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Wenn Anleger ihr Portfolio mit „Digital Assets“, insbesondere Kryptowährungen, diversifizieren möchten, können Sie dies über einzelne Coins wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) oder mittels so genannter Krypto-ETPs (Exchange Traded Products) auf Bitcoin oder Ethereum tun. Krypto-ETPs sind dabei meist Exchange Traded Notes (ETNs), die zu den klassischen Wertpapieren zählen, über eine Bank oder einen Broker an der Börse gehandelt werden und welche die Kursentwicklung der zugrundeliegenden Kryptowährungen nachbilden.
Neben einzelnen Coins hat die Branche auch Basket-Lösungen lanciert. Dabei liegt ein Index zugrunde, in dem mehrerer Kryptowährungen entsprechend der Indexbedingungen enthalten sind, ähnlich dem Prinzip eines ETF.
Hinweis: In Europa unterliegt ein ETF für Privatkunden besonderen Schutzvorschriften, weshalb Begriffe wie Bitcoin ETF in Europa für Privatkunden irreführend sind und hierzulande strukturell als Bitcoin ETN oder Bitcoin ETP geführt werden.
Im nachfolgenden Vergleich von Krypto-ETPs werden 4 Wertpapiere dargestellt, die den Kurs mehrerer Kryptowährungen abbilden (Basket) und deren Anbieter eine physische Besicherung der Coins zusichern. Das bedeutet: Meldet sich der Emittent des ETNs insolvent, werden die Coins losgelöst von der Bilanz des Unternehmens verwahrt und Veräußerungserlöse stehen den Anteilseignern (Anlegern) der ETNs zu.
4 Krypto-Wertpapiere mit Baskets und physischer Besicherung
In die beiden bekanntesten Währungen Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETC) können Anleger über einen Index investieren, der dem WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight ETP zugrunde liegt. Dabei werden beide Währungen im Index regelmäßig gleichgewichtet (zu je 50 Prozent) und nicht auf Basis der aktuellen Marktkapitalisierung.
Möchten Anleger von der Preisentwicklung der größten Kryptowährungen, gemessen nach der Marktkapitalisierung partizipieren, steht diesen der VanEck Crypto Leaders ETN zur Auswahl. Dieser beinhaltet die derzeit 7 größten Kryptowährungen, exklusive Stablecoins, und bildet den eigens dafür aufgelegten MarketVector™ Crypto Leaders VWAP Close Index ab.
Wer auf die größten Blockchain-Protokolle setzt, jedoch ohne Bitcoin und Ethereum, für den könnte sich ein Blick auf den 21Shares Crypto Mid-Cap Index ETP lohnen. Der zugrundeliegende und kurz als ALTS bezeichnete Index setzt sich derzeit aus 8 Blockchains zusammen, darunter Ripple (XRP) und Binance (BNB).
Noch breiter aufgestellt geht es mit dem ETC Group MSCI Digital Assets Select 20 ETP. Während vielen Anlegern aus dem traditionellen Wertpapierhandel vermutlich der MSCI World als breiter und weltweiter Aktienindex bekannt ist, gibt es mit dem MSCI Global Digital Assets Select Top 20 Capped Index das passende Gegenstück im Bereich der Kryptowährungen. Der Index gewichtet 20 große Kryptowährungen exklusive Stable- und Meme-Coins.
Steigende Interesse an digitalen Vermögenswerten
Mit zunehmendem Interesse durch Privatkunden und professionelle Investoren gewinnt auch der Markt rund um Krypto-ETPs zunehmend an Bedeutung. Auch dass Index-Anbieter wie MSCI einen Index auf die digitalen Vermögenswerte lancieren, verdeutlicht die Akzeptanz und das zugrundeliegende Interesse. Ähnlich wie beim klassischen ETF-Markt rund um Aktien, Anleihen und Immobilien können Anleger mit Basket ETNs auf Kryptowährungen ihr Portfolio nun deutlich breiter und regelbasierter diversifizieren.