 Milliarden USD kommt. Die übrigen tokenisierten Vermögensklassen liegen unter einer Milliarde USD”, hebt die Forschung von OurNetwork hervor.
Wie im Diagramm gezeigt, hat sich der BUIDL-Fonds von BlackRock als führend im RWA-Sektor herausgestellt. Der Fonds verzeichnet weiterhin steigende Dividendenrenditen, was auf ein wachsendes Interesse institutioneller Investoren hindeutet. DeFi-Protokolle wie Ondo haben begonnen, BUIDL in Derivatprodukte zu integrieren, was dessen Anwendungsbereich erweitert.
Neben BlackRock hat sich Franklin Templeton als wichtiger Akteur positioniert, indem es seinen an der Nasdaq gelisteten Onchain US Government Money Fund (FOBXX) auf Arbitrum und Avalanche einsetzt. Grayscale betreibt ebenfalls einen tokenisierten RWA-Fonds auf Avalanche und verwaltet ein vielfältiges Portfolio an Krypto-Investmentfonds.
Ebenso erkundet Goldman Sachs tokenisierte Schatzanweisungen, und State Street arbeitet mit der Schweizer Krypto-Firma Taurus an einem RWA-Tokenisierungsprojekt.
Trotz des wachsenden Interesses stehen tokenisierte Real World Assets jedoch vor Herausforderungen hinsichtlich der Token-Legitimität. Rechtliche Anerkennung vor Gericht und die Sicherheit von Smart Contracts bleiben bedeutende Hürden, die die Annahme von tokenisierten RWAs in den Sektoren TradFi und DeFi verlangsamen könnten.